昨日美国股市低开高走，三大指数尾盘拉升集体收涨，道指涨2.13%，标普500指数涨1.34%，纳指涨0.94%。石油股、黄金股涨幅居前。市场正在权衡疫情与企业财报。加州撤回重启经济措施

A股方面，上证从2800到3000用了1个多月，而从3000到3400只用了5天。现在在轮番减速政策压制下，股市明显出现了降温的信号，A股也连续调整了几天。从上半年表现来看，股市毫无疑问是医药主题的王者，医药类基金收益霸榜了TOP50，那么下半年还能做点什么呢？

龙头泰山分析认为：医药和消费肯定还是必选项，为什么呢？这要从公募基金的机制上说起，公募最特殊的点在于，公募基金经理的考核方式与排名相关，更多的追求阶段性的相对收益，排名靠前的虽然没有同等收益的私募基金经理赚的多，但也是名利双收，将来奔私也容易。

排名末尾的就得淘汰。最稳妥的策略就是抱团，同行买啥我买啥，要死一起死，要赚一起赚。这也是股市强者恒强的逻辑验证。如果市场炒医药，消费，人家买了，你家不买那不就踏空了吗？所以作为医药和消费类基金，估计还会有资金被动配置，这是必然的，不然“大幅跑输同行”后果很严重。正如2018年大家抱团，虽然当年的公募基金业绩不好，但那是“大势不好，大家都亏”相安无事。

如果不想继续参与“医药和消费”那么还有没有其他选项呢？建材类或许是一个机会

数据显示：1-5月固定资产投资降幅收窄。5月水泥产量创单月历史新高。6月以来，北方农忙和南方雨季导致二季度水泥价格下跌，7月中下旬预计南方地区梅雨季节将陆续结束，在基建投资、地产投资需求推动下，行业后续将进入季节性旺季，水泥价格将逐步回升。

建材类有三条投资主线：1）水泥：基建投资复苏以及地产投资韧性，具有成本优势的行业龙头海螺水泥（600585）、受益京津冀地区基建复苏的冀东水泥（000401）以及受益西部大开发的甘青水泥龙头祁连山，天山股份等。

  2）防水：受益于基建投资复苏以及城镇老旧小区改造，龙头东方雨虹，科顺股份等。 

3）挖掘机，挖掘机销量3.4.5.6连续4个月销量持续大增。行业龙头三一重工、

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