原创   价值人生 

        沪深市场的牛市又吸引了很多小白入场。很多老司机说又来了一批韭菜了。作为韭菜，也一定会不服。为什么我要成为你们那样的韭菜？ 然而，确实每轮牛市收割一批韭菜，直到服了为止。如果要快速成熟起来，要多读经典书籍和多实践。

        公募基金成立二十多年来，年化收益率是一成多，基民赚钱的很少。2007年和2015年的顶部申购的最多，2008年和2011年的底部赎回的最多。不说中国，就说美国的成熟市场，2008年金融危机前也是净申购，2008年金融危机后也是净赎回。市场没有赚钱效应，不会吸引小白入场。但是，市场越是亏钱效应，未来的赚钱概率才会越高。投资的心态不要玩的心态。像社保和保险那样做投资理财而不是玩的。市场和人气低迷买，现在亏损越多未来收益越多。市场和人气高涨买，现在盈利越多未来越能亏损。

        涨跌都有周期，越是亏钱效应低迷，未来几年收益越好。越是赚钱效应盈利，未来几年收益越差。疫情期间市场极差，很多要疫情快结束了再考虑，也有考虑先卖了的，然而先卖了的最后会踏空市场的迅速反弹，直到市场反弹到了现在，疫情还没有结束。有的先卖了的又追回来了，最后再次证明选时不如选标的。选时是符合心理的，选标的长期持有心理是不愿意接受波动的。然而，长期收益高的指数基金波动高，所以保证了安全性。长期收益高又期期给利润，那是不安全的互金产品。即使是银行理财稳定的收益，为了保证安全，也打破刚性兑付了。

        心理是反道理的，道理也是反心理的，越符合心理的方法越是错误的方法，所以一赢二平七亏。而市场长期是上涨的，全球各市场的年化收益率是一成左右，不能埋怨政策，不能埋怨市场，只能有成熟的方法，即使是长期穿越牛熊，也需要远离乌合之众，独立思考，逆向思考，反人性弱点的贪婪和恐惧，反舒服的心理，在低迷中不离不弃，高涨中才有回报。

        有些道理看似有用，实际没用。比如，九成以上的书籍，充斥着各种技术分析，甚至给个代码。如果把这些技术分析一个一个通过行情软件进行复盘，会发现绝多数都是阶段性的有用，不仅充斥着各种矛盾，换了时间阶段，换了市场，也就是说换了环境，又会错误百出。

       牛市的方法熊市长期持有会亏损，熊市的方法牛市抱不住没有利润会为下一轮亏损打下基础，趋势的方法震荡市下两边挨打，震荡市的方法趋势出来又会上涨的时候没有拿住利润，下跌的时候全部亏损了。

        至于要个代码，问买多少，这些要自己了解这些标的，自己根据仓位配置做决定，没有成熟的体系，即使对了也不会持续。不是给个票的没用，就是给个票即使盈利了不适合投资体系的方法也是不可持续的方法。

        下面讲的貌似没用，实际建立投资体系最为有用，是根本。没有投资体系，是亏损的根源。

        第一，如果没有投资体系的对错问题。你愿意对还是错？如果对会次次对吗？不会。那么，如果错了你会怎么办？你想没想明白？快进快出的高手，盈利卖了，亏损卖得比盈利卖得更快。高手不可能十对十，十对六基本上都很少。止盈快，止损更快。盼对是没用的。请问如果错了你有没有应对措施？如果没有，放弃方法，请换方法。分清运气和能力，如果把运气和能力混淆，最后必败。

       第二，各种理财信息问题。简简单单长期持有指数基金，年化收益率是一成左右。利润是长期持有而来，不是买卖而来。八成的参与者包括机构跑输指数基金。极个别的暴利之后，是普遍的亏损累累的市场参与者。而长期市场是上涨的，长期投资是共赢。请问你随意买卖会带来暴利还是带来亏损累累？

