本周A股坐了过山车，周五又是一根大阴线，系统性杀跌的时候，绝大部分个股都要承受回撤，没有太多好说的。

投资者的精力依然是放在对公司的思考上，如果对外围比较敏感的话，可以多考虑内需为主的公司，会显著降低消息面的冲击影响。

目前来看，外围消息     主要冲击的还是科技股最明显，因为这里面情绪盘也是相对最多的，加上逻辑上也的确是相关性比较强。

组合“模拟跟踪”

本周净值继续回撤。自2019.09.02公开组合以来，截止2020.07.24，组合收益率为+72.38%，同期沪深300为+18.58%。

组合年涨跌幅为+36.81%，沪深300年涨跌幅为+9.98%。

净值走势图：

上周持仓组合情况：

本周持仓组合情况：

估值水平具体的划分是：“高”-“偏高”-“中性”-“中偏低”-“偏低”-“低”。

具体估值会随着认知加深、业绩兑现、时间流逝、预期改变有所调整。

本周操作：

无。

目前持仓组合结构为科技（电子+通信）56%，消费（白酒+机场免税）37%，医疗7%。

后续如果有调仓，会优先考虑中兴和上机，都是受到海外影响，逻辑受阻的，其次是五粮液，纯粹是估值和品种问题了。

最近调整周期，不安心都跌到你安心，这种时候没有过多的东西了，基本就是考验心态和操作体系。

这是今年的第三回了，2020年的确是足够魔幻。这种上下波幅大的行情，其实对普通投资者是最难的，绝大部分散户压根稳不住心态和操作，追涨杀跌的概率必然大大提升的，行情实在挺残酷的。

最后，还是要提醒自己，无论行情怎么演绎，我们要做的事情其实也是一样的，就是找到好的投资品种，躺好方向，等待公司业绩兑现，等待估值修复，股价上涨；对于估值相对高的，品质或者赛道相对没那么好的，那就做切换，不断优化投资组合。

－END－

本文只是个人观点，纯研究分享，文中的任何看法或操作，都充满了个人偏见和情绪。请各位坚持独立思考，自主作出具体决策。

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