买入保利地产的逻辑是什么？

从行业的角度来看，整个房地产行业总体的高速增长时间已经过去了，随着国家城镇化的不断推进。行业已经越来越接近天花板。这是大的行业背景。当然，这个是我自己在心理预设的最保守的行业背景,并没有相关统计数据的。我只是假设了在最悲观的行业背景的情况下做决策。

从个股的角度来看，投资保利地产核心逻辑就是龙头房地产企业是市场占有率的不断提升。保利地产连续多年业绩稳定增长，并且在可预见的未来几年的业绩仍然可以实现较稳定的增长。

保利地产目前的主要战略是深耕核心城市。按照公司2019年年报的显示，保利目前聚焦在38个核心城市，这些核心城市贡献的销售额占到销售总额77%。其中，珠三角及长三角签约的销售均达到千亿级别规模。保利地产在全国十一个城市中销售金额排名当地第一，在25个城市中，保利地产销售进入前三名，市场地位继续稳步提升。总的来说核心城市深耕战略，对公司业绩提升的效果非常明显。稍微关注一下新闻就可以知道目前核心的一线城市的房价依然是在不断上涨中，保利地产的战略就是聚焦在这些核心城市群，战略上的定位，我认为非常准确。

保利地产非常重视现金管理的能力。公司在业绩考核的时候，将回笼资金的指标纳入考核标准。同时公司的资产负债结构持续优化中。房地产行业作为高杠杆行业，对于市场风险的抵抗能力是市场担忧的一点，而龙头地产企业具有优秀的资产负债结构，在抵抗市场风险这一点上竞争力特别突出。保利地产的核心竞争力之一，就是极低的融资成本。按照公司2019年年报显示，公司的有息综合负债成本仅为4.95%。且保利地产已经具备了相当的品牌溢价，可以享受比小房企更高的楼单价。据最新公告，保利新增13个项目，拿地扩张仍然在继续。

本周从14.80元一路买到14.30元左右，看好的个股，跌下来有钱就买。不过保利地产我是当作中线持仓的，未来涨一波大概率会走。

国旅周五强势涨停，真的强到没朋友。联想到最近王府井只是获得了免税牌照，公司都还没有开展任何关于免税商品的业务，股价就飞上天了。国旅这个免税龙头，市占率高达80%左右，价格增长幅度远不如王府井。也许市场上的资金发现王府井股价已高，相比之下国旅的股价似乎还有上涨空间，于是短线资金也跟着炒起来了。但是国旅的长期逻辑是非常强劲的。即便有其他公司获得牌照，也无法和国旅抗衡，毕竟规模优势摆在那的。对于国旅我作为超长线持股，只要基本面不明星变坏就持股不动，无所谓短期涨跌。

在未来注册制的影响下，市场上会有更多的新股上市，供应量大大增加，同时退市机制也更加完善，干得不好就得滚蛋。在这样的情况下，核心资产会越来越受到资金追捧，核心资产也会越来越稀缺。那些优秀的龙头股，对于我们个人投资者而言几乎就是明牌，最简单的选股方法之一就是把这些明牌的龙头公司提前关注起来，等待市场暴跌的时候分批建仓，长久持股即可。我今年2月末在新建了一个组合，起名叫“准备套一年”，买入的就是这样的大蓝筹，结果几个月就开始盈利了，看来这个思路貌似可行。

本周五早上大盘受美股暴跌影响，也来了一个低开，盘中一度恐慌情绪爆棚。我都能想象到很多人恐慌割肉离场的情景，我年轻时也那样。现在不会了，盯着手中的个股，没有高估的就持续拿着，管它市场如何。结果今天账户还继续创新高了，运气不错。想起《投资至简》书里说过的话，原话不记得了，大意是市场的财富不断的从那些喜欢来回乱折腾的人手中向屁股不动的人手里集中。躺赢的感觉真好。

本周持股和收益情况如下：