由于周末美国打压华为的消息，今天科技股全面下挫，相反，消费医药风格演绎到极致。

不得不说，这盘面让我很是郁闷，并非是短期那些主流科技股大跌搞到心情不畅快，而是看到一遇到这些事情，国内的资金砸得这么凶，就觉得非常难以言喻。

分板块来看，

1）5G基建侧：

中兴通讯、深南电路、生益科技、沪电股份等一批个股重锤，除了中兴跌得比较少，其他都6%起步。

从逻辑来说，5G今天是跌得最莫名其妙的，从供应来看，华为基站是实现去美化的了，而且本来量就比较好测算，用备货策略基本没有问题，况且需要的芯片最多也就14nm；从业务来说，本来就没有什么美国的业务，而且大头还是国内；中兴的情况也差不多。

2）消费电子

今天消费电子的龙头公司们都砸得很凶，立讯、蓝思、信维、歌尔、东山精密等等，市场的担忧主要在华为自身的消费电子业务和对制裁苹果的担忧上。

纯杀情绪，没法说。制裁苹果的可能性太小了，至于华为的消费电子业务，最严重也就是影响高端手机的出货，而且这个也还有谈判余地以及备货等策略应对。

3）半导体芯片

这批公司估值高，短期冲高回落，也是可以理解的剧本。长期逻辑依然是很硬，国产化势在必行，就是高估值和概念股横行的现象，估计会存在很长的时间。

4）消费医药

消费医药风格再度演绎到一个极致的状态，一大批公司暴涨，恒顺醋业这种直接拉涨停。

随便看一下估值，珀莱雅超过80倍，丸美股份70倍，洽洽食品超过45倍，康龙化成95倍，中炬高新超过55倍，海天味业超过65倍，千禾味业88倍，天味食品超过90倍，恒顺醋业超过50倍，爱尔眼科超过100倍.......

或许其中有部分医药医疗的公司增速比较高，但是绝大部分消费类的我相信都是难以匹配的。单论估值，不少消费医药比科技强多了。

我觉得这是超出常识范围的。

可以说，短期资金用“确定性”这个理由，使抱团抱到了极致，到现在连一些N线的小市值公司，也跟随风格炒了起来。曾几何时，市场都是炒炒“泛科技”，没想到现在都被逼到去炒“泛消费”、“泛医药”了。

我表示很无语。

事实上，周期，尤其是金融、地产类的，这段时间也是比较疲软的，单论估值，也是现在主流方向里估值最低的，只是逻辑相对没那么顺而已。一直处于无人问津的状态。

短期风格总有轮动和回归的时候，这一次疫情、外围不确定性等各种因素叠加，催生了这么长一段时间的极端风格，总有停下消化的那一刻。

从业绩和产业趋势的角度来看，估值相对不高的可选消费、被锤爆的科技，我依然继续看好。

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