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重磅政策出台，市场释放超级信号
股怪大叔
/ 2020-04-30 08:37 发布
这两天，A股市场的一颗大石头终于落地，那就是创业板注册制，一个新的时代已经拉开序幕。对于这个制度，我最为直观的认知是三点：其一，随着创业板股票涨跌幅由10%调整到20%，游资的打板难度会显著提升，这在一定程度上会抑制市场的跟风炒作热情，改变市场的生态环境；其二，未来会有一大批公司退市，投资的风险有所提升，需要我们深度辨别一个公司的价值，龙头公司基于高确定性市场将愿意给更高的溢价，而部分表现平平的公司会逐渐被边缘化，归根到底就是分化会更加明显，优胜略汰将加剧；其三，随着创业板注册制推出，未来主板只会迟到但不可能缺席，而且T+0制度极大概率会在未来几年推出。
时代在变化，抛弃我们的时候一句再见都不会说。我们需要做的，就是正确认识政策趋势，调整自己的布局思路。一方面，A股投机炒作还会有，但炒作会更依赖突然井喷的业绩或者真正的困境反转，投机是一门古老的事业，只要人性不变，就一直存在；一方面，A股的价值投资会逐渐深入人心，以后会变成基金主导的市场，游资会慢慢转向做趋势和大票，诸如赵老哥和章盟主之类的大V也会调整布局。
另外还有一点，在制度奠定后，A股极大概率会走出类似美股那种慢牛长牛行情，短期的阵痛正是为了迎接这个期待已久的趋势，而且目前恰好就是这个历史大拐点。为何这样说，因为2008年次贷危机之后，美股走了长达11年的慢牛；这次疫情对经济的打击不亚于2008年，目前实体方面的50万亿新基建+资本市场大改革+全球宏观货币宽松+中国疫情已经尾声，这四个基本面就会催生出这样一个不可阻挡的趋势。记住，是不可阻挡。危机越大，机遇也就越大。真正的行情，往往启动于最困境的时候。最近一段时间，公募基金发行+外资买买买，这已经是信号了，未来黄金10年的确定性不断增强。简单说一下最近2天的市场情况。昨天一开盘沪指和创业板指一度大跌2%，超过100个中小盘股有过瞬间闪崩跌停的惨状，让人猝不及防，而受益于注册制的创投板块和券商板块则是显著走强。给我最为直观的感觉，就是市场通过这个快速的杀跌暗示我们要开始转变思路，追求更高的投资确定性。今天市场表现亮眼的是银行和交通运输板块，银行大涨一方面是为了护盘，一方面是一季度业绩超预期；至于交通运输，主要是政策利好，就是高速公路5月初就要收费了。此外，芯片和特高压也有明显的走强迹象，芯片是基于晶方科技和北京君正等股票业绩超预期带领的行情，有一个牛逼的芯片股高德红外净利润同比增长25倍；特高压主要是一个大的政策背景，全年建设金额高确定性，所以题材持续性强。
水泥板块受到基建驱动迎来涨价潮，上峰水泥和祁连山股价创新高；消费板块受到疫情宅经济驱动放量，桃李面包和洽洽食品的股票业绩均超乎市场预期。对于目前的市场，政策底+资金底+技术底已经非常明显，最困难的时刻已经过去，反弹窗口即将开启，我们需要做的就是耐心持股，迎接春暖花开。对于接下来的趋势性机会，我认为集中在新基建的5G和区块链，5G是全面商用下的业绩预期，区块链是领导人发话而且试点推行；对于医药和消费，我认为行情接近尾声，大跌不至于，不过回调是需要的，这一波后极有可能要横盘比较长一段时间完成清洗和主力调仓，今天伊利股份，双汇发展，中炬高新已经释放出了信号。这次注册制推出本质上类似去年的科创板推出，科创板推出之后芯片和5G走牛，晶方科技和中兴通讯等股票新高；那么创业板注册制推出之后，部分符合政策趋势的中小盘科技股也极有可能会迎来大行情。
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