本周市场风格显然出现明显的变化，高位的消费医药抱团出现明显的弱势，主要体现在食品方面特别明显。

但有业绩增速以及估值相对不高的白酒等消费依然很强。此外，主流医药医疗业绩增速比较高，虽然估值也高，但是证伪不了，所以抱团都比较强。

相对低位的科技和金融都有反弹，其中科技比较迅猛，主流消费电子公司基本都反弹20%左右。

金融的信心还是相对不足，看券商就知道了，好几次异动，但仍然没起来。这个位置，我依然觉得金融股是有机会发动一下的。

目前美股由于非农数据好于预期，继续大涨，纳指都是创新高的了，道指也差不多回到前高了。美股这一次的强势超出绝大部分人的预料，美联储的无限子弹让资本市场完全无视了疫情对经济基本面的冲击。后续，看流动性什么时候收缩吧.......

组合“模拟跟踪”

本周净值大幅回升，自2019.09.02创建组合以来，截止2020.06.05，组合收益率为49.10%，同期沪深300为5.3%。

组合年涨跌幅为18.33%，沪深300为-2.33%。

净值走势图：

上周持仓组合情况：

本周持仓组合情况：

本周操作：

本周在周五早上操作了，主要还是减了长电，然后蓝思减了一点凑个整，调入泸州老窖。

之前就说过，如果有好的标的，会优先减长电调仓，毕竟估值是最高的。然后本来就在考虑洋河调仓五粮液，也就是方向改变成高端白酒为主。后来最近在做功课，目前的老窖估值比较合适，于是就先开始进行组合调整。

目前洋河依然没有任何调整，后续会优先调整洋河的仓位，毕竟都是白酒，也不能太多了。

现在持仓大概52%是科技，48%是消费，风格上是挺舒服的。

医药方面看好的恒瑞和长春高新，压根都不知道怎么下手.......

消费电子

本周，信维、蓝思、立讯、歌尔、鹏鼎等主流消费电子公司的表现都非常强势，持仓的信维和蓝思涨幅都超过20%，大大拉高了净值。

之前我还想着消费电子要打破市场的固有预期，还是要靠实在的报表。没想到，还没等来报表的催化，市场情绪一起来，就直接引爆了。

对于消费电子的逻辑，我在周一的文章《市场终于有点意思了》，其实写得比较清楚了，加上也是一路跟踪过来的，有一直看文章的朋友应该都知道。

事实证明，市场就是这样，总是在过分乐观和过分悲观中摇摆，我们要做的是，做好基本面研究，足够仔细的话可以做到短中期的预期演绎，剩下的就交给市场和时间了。

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