涨停板没了，游资和龙头战法会消失吗？

拈花成佛 / 2020-04-29 21:07 发布

创业板出台新政了，涨停板提高到20%。

如果真的执行，创业板估计就没有涨停板了。为什么？

20%的涨停风险太大，一个核按钮就是40%，如果满融的话，也许做错一笔就爆仓，因为还有第二天的补跌。

从事实来上看，科创板把涨停幅度设置为20%，几乎很少有涨停板出现。

也就是说，20%的涨停，就是消灭涨停板。

目前的政策是科创板、创业板先按照20%来，可以想象得到，将来主板也许会推行。

A股可能会迎来没有涨停板的时代。

那么问题来了，涨停板都没有了，游资还有吗？龙头战法还有吗？

我想这是很多朋友关心的问题，也是这几天大家讨论的焦点。关于这个问题，我谈谈自己的看法：

首先，涨停板没了，对游资传统的操作手法是一种极大打击。这一点毫无疑问，不需要忌讳。

为什么？

（1）绝大多数游资，或多或少，----其实是大多数，都从打板中成长和积累财富。八年一万倍也好，一年五十倍也罢，很多财富都从在涨停板中获取的。其他即使没有赚那么多倍的游资，也都是在打板的环境中成长起来，他们的发家，绝对摆脱不了涨停板这个独特的制度。

（2）很多游资不打板，比如低吸的、撬跌停的，其本质也是因为有一个涨停板的存在。如果没有涨停板这个参照物，哪里有跌停板？低吸的依据何在？也就是说，很多交易手法即使不打板，也与打板有千丝万缕的联系。

（3）这一点最最重要的，其实也是对上述两点的总结：游资的底层思维和底层框架是涨停板制度。很多游资后来大了，也许不打板了，但是，他曾经打板的思维底色不会变，涨停板在他身上留下的基因和烙印不会消失。

比如，看市场强弱，很多游资就是看涨停板家数，跌停板家数，连板家数，烂板家数，这一大堆指标的核心就是一点：围绕涨停板。也即是说涨停板的思维底色会阴魂不散，挥之不去。

比如，点火和低吸，其实在我看来他们思维是一样的，一个是正向引导，一个是反向引导。所谓的引导就是带节奏。之所以这种引导有效，能够带散户的节奏，其原因还是有涨停板的存在。

再比如激发人气。最好的激发方法就是把一个股票给做成涨停板，特别是那种明星涨停板。如果没有涨停板，很多股票就没有那么容易激发人气了。

......

大家可以把你们懂得的所有短线技巧和战术都罗列下，是不是背后都有一个无形的涨停板做暗示和参照物？或者都是在涨停板的制度下做出的博弈安排？

A股正是因为有涨停板的存在，才诞生了一批涨停敢死队，然后才诞生了各种股神和游资。当然，有很多股神和游资不是靠涨停板发家，但是他们的

起心动念、

底层框架、

无形逻辑、

模型惯性、

以及由此衍生的战术

都摆脱不了涨停板。

可以这样说，只要是做短线，所有的方法，都摆脱不了涨停板，哪怕不是涨停板战法，哪怕已经告别了涨停板模式。

所以取消涨停板其实是对传统手法的一种革命。它需要重新更换底层框架。

其次，主板会变成核心战场，科创板和创业板会被游资和散户抛弃。

这一点正是前面第一条导致的，因为涨停板制度是很多游资、散户的底层框架，如果涨停板取消了，大家只能去还有涨停板的地方玩，那就是主板。

至于科创板和创业板，因为没有游资和散户光临，会被慢慢边缘化，除非基本面非常好的公司。

我们知道，A股最有魅力的地方就是活跃和流动性，活跃和流动性谁带来的？不就是游资和众多散户？如果他们不光顾了，还有那么活跃吗？

不信你看看现在的科创板的股票，还有几个蹦跶的？

其三，主板会变成20%涨幅吗？即，主板的涨停板会消失吗？

我认为终究会消失，都会变成20%，但这个时间会比较长，至少二三年之内不会。

因为很明显，大家可以看看目前的科创板，很少人玩。管理层肯定不希望A股都没有人玩。如果全部都搞成20%，A股的活跃程度就会大幅降低，这是不符合我们A股的主要功能的：融资。

