管理 回顾七月的股市，完全可以用行情似火来形容。以沪深300来看，当月涨幅12.75%，是去年股市反转以来的第二大月度涨幅。从指数的角度，七月沪深300收盘4695点，离2015年5月份的月度收盘最高点4840点，已是很小的距离，意味着八月份的月度收盘价很可能创下2008年以来的新高。那么，一旦突破2007年的5891点，说明我们已经走出历史，将创出新天地。

如果我们不能认可股市取得的进步，那就需要反思，我们是不是在客观看待和分析我们的股市。在当前所有的指数中，沪深300的代表性最强，虽然有一定的成长性不足，比如创业板类、中小市值类股票占比低，但其编制办法还是遵循了基本的市场规则，比如平均交易额排名在前300名是基本指标，避免了很多偶然性和投机性。所以，作为稳健投资者，同时又希望充分分享国家经济发展的成果，投资具有市场代表性的沪深300指数类产品，仍然是最优的选择。
进一步回顾七月份的沪深股市。我们会进一步发现投资策略从防御向进取转变的态势十分明显，表现为周期性行业在当月涨幅居前，比如船舶、有色、建材、化工等，酿酒行业退出前列。这与国内经济日趋正常化带来的景气回升有很大的相关性。
八月的天空更纯净
因为梅雨季很长，七月份的上海带来很大的不适应。很多人没有感受到似火行情带来的喜悦。按照规律，八月份的天空会更纯净，热情是主流，风甚至都会燃烧，但抬头更多见蓝天白云，心情自然凉爽起来。按照当前的经济形势，宏观政策，企业盈利，我们无法找到看空的基本理由。按照七月份的行情特点进行延续，沪深300创出2008年以来月度收盘新高的趋势性很强。
所以，系统性风险不是头等大事，按照投资逻辑和自己的基本理念选股，仍然是获得良好收益的基础。
第一个基本事实是经济形势的正常化，景气回升仍然是获取超额收益的关键，化工、有色、建材、医药制造最具代表性。
第二个基本事实是自主可控仍在路上，特别是强调经济内循环，必然需要在关键材料、设备、工艺等取得突破和进展。这里强调，一定是正在和已经取得进展和突破，他们的市值空间将由国内庞大的市场提供支持。
第三个基本事实是国企需要改革，这种改革不仅来自于体制约束，更来自于产业的进步，需要新产业替换旧资产，需要新业态变革旧形式，上海、深圳本地上市公司仍然会发挥改革先行的效应。
最后，向守候和忙碌在每一个岗位上，辛勤奉献的劳动者致敬，向守家卫国的军人致敬！