聚光科技自2018年以来市场表现一直不佳，而最近一段时间公司陆续接待了多波机构调研，其中不乏冯明远（过去三年收益率位列全市场股票型基金第一）这类明星基金经理，佐证公司基本面正迎来重要边际变化。

赵成看好聚光科技的逻辑在于其高端分析仪产品向半导体检测设备领域拓展，公司有望鱼跃龙门成为半导体检测设备领域的一颗新星。

聚光科技高端分析仪龙头地位稳固，先后研发出国内首台便携式GC-MS（气相色谱-质谱联用仪）、国内首台ICP-OES（电感耦合等离子体发射光谱仪）、国内首台ICP-MS（电感耦合等离子体质谱仪）、国内首台LC-MS（液相色谱质谱联用仪）等多款高端分析仪。

外部事件催化下，叠加国家大基金、各级地方政府、产业界全力投入，半导体各个领域国产替代已是大势所趋。聚光科技具备光机电、光学设计、软件算法等综合能力，与现有半导体检测设备技术基础高度吻合，而且公司现有产品激光气体分析、GC、ICP、ICP－MS等检测设备也可用于半导体各环节。

聚光科技旗下谱育科技在质谱仪、光谱仪和色谱仪多个细分产品领域打破国外垄断，这些设备是半导体众多细分环节检测的必备仪器。谱育科技利用设备优势积极拓展半导体检测设备领域应用，当前正与国内半导体设备、制造厂、原材料厂商紧密接触。

除了最有看点的半导体，聚光科技构建完成了包含生命科学、医疗、核工业、国防工业等多个行业综合解决方案体系，形成了多个技术平台对多个行业方案业务矩阵。

赵成预计聚光科技2020-2022年归属于母公司的净利润为5.00/6.59/8.62亿元，今年业绩将实现超过10倍的增长，对应PE为15.8/12.0/9.1倍，鉴于公司在高端分析仪的龙头地位以及产品向半导体检测设备领域拓展，给予公司2020年30倍PE，调高目标价至33.3元。

这一新基建细分领域

行业龙头估值尚处低位

对于投资机会，马军推荐国网智能化信息化龙头国电南瑞（600406），公司在电网二次和信息化招标中中标份额均排名第一，深度契合电网发展方向，是电网板块增长持续性最确定的标的，当前估值处于历史中枢下方。

电网信息化从中长期和短期两个视角来看，中长期趋势明确，并且今年作为电网新基建之一投资加码的概率较大。

智能化信息化是电网公司实现“开源节流”的必经之路，对内可以提升经营效率降低成本，对外可以外延业务实现资源变现，这种发展方向不会轻易改变。

从今年国网相关文件和表态中也可以看出智能化信息化仍是国网重视的一个细分领域，能源互联网企业的整体战略也进一步印证了电网智能化信息化未来持续景气。

国网在常规性项目方面的招标量已开始出现快速增长迹象，国网今年第3批输变电招标中，智能化领域中的，无论是继电保护，还是变电站监控，招标量均同比实现40%以上的增长，国网今年第2批次信息化设备及信息化服务招标相较2019年均有超预期表现。

智能化信息化今年被国网明确划归为三大新基建之一，今年大概率会迎来国网投资的加码，环节高景气具备确定性。