今天有点发懵，不知道写啥好。后来才想起正海的预告没写，之后补上吧，不着急。

说回市场，在之前大盘低位，结构性行情轮番动作的时候，其实是最好做的，虽然当时明显被医药抱团逼得有点难受，但是总体对市场运行的一些脉络，以及公司的预期演绎都是比较好把握的。

但这一波上来，流动性明显宽裕后，反而倍感困难，大概原因是短期增量的参与者太多，形形色色，市场波动率加大，反而很多东西难以言喻了。

当然，拨开波动率加大这一层外衣，其实我们要关注的还是企业的经营情况，业绩的表现是否往我们所想的方向行进，不然在波动率放大下，乱操作的大有人在。

因为对自己的理念体系并不清晰，更容易被放大的情绪带着跑。

尤其是科技股，波动的确也是够大的.......

消息面上，

1）中芯国际公告，公司股票将于2020年7月16日在上海证券交易所科创板上市。

半导体目前炒作的泡沫的确够大的，长电的市值都吊打日月光了，从预期兑现的逻辑上来说，中芯国际上市后半导体很可能会暂时熄火。

2）英国宣布停止在5G建设中使用华为设备，目前所使用的华为设备须在2027年前拆除。

反正美国不用之后，五眼联盟那几个不用也是很正常的事情了。而且怎么说呢，英国这个搅屎棍，要今年12月31日才停止购买，摆明了是在拖时间.......

关于华为，公司今日发布 2020 年上半年经营业绩。2020 年上半年，公司实现销售收入 4,540 亿元人民币，同比增长 13.1%, 净利润率 9.2 %。其中，运营商业务收入为 1,596 亿元人民币，企业业务收入为 363 亿元人民币，消费者业务收入为 2,558 亿元人民币。

今年初疫情影响了全球通信、IT、终端等市场发展，企业投资放缓以及个人消费者消费推迟，许多行业处于困难。而且华为这家企业更加艰难，因为还受到美国的制裁：制造遇到挑战、海外手机销量受到影响、多国对华为 5G 表现犹豫。这也导致华为 2020 年上半年收入增长减缓。

但从上半年业绩看，华为保持了销售收入和利润的逆势双增长，可谓难能可贵。

顺带一提，就5G基站的建设预期而言，我们自己就可以占近全球的一半左右。

可惜，众多新闻，大概率会导致市场一段时间内继续压制5G板块的表现。

3）关于上市公司业绩

今晚不少上市公司的业绩预告都挺差的，其实感觉市场最近涨嗨了都忘记经济基本面的情况了，实际上今年的经济基本面就很困难，除了疫情受益的外，其实也就一些细分行业有望能够实现不错的同比增长。

当然，环比的恢复增长是总体的大逻辑，无论是企业层面的还是总体经济层面的。这也是很多二季度只能确认环比恢复而还没实际同比增长的公司走势不算很强的原因之一吧。

最后我就想说一句，要好好珍惜业绩增长好、估值还匹配的公司啊！

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