疫情以来，“宅经济”盛行，可以一天不出门，但不能一天没有快递。不管是“直播带货”的网红，还是“在家剁手”的粉丝，没有快递小哥“取货送货”，谁都快乐不起来。

快递行业与每个人的关系都越来越密切，更是成为最快消除疫情影响而进入上升通道的行业。

一、快递行业基本情况

1、快递产业现状

快递业是现代服务业的重要组成部分，是推动流通方式转型、促进消费升级的现代化先导性产业。近年来，中国快递业发展迅速，企业数量大幅增加，业务规模持续扩大，服务水平不断提升，在降低流通成本、支撑电子商务、服务生产生活、扩大就业渠道等方面发挥了积极作用。但与此同时，快递业发展方式粗放、基础设施滞后、安全隐患较多、国际竞争力不强等问题仍较为突出。

2、快递行业竞争格局

快递行业“三梯队”竞争格局渐显。随着快递行业十余年的飞速发展，孕育了若干家本土领军快递企业，由于各个快递企业间发展策略和成长环境的不同，快递业初步形成“三梯队”的企业竞争格局。第一梯队的顺丰和EMS进入行业较早，采取自营模式，网点布局较为完善，主要定位中高端的商务件市场，单件收入较高，议价能力强。第二梯队“四通一达”主要得益于近十年电子商务的飞速发展，通过加盟模式快速成长扩张，主要定位中低端的电商件，单件收入相对较低，服务水平和时效性相对较差。第三梯队是其他的中小快递企业，发展规模较小，只有通过差异化的竞争取得一定的竞争优势，或布局某一特定区域，或专注某一特定领域，否则很难在大型快递公司的挤压下生存下来。顺丰、四通一达依然在第一阵营，截止2018年，无论是处于第一梯队的顺丰、“三通一达”，还是第二集团的德邦、百世等，基本都已实现登陆资本市场。

二、2020年一季度快递行业业务情况

2020年5月，国家邮政局最新披露了2020年1-4月快递行业的相关数据：1-4月份，快递行业业务收入累计完成2255亿元，同比增长5.6%。

1、疫情期间业务增长仍然强劲

近年来，随着电商行业的发展，我国快递行业也迎来了发展的黄金期。2020年初，新冠疫情爆发，快递行业受到了一定的波及，虽然同比增速略有下降，但其业务量与业务收入仍处于增长态势。2020年1-4月，我国快递业务量实现190亿件，同比增长11.5%;业务收入达到2255亿元，较2019年同期增长5.6%。

2、金华市快递业务量荣登第一

从快递业务结构来看，2020年1-4月，我国异地快递业务量占全国快递业务量的比重最高，为80.4%，其次为同城快递业务，实现17.2%。

从地区分布来看，2020年1-4月，我国东部地区快递业务量为152亿件，占全国快递业务总量的79.8%;中部地区与西部地区的占比分别为11.3%与9.8%。

2020年1-4月，我国北上广深四大城市占据了全国快递业务量的鳌头，其快递业务量分别实现7.09亿件、8.26亿件、16.90亿件和13.99亿件。但位居全国各大城市快递业务量之首的却不是这四大城市中的其中一座，二是义乌市所在的地级市——金华市，2020年1-4月，其快递业务量高达19.17亿件，超出排名第二的广州市13.43%。

三、快递行业发展情况

1、多家快递企业宣布上调快递费

随着疫情好转，全国范围内的收费公路(含收费桥梁和隧道)于5月6日零时恢复收费，申通、圆通、百世、韵达等快递公司先后发布公告称，将调整快递价格。

百世快递在告客户书中说明，高速公路恢复收费，快递行业运输成本上涨，对整体网络运营带来了一定挑战，因此调整高速免费期间制定的优惠政策。

圆通快递官网公告称，为保障广大客户体验，提供持续优质的服务，促进基层网点良性发展，将适当调整快递服务价格优惠幅度，具体价格变动请咨询对应网点。

此次快递企业集体涨价，主要是因为高速收费造成运输成本上涨。

今年第一季度虽然业务量因为疫情刺激网购消费而增长，但快递企业在抗疫援助和免费快递等方面承担了一定成本压力，另外头部企业为扩大规模优势的低价竞争有增无减，也造成快递企业成本压力。

