同方股份（600100. SH）的过去大家应该比较清楚，存在很大的管理问题，但是我觉得现在是个很好的买入点，主要是如下理由：

1）大股东为中核集团，作为大型央付出了真金白银，包括最近一轮的增发。肯定是想把企业弄好的。 

2)  原来的泰达股份的胡军作为新的CEO，提出聚焦战略，是对的。而且从谈话中表现出很大的信心。 

3）国家支持下属企业分拆，对同方来讲是个很大的机会。我觉得同方价值不在电脑 传统产业，核心下属企业的上市高估值会非常明显： 

   a. 同方威视： 2019年净利润 6.7亿元，按照科创板50倍数的估值，对应在335亿元。持股比例在71.25%，   对应的市值在238亿元

   b..知   网： 2019年净利润 1.92亿元，按照科创板100倍数的估值，对应在192亿元。持股比例在98.98%，对应的市值在190亿元.

   c. 同方国信：2019年净利润 24.5亿元，按照主板15倍数的估值，对应在367亿元。   持股比例在26.32%， 对应的市值在96亿元.

   d.同方人寿： 该公司总资产超146亿元，同比增长17.79%；净利润 2.58 亿元，同比增长94.99%，已连续三年实现盈利。占比在50%。 按照40倍数的估值，50亿元。

   其他上市企业，计算机，军工，科技园，水务等就按照100亿估值吧。 

   整体的估值在238 + 190+ 96 +50+ 100 = 674亿元。 

综上，其实如果科创板下属企业上市，估值会更高。按照现在的市场800亿元是可能看到的。 

对于新的管理层而言，是聚焦，管理好现有的资产，强化和中核&清华的协同，1000亿元是完全没问题的。 

作者：Richard微笑
链接：网页链接

转自网络，江南短评：

产业风口、政策红利、改革启动、整合优化、历史低位、调整充分、底蕴深厚、牛市股权.....

如此产业大风口、如此资本市场大牛市，同方股份的股权收益巨大，再结合中核同方的资产整合、内部改革等，600100同方股份的再次起航，不是没有可能的，或将指日可待！

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