中科曙光，A股服务器国产替代的绝对龙头

1、发力突破核心技术，主营业务稳步发展。中科曙光是国内市场高端计算机、存储等硬件领域的主要供应商之一，具有完善高效的研发、制造和质量管理体系。公司研发领域覆盖高端计算机、存储、云计算、大数据、网络安全和自主软件，并掌握了大量高端计算机、存储和云计算等领域核心技术，实现国内领先并达到国际先进水平。公司19年业绩高速增长净利润为5.94亿元，同比增长37.86%。

2、背靠中科院，保障上游供应链安全。公司背靠中科院，是国内领先的基础设施和大数据厂商。公司在 2019 年 6 月被美国商务部工业与安全局纳入“实体名单”，其供应链保障面临巨大的挑战，但目前评估影响有限，“公司正在通过自主研发以及国产替代方式改善自己的供应链”，保障了大部分原材料的供应，使全年营收和利润保持相对稳定增长。

3、子公司拥有自主可控的核心技术。公司持有海光信息技术有限公司36.44%的股权，2016年海光信息与AMD共同成立成都海光集成电路、成都海光微电子两个合资子公司，从而获得AMD的Zen架构一代授权，在x86领域提供领先的国产解决方案，海光信息在服务器上游的CPU领域自主研发能力正逐步形成中。海光芯片自主CPU核心技术，被业内认为，其性能可以与英特尔比肩，相比其他国产芯片更具优势。

4、将充分受益国产替代加速带来的红利。在中国电信服务器（2020年）集中采购项目中而国产芯片服务器（华为鲲鹏920、海光 Dhyana）合计数量占比约 19.9%。从以上的数据可以看出，国产CPU基本可以完成国产替代。其中海光 Dhyana是 A股市上市公司中科曙光的子公司。这一次中国移动集团公司进行的服务器集采工作，采购服务器约13万台，和中国电信的规模相当，有了中标中国电信项目的经验，相信会更好!