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资金流分析真的“准”吗?
吕健中 / 2015-12-24 23:06 发布
文如其题，不想写华丽的文字.没有意义，直接切入到主题。股价的涨跌由供求关系决定的。仁者见仁,智者见智。不一定是大资金买入的一定就会涨，有买就有卖,他们是对等的关系。资金的流入流出与股价的涨跌没有绝对的正相关。同理，所谓的资金流入流出只是一个“噱头”，而现在还有人夸夸其单纯的拿所谓的资金流来判断分析及预测未来的涨跌。为什么？所谓的资金流入流出的分析，说的学术点就是用一个指标描述就是：资金流向指标表示为“MFI”，即Money Flow Index. 大概十年前的时候开始盛行起来，当时上交所还没推出和现在一种类型的L2数据，而是以席位数据代替。当时叫：Top View.但是那几年正是因为这个TOP VIEW暴露了机构的马甲和席位，交易所后来修改了信息披露规则，08年以后以L2的数据+龙虎榜代替。我们都知道，以成交量为指标的数据背后，每一笔的买入，所对应的撮合一定是一笔卖出。买入和卖出的总量即相等，这才算有成交。资金流向的基本原理是交易所将其交易明细数据通过LEVEL2 以每0.6秒的形式逐笔分拆成软件定义成的“大单”，“中单”“小单”（当然，每家软件公司所提供的这个标准不同）并以大单持续流入（DDE-DDX-DDY)等指标代替，将大单持续流入作为买入指标。当然，单纯从筹码分布的角度来看是有道理的。但很多人显然已经进入了一个误区，大单的流入并不一定完全意味股价肯定会上涨。任何资金的博弈和推动都离不开这一基本准则。其实，任何一个数据，只要使用的人多了，自然会影响到交易行为上从而造成羊群效应。一：你所看到的每一笔成交明细的背后是否真实？
自从TOP VIEW被交易所叫停之后，软件开发商所制定的LEVEL2数据以资金流向为背景，试图预测股价未来走势的波动，我们都知道，股价未来走势的预期是随机漫步的。而在博弈过程中，信息往往并不是对称的。就算你睁大眼睛看到了一笔5000手的大单，即50万股的大单在进行买入，你能知道对方买入者是谁吗？能知道对方买入者的意图是什么吗？能知道对方买入者买入后将来想干什么吗？任何技术指标都存在一个盲区，这个盲区是客观事实决定了的，那就是滞后。当你看到，所谓DDE大幅流入背景下，股价当时的价格已经代表了当时投资者既已认定了的行为，而这两者的数据也是同步的。也就是说，当你看到数据的表象，背后的价格已经上去了，那么参考过往的数据就等于刻舟求剑。以过去的数据判断将来的走势，最多就是个概率，而不是必然。二：你所看到的每一笔成交都是数字上所表现的吗？
有一种做盘叫：真实买入，骗你上钩。
有一种做盘叫：真实卖出。，骗你上床。
在这里，我举几个例子。
假定：当你看到盘口上下各5000收的买一和卖一。
盘中，当盘口买一和卖一即将撮合成交的时候，上面的卖单5000手 来了比买单2001手， 即软件商即时出现-2001字样，这时候，是否代表真实的下面5000手里面即时撤单20万股然后去吃上面的50万股从而撮合成交了呢？未必。
为什么呢？
如何做到“真实买入”呢？很简单，假设，机构自己的3000手挂在卖一，另外的2000手不知道是谁的。当他看到有一笔真实的20万股在吃的时候，瞬时通过撤掉自己手里的3000手在卖1,顺便挂个1手，也就是100股在卖1 ，那么，你看到的是20万股的大买单吃掉了上面的大单，然后瞬时跟风盘涌入，继而吧上面的50万股全都吃了。只要这个过程够快，庄家的20万股卖单在卖一方向，就成了“重新站到队尾”，而把“散户想卖的股票”排到前面了。散户排队，让你后来的先到。这是骗你上钩。想骗上床先别着急，不倡导点甜头怎么能骗上床呢？继续。接下来，在盘口的买一的地方买入10万股，即1000手，同时另一个操盘手在这个账户里在卖一的地方再买入10万股，这笔账要算好哦，加起来可不是20万股，而是正负等0，其实是没变的，但起到的效果是散户看到有大单进来猛吃，立马加入自选股关注。接下来，立刻在买一的地方，挂买单，因为买单只要没有成交是可以随时撤单的。10万股，然后立即撤掉，这样，看起来就是10万股-5万股=5万股的资金流入。可是，真相却是我撤单了，软件上显示的却是主动卖出。体现在量的上面是后面的单撮合成交了，量的合理性没有问题。撮合了，股不是我的。是谁的不知道。但是L2软件统计上却把大单流入计算进去了。最后一点，也是最重要的一点，同时下一笔10万股的单子，可以由999手卖单和1手买单组成。时间先后的顺序，当你看到的真相是：合情合理的撮合成交和主动买入，但事实的背后却是999卖1买的确实交易记录，并且通过L2 数据传向全中国。所以，当你看到的BS也好，还是SB也好，都是通过盘口的上下每一档的量（成交和委托）的变量和加减所构成的。
但很多L2交易软件所统计的是：成交明细后面的B和S来进行汇总，所有B的计为资金流入，所有S的计为资金流出。汇总到总量时里，就是是一种数据干扰。反正，最后总有一个是SB割肉离场。
至于某票上市首日计算资金大幅流入10亿+，真的，笑掉大牙了。
长期停牌后复牌的股票，实际意义等于新股。其实就是一只新股。
所谓的主力大幅买入后面一定会涨的逻辑，君不见所谓的主力也会割肉吗？而且割起来比谁都狠。
写的有点累了，不写了。
晚安吕健中2015/12/24
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