高速免费政策自2月份起实行，减轻快递总部成本负担，快递上市公司总部出于对网点利益的维护，适当在单价上予以让利，是导致3月份公司单价走低的部分原因，当前来看，5月份快递需求已经恢复旺盛，五一期间受到电商促销激励，全行业揽收件量增长均在四成上下，行业需求重回旺盛成长+高速政策结束是促成本次价格调整的主因。

2、告别恶性竞争换道发展

快递行业自2019年开启价格战，已经有不少企业被淘汰出局。2020年，市场进入存量竞争阶段，头部企业之间竞争愈发激烈。

头部快递企业尤其加盟模式企业，虽然总部公司实现盈利，但底层生态竞争存在诸多隐患，出现增收不增利甚至利润负增长的现象。低利润模式接近持续发展的临界点。

就在前不久，义乌还曾出现“每单0.8元，义乌快递发全国”的情况，在电商业务发达的义乌，快递企业再次依靠价格战来获取市场份额。但对于每个行业来讲，价格战都不长久。

目前快递行业处于V字的底部，逐步从关注竞争对手转向关注自身存续。今年受疫情影响，电商行业表现景气，物流和电商的供需天平转向物流，定价权有向物流转移的趋势。接下来，恶性竞争逐步缓解，价格会逐步恢复理性。

3、仍有新入局者

我国快递市场空间广阔。若按业务量计算，中国自2014年以来一直是全球最大的快递市场，包裹数量份额超过全球一半。

注：2016年业务量增速为51.4%。

同时，快递行业也成为最快消除疫情影响进入全面复苏的行业之一。

4月份快递行业的发展规模指数、服务质量指数、发展能力指数和发展趋势指数同比提高均超20%，表明我国快递行业不仅已逐步消除疫情不利影响，更重要的是已经全面重启上升通道。

尽管头部企业之间争夺激烈，但今年以来，仍旧有新入局者——极兔快递、众邮快递等企业开始布局。

【相关个股】

002352顺丰控股

由于春节不打烊政策执行良好，员工在岗率高，面对疫情突发情况，公司高复工率保证公司业务较好运转。1-3月公司业务量及收入高速增长。1-3月顺丰快递业务收入同比增长37.15%，超行业37.73pct；业务量同比增长75.15%，超行业72.02pct。Q1市占率提升明显，达13.73%。疫情下，顺丰逆势上行，营业收入达335.41亿元，同比增长39.59%。

成本端压力提升明显，扣非基本持平。2020年Q1公司毛利率为16.00%，同比下滑2pct。主要是疫情期间多项成本增加：人工成本端由于人员保障和激励成本增加以及运输端外包运力成本增加等，导致营业成本同比增长42.99%。收入与成本端对冲，公司Q1扣非后归母净利润实现8.32亿元，同比减少0.46%，基本与2019年持平。

002120韵达股份

疫情对公司一季度业绩造成较大冲击，但公司恢复较快，3月快递业务量同比增长25.32%，市占率回升至16.39%，已逐步恢复至正常水平。根据报告显示，阿里巴巴成为公司新进股东，目前持有公司2%股份。

20Q1快递量同增7.1%，扣非归母净利同减48.02%。韵达20Q1日均业务量约2099万件，是19Q4的62%，产能利用率高于同行。除了疫情对业务量和成本的影响，预计大力激励末端也是利润受挫的原因。公司3月日均业务量已经恢复至3161万件，为2019年11月的86%，伴随业务量和产能利用率的逐渐恢复，公司业绩有望加速改善。

600233圆通速递

公司是国内领先的综合性快递物流运营商，以快递服务为核心，围绕客户需求提供代收货款、仓配一体等物流延伸服务。公司以自营的枢纽转运中心和扁平的终端加盟网络为基础，积极拓展终端网点、优化网络建设，不断提升网络覆盖广度和密度、提高时效水平、提升服务质量，为客户提供最具性价比的快递服务。截至2019年年底，圆通服务网络覆盖全国31个省、自治区和直辖市，地级以上城市已基本实现全覆盖，县级以上城市覆盖率达97.33%。圆通加盟商数量4180家，建立末端网点超过3.2万个，在全国拥有自营转运中心73个，自营城配中心5个。

圆通速递 在成立20周年的庆祝大会上宣布，成立1亿元“圆梦基金”。未来2-3年，圆通每年帮助公司1万名残疾人、退伍军人、贫困人员、大学生等群体就业创业。