不活跃了，还怎么融资？

国外最羡慕A股的就是我们这里的流动性强，我们这里的股市活跃，换句话说，就是我们这里的韭菜多。

关于这一点，管理层和相关利益方，不会比我们笨。

有人可能会问，如果所有的股票都按照20%，甚至全部放开涨幅限制，会怎么样？还有游资吗？还有游资战法吗？还有龙头战法吗？

这个问题就是本文核心的问题。我们来逐个分析：

（1）游资还会有吗？

回答这个问题，先来思考下什么是游资？什么是游资战法？什么是龙头板战法？

游资没有一个严格的定义，大多人心中的游资都是只有几个模糊的特点：

1、没有备案，不像基金和其他机构那样公开透明和受到严格的监管；

2、以短线风格为主，大多数喜欢涨停板和追逐热点；

3、资金量大，技术手法鬼魅彪悍。比散户钱多，比散户技术高。比基金灵活，比基金持股短；

4、实战出来，而不是学院派出生；

5、带有一点草莽色彩，底层拼搏，靠能力杀出一条血路，实现从草根到大佬的逆袭。

这大概就是游资在人们心中的样子，虽然不准确，但大抵如此吧。

游资是搏出来的，是靠天赋和勤奋成长起来的，他们对机会天然敏感，对热点的嗅觉异常灵敏。正是这样，他们才能在血雨腥风的股市存活壮大。

他们大多数都善于用涨停板，也理解涨停板对市场人气的意义和价值。如果没有涨停板了，游资们会短期不适应，因为原来的底层架构没了。但游资不会消失。

为什么？

大家想想，游资是怎么来的?

游资不是天上掉下来的，游资是靠过人的天赋和勤奋成长起来的，他们是一群对数字和股市极其敏感的天才，他们对规则的利用妙到毫巅。

如果没有涨停板，他们会根据新的规则，建立一套新的玩法。

我相信A股的游资们，有这个智商。

《肖申克的救赎》上有他一句话：有一种鸟儿是永远也关不住的,因为它的每片羽翼上都沾满了自由的光辉。

这句话可以稍加改变来形容游资：

有一种人是不惧怕任何规则的，因为他们天生就是为了博弈而生。

只要有规则，只要规则平等，游资就会发明新的玩法。比如当年的权证，以及现在的可转债，也没有真正意义上的涨停板，游资不也是玩的火热？

游资是不会消失的。

但，游资会淘汰，会分化。

因为没有涨停板了，会更残酷，更刺激。

那些能够快速摆脱涨停板底层架构的游资，会迅速成长。比如，浙江某顶级游资（这里不方面提他的名字，尊重对方的隐私），据说在2019年拿几十个亿买入五粮液，玩起白马波段。也有南京的顶级游资，在晶方科技、诚迈科技和宁德时代上玩主升浪。他们早就把视野从超短慢慢过渡为波段+价值，摆脱了涨停板的底层架构。

但是，还有很多游资，其哲学基础、交易底色都是在涨停板制度下形成的，无论怎么变化，都摆脱不了涨停板的烙印。

这种游资需要1-2年的适应期，如果转型的好，会重新成长为新型游资，如果转型不好，就会被市场淘汰。

一些经常上龙虎榜的游资，我们能从龙虎榜的影子上看到，他们的风格就是：制造涨停板。

或者点火制造涨停板

或者卡位制造涨停板

或者主动引导封板

或者制造加速板

或者制造情绪板

或者制造空间身段板

这种游资的起心动念和交易习性，就是涨停板。如果涨停板取消，对这种游资影响比较大。

总之吧，游资不会消失，但是会分化，会淘汰。

游资的数量会减少，游资的队伍会更呈现头部效应，做的好的越更好，做的不好的沉寂了。

当然，我们得出这个结论为时尚早，因为主板还是涨停板制度，至少几年内还不会消失。

（2）还会有游资战法吗?

其实，游资战法是一个很不准确的词汇。什么是游资战法？打板吗？那低吸就不是游资战法吗?

游资是一个特殊群体，跟他对应的是公募和散户。请问有公募战法的提法吗？有散户战法的提法吗?

都没有。

不能说公募用的方法就叫公募战法。其实投资界爱以风格来定义投资，而不是以人群来定义。

比如，价值投资，成长股投资，量化投资，都是根据风格来定义的。

游资战法用群体来定义是不精准的。

具体什么是游资战法？

在很多老百姓心中就是涨停板敢死队。可是，事实上游资的手法非常多，远远不止打板一种，比如;

低吸

点火

加速

周期战法

龙头战法

补涨战法

套利战法

公告战法

主升浪战法

技术指标战法

形态战法

等等等等，只是打板听起来比较刺激、生猛，也容易传播，所以很多人就把涨停敢死队当成游资。

必须承认，如果没有涨停板，游资的很多手法都会消失，因为底层架构没有了。板思维也就结束了。

但游资战法中离涨停板比较远的方法，会继续保留，比如主升浪战法，技术指标战法，套利战法，公告战法，会继续保留。

有的战法不但会保留，而且还会更加发扬光大，这就是龙头战法。

（3）龙头战法还有吗？

龙头战法到底是什么，是有很大争议的。有人认为游资战法就是龙头战法，其实不是这样的。

二者不能互相取代。

龙头战法的本质是头部思想，顶部策略，是第一性原理，游资会采用这种战法，但这不是游资的专利，很多公募和机构也会用龙头战法。

龙头战法是擒贼先擒王，是顶部思想。我们看看巴菲特的选股逻辑，他就是典型的顶部思想，也就是龙头思想。

龙头战法一花三叶，包括股权龙头战法，白马龙头战法，黑马龙头战法。前者如贵州茅台、腾讯，中者如浙江龙盛、晶方科