刚看一个段子，说科技股都涨不过“狗粮股”、“鸡爪股”，压迫得太厉害了，今天上午科技股强力反弹，咱细看一下，还是资金对小盘股为主的打打闹闹，不是主力资金，小盘股也不是强项，因此反转的迹象并不明显，整体上属于护盘行情。

市场的成交量在下降，意味着市场在缩量，成交量好，意味着情绪溢价，看多的人就多，成交量低，意味着人气不旺，场内人少，好东西无人问津。

咱们翻开历史数据，目前的成交量离历史的低点还有一段距离，这说明A股还有可能往下跌，现在不同的人给未来都形象成字母化，比如L、V、U、W，不管是哪种走势，有一点是确定的，场内出现了“打折”，打折就会有便宜货，虽然说从换手率的角度来讲打折的力度还不大，但市场会不会恢复原价，马上上涨，也无法判断，这取决于外部环境是否有较多的利好消息，但是目前，还没有，因此我还没下重手，希望能等到更好的买点出现。

那么有哪些便宜货值得捡呢？按照市场的分类：金融、消费、周期、稳定、成长，咱们逐一排查：

【金融】：银行、地产、保险、券商

银行：

过去跟着地产吃香的喝辣的，现在不行了不良率上升净息差下行，双重利空，如果配的话，也是小比例配置，毕竟姿色还在。

地产：

严重低估虽然在走下坡路，银行这些年也不太粘它了，1-3月份光关掉房地产公司就有100多家，但目前也有三个大利好：1、江湖地位还在，喊一嗓子还是有分量。2、拉动经济离了他还不行，还要靠房地产护脸面。3、最近地产业从沙特超级富豪那边圈了一大笔钱，可能是和那边的大哥们推心置腹地说了一些话，比如房地产只涨不跌收益比石油强多了，中国买房的人傻之类的，总之沙特大富豪除了石油现在就剩美元了，石油不给力所以也急，就借了，因此地产就有“I’ll come back”的迹象，建议超配。

保险：

行业最新PEV为0.88，处于历史极端低点，边际效用明显，最近保险业有一种险种很火，就是【董事责任保险】，这跟瑞幸有关系，保险板块可以超配。

【券商】：股市里的护盘大侠，也是反弹前的冲锋号，目前估值安全边际明显，超20%，重点关注。

【消费】：家电食品饮料

估值已经不低，避险需求使得赛道过于拥挤，低配不可以，加配不值得，风险已经增加，需要盯紧5月份的消费数据再做决定。

【周期】：农林牧渔、库存周期（煤炭、有色、钢铁）

农林牧渔：

猪价持续回调，如果需求提不上来，后期出栏量供应增加对猪价还会有冲击，同时影响猪肉板块的表现，但是猪肉板块也存在结构性优势，目前养猪户“化零为整”趋势明显，龙头企业定价权上升和养殖成本下降会带来利润优势，因此建议下一步，观望等待机会。

库存周期（煤炭、有色、钢铁）

PMI上行趋势不明显，工厂还是补单行情，新需求不旺，建议低配。

【稳定】：股息率模型（机场、高速公路、电力、铁路运输、港口）

股息率模型（机场、高速公路、电力、铁路运输、港口）

基建是稳定剂，是基础，也是拉升经济的重头，今年对基建项目数量有些克制，所以优势不会被稀释，在无它收益更高的情况下，基建是安全牌，建议超配。

一点思路，仅供参考

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