海外疫情高峰过去，各国更多的注意力放在重启经济上。

其中，万众瞩目的美国在每日新增依旧比较高且稳定的情况下，就开始推动复工，这样的情况下，之后出现疫情反复也非常正常。

在对抗疫情上，的确没看懂对岸的神奇操作。

倒是形势稍微稳定了，又开始老一套的嘴炮，再度掀起对华为的封锁等科技战行为。

由于这一套见得有点多，除了会继续推动国产替代的浪潮外，没有太多值得悲观的东西。之前美国经济还比较好，我们准备没有那么充分的前提下，都能扛住，更何况现在。

本来在科技制造领域，就是你中有我我中有你的局面，我们一下子突破不了那么多高端技术，他们也一下子摆脱不了那么完整高效的供应链，更别提那么大的消费市场。

在通信和电子领域，无论是高端的供应还是下游的大客户，可以选择的对象都太少了，抛离zz因素，从生意角度，只有联手赚钱才是最优解，互殴只会一起死。

组合“模拟跟踪”

本周净值略微上升，自2019.09.02创建组合以来，截止2020.05.15，组合收益率为37.59%，同期沪深300为2.98%。

组合年涨跌幅为9.20%，沪深300为-4.49%。

净值走势图：

上周持仓组合情况：

本周持仓组合情况：

本周操作：

周三，降低了不到3%仓位的长电科技，调到了上海机场。

原因依旧是高低位切换，还有就是组合风格的平滑。

调仓后长电就暴涨。

本周消费医药等都有冷却迹象，主流科技倒是有点起色，但主要是半导体走强。下周就更别说了，这周末的消息面，就是在国产替代为主要推动逻辑的半导体领域火上浇油，短期大概率还得冲一冲。

长电科技

本周继续受到中芯国际的刺激，长电科技明显走强。之前是中芯回A的刺激，而周四则是中芯超预期的业绩和良好的业绩指引，当日文章《中芯国际靓丽的财报与电子行业景气度》也有具体说。

而后续，则是科技战对国产替代的情绪推动。

不过还是要提一句，半导体的估值普遍都非常高，能出业绩消化估值的主要集中在比较跟随电子产业趋势的代工领域和部分元器件。

国产替代

诚然，国产替代中其实不少所谓的概念股，但从大逻辑来说，的确是实实在在地推动了国内半导体/电子领域的景气度上行。

比较容易看得见的，就是华为转单给中芯这种行为，直接推动了中芯的业绩增长和技术成熟。

从更大的层面来说，供应链危机给国内各细分领域的供应链企业带来了更好的准入环境。

以前，由于国外器件普遍的性能都更加优异，导致终端企业在选择供应时，都自然会选择更优异的一方，而本来就是相对落后的国内企业，得不到客户资源的话，无论是钱、还是技术的积累，都更难推动企业上一个台阶。

现在则整个环境变了，供应链上优先国内企业，终端企业和产业政策的投入扶持，都会让企业的技术水平和产能得到一个更快的发展。

最后，

我们还要意识到，没有一个国家能够真的把所有的器件、设备等等一系列的细分领域完全替代（无论欧美日韩），虽然大家的期望很高，但正确的认知很关键。

不要逮着哪个部件哪个领域说被人卡脖子就一直喷。（典型就是当初的中兴事件，中兴通信设备在全球排第四，中兴微电子在全国芯片设计公司中排第三，挨揍的本质是弱小，但是绝非网络喷子口中的一无是处。）

世界的高端产业就那么些，我们作为后发国家，能够跟欧美日韩这些把持高端产业的发达国家坐在一张桌子上，成为新的玩家，已经是非常了不起的了。更何况，我们还在不断的努力前进。

我们要做的，是要让对方知道，我们是有资格坐在谈判桌上跟你谈条件的平等存在，而并非桌上的那盘肉。

中国科技制造，加油！华为，加油！

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