       第三，见好就收的问题。贪小利吃大亏，不要小利长期大赚。请问你要哪种？见好就收看似不贪婪，其实是最贪婪的。因为要换到另一只还要上涨得比以前好，不要盈利了再亏损了，不要等时间长期持有。不卖看似贪婪，其实是不贪小利的，不理涨跌，长期盈利。而且经常止盈的不止损的更惨，把盈利的卖了补亏损的，盼亏损的翻倍回来解套，如果都能解套，请问现找个跌了八成跌了九成的买上，是不是可以翻了十倍了。即使不翻十倍，是不是可以翻了五倍了。实际上，你卖了再买别的，别的也是别人止盈出来的。如果不是，别人为什么亏损卖？别人傻？不是，因为别人清楚有时候不止损会得了小利后满盘皆输。

      第四，变化无常的问题。你投的保险五年拿出来是不是本金亏损？十年拿出来才给你一点点的利息？你买的银行理财还有国债能放个五年以上，指数基金收益高却不能放个五年以上？买楼十年能赚十倍二十倍，买指数基金消费类的也能十倍二十倍，就不能放那里了？这是没有把资产当资产，这是把资产当筹码，没有当成真正的投资工具。不是用来真正的投资。

      第五，受影响的问题。如果克服了以上的弱点，不受影响，长期收益高而且安全。如果克服不了以上弱点，少数盈利多数亏损，跑输了指数基金，最后只能望洋兴叹了。时间好像很长，2011年成立的，也快十年了吧。如果折腾十年不赚钱，长期放指数基金翻倍以上，会选长期放指数基金吧。未来呢，会不会经受住诱惑呢。培养经受住诱惑的性格，匹配性格才行。投资也是磨炼，低迷不离不弃，高了才有回报。不急不燥，踏踏实实。否则进了出出了进，不说亏损，只说精神，可能都睡不好觉。物质精神双丰收才是健康生活。理财就是理生活。

       没有投资体系的买入卖出会导致什么后果？一是上涨你如何应对。二是下跌你当然能买回来，下次当然又要焦虑买卖，不可能次次对，成就了焦虑，成就了患得患失。无论对错，即使对了，下次怎办，不可能每次对。如果错了反倒比对了能早早接受问题，及时纠正，避免以后出现相同问题。

     体系似虚，实际最有意义。买卖似实，不结合实际不堪一击最虚。这像踢球。没有球技，即使教踢哪防卫哪，到场也是不堪一击。尤其是分不清运气和能力，尤其是把运气当成能力。你买的是别人止盈给你的，别人止盈后给你的，你买了当成新的标的还要盈利。所以，止盈再换是贪婪，不理涨跌长远布局不是贪婪。止盈来回换上涨的抱不住，下跌都亏损了。忽略涨跌，上涨的抱住了，下跌了还有盈利。昨天下跌完了还有丰厚的盈利应验了。

       市场下跌了三天又跌了半天，截至2020年7月17日中午长期投资组合依然多数盈利，东方雨虹还逆势创了历史新高，歌尔股份也快创了历史新高。组合中公司越上涨，市值越会变多，占的组合权重也会越多，也会排到前面。反之，越下跌，市值越会变少，占的组合权重也会越少，也会排到后面直到可以忽略不计。

        还有很多人性的弱点。比如，散户往往容易上涨了卖了，下跌了补。可是通常上涨的都是优秀公司，下跌的都是烂公司，从长期，散户通常把优秀的换成烂公司，基于此。

        这些道理是很反心理的，所以少数盈利多数亏损。越是符合乌合之众心理的方法越是错误的方法。

       不断尝试错误，穿越牛熊周期。快点的方法是多读经典的书，如博格的长赢投资。指数基金长期是可以跑赢八成以上参与者的。

       我是分散公司长期持有，即使盈利完了再亏损，下次也绝不会解套了再换入另只，最后另只套牢无期。