周末主要的大消息基本都在字节的TikTok被禁事件上，感兴趣的朋友可以去了解下，会被美国zf再次刷新认知的。很长一段时间内，各国的竞争更多是相对良性的，在一定规则下运作，也更注重台前的“遮丑布”， 但这段日子看到的情况，显然是越来越粗暴了。

疫情和国际环境的不确定性，加上泛滥的流动性，是现在市场的大背景。从这个大背景出发，我们会更容易明白内需消费、医药等为什么高高在上。当然，明白这种现象出现的原因，跟现在能不能投资是两码事。

此外，在投资者结构这个角度来看，我们要明白，无论是短期，还是中长期，机构化都是大势所趋。

晚上看到的两则新闻：

7月份新基金发行规模达到5389.4亿元，创历史新高 截至7月31日，7月份新基金发行规模达到5389.4亿元。这个月度新基金发行规模创出历史新高，超越上一轮牛市2015年5月份的发行规模。若市场还能走牛，今年新基金发行还将延续火爆。

据中国基金业协会最新数据统计，7月份私募备案新产品数量超过2400只，再度冲至年内高位，其中百亿级私募备案节奏也有所加快，月发行产品数量超过190只。“近期负责市场和渠道的工作人员每天都很忙，公司甚至一天备案了10只产品，规模一口气增长近10亿元。”一家中型私募机构的董事长表示，7月份投资者入市热情明显升温，增量资金加速涌入。

虽然我们国内的投资者参与结构相对特殊，散户比较多，但是机构化趋势依然是很明显的，今年流动性起来后，新基金发行的情况一直都很火爆，越来越多的投资者认识到专业的事情要交给专业的人做，对投资收益率、市场风险的认知也逐步常态化。

加上外资资金的流入，市场机构化、专业化是未来不可逆转的大势。所以不是天赋异禀的投资者，真的少参与纯粹的题材炒作，还有不要买边缘股、垃圾股，不然你会发现，市场再多的流动性，都轮不到自己的。

最后聊聊券商的策略，自从大跌后，大部分券商的短期观点都转向震荡为主了，无非是偏谨慎还是偏乐观而已。不过我记得比较邪门的是，大跌前，中信的策略就说三季度回调后会有买点（言下之意就是会回调）.......

最新的，中信证券策略团队发布研报称，预计8月份市场依然处于向上有海外扰动制约，向下有基本面和宏观流动性支撑的均衡状态中;同时，市场流动性整体保持平衡，政策宽松的共识也将重新凝聚。在经历了业绩验证和解禁高峰，以及海外因素扰动之后，预计A股在三季度末启动的下一轮上涨将更稳健、更持续。期间市场受到的任何冲击，都是入场并布局下一轮上涨的宝贵时机。

简单理解，就是继续看震荡，三季度末上涨。

当然，我们依然是重点关注结构性行情的“结构”问题，把握高景气或者是长期逻辑顺畅的行业里的龙头公司，这才是我们长期以往能够跑赢跑稳的根源。

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