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从信维通信的业务结构拆分看华为的影响
司马术云 / 2020-05-21 23:28 发布
其实在华为被打压的消息出来后,我已经写过了对科技内部不同板块的一些影响了,刚好今天又有朋友问华为被打压对信维的影响,我就更加具体的聊一下。
1)客户结构
无论哪家企业,如果要谈影响,首先肯定离不开公司自身的客户结构问题。
对于信维,华为目前占比不到10%,但也是最有可能冲上10%的客户。
信维的最大客户还是苹果,而且如无意外,这两三年苹果的占比还会继续上升。
2)业务结构
业务结构的拆分,是为了搞明白一家公司的盈利点来源于哪,以及后续的增长点来源于哪。那样有什么影响,也自然可以大概知道了。
天线方面,个人测算,智能手机天线实际上只有大概13-14亿左右的营收,而且主要都是集中在安卓的客户,这也是华为对公司影响最大的部分。
一方面,公司在安卓的中高端手机中份额比较高,所以华为的智能手机,尤其是高端手机受到影响的话,这方面的业务必然是受到影响的。后续的增长上,5G手机带来的换机潮,华为也是其中的重要品牌,这也会一定程度上影响后续的成长。
数据上,华为19年出货量达到2.4亿台,市占率17.55%,稳居全球前三。
天线业务中,其他终端天线大概是7-8亿,主要是苹果的各种产品线,包括平板电脑、PC、智能手表等。这部分业务跟华为没什么关系。
基站天线振子这个新增业务则主要是跟华为的基站挂钩,如无意外,今年开始是可以逐步放量的,不过从公开信息来看,华为的基站业务基本没有受到什么影响,加上主要的量在国内,所以还是有一定保障的。
EMC/EMI方面,苹果占比是大头,增量来源也是苹果为主。但华为也有一定占比,而且本身也是挂钩智能手机的,未来其实是有望深挖成长的。
无线充电方面,短期增量比较明显的也是苹果,但长期来看,其实华为潜力是很大的,一方面是本来的渗透率低,另一方面是信维在国产品牌里竞争力比较强,可以占据比较大的份额。
综上,如果单纯从业绩角度来说,目前华为对信维的业绩影响其实是相对有限的,但长期来看,如果没有了华为这么一个优秀而又具有潜力的国产品牌,对成长性来说肯定是一个很大的损失。
当然,理论上,由于智能手机具备一定的刚需性质,所以华为失去的份额,会被其他品牌补上。下游客户结构的大变动,自然也会带动供应链公司的客户结构变化。
3)华为自身的影响
事实上,我们还是要回到事件的本身,华为当中去。
从目前看到的信息,
如果真的不能出货高端芯片,主要影响的是高端智能手机;
中低端手机受到的影响相对小,因为可以回旋的空间也比较大;
基站供应基本实现去美化,影响最小。
当然,目前依然有缓冲期,同时华为也有大量备货,还有后续预案。加上,美国这个方案也不能说是直接堵死,只能说很恶心,把主动权放在他们手里而已。
最后还是要回到谈判桌上,况且,全球产业链利益捆绑这么深,很多企业还是想要赚这个钱的,就看大家如何解决新的难题。
但是,这一路打压过来,华为都一直顶住压力,撑了过来,同时,国内对科技产业的崛起达成了前所未有的共识,让很多工作的进度明显加快。
说真的,后面怎么演绎,我们这种水平也没什么好猜的。
只能说,站在个人立场,我对国内科技产业的崛起依然是非常有信心的。
虽然,现在市场的资金没什么信心就是了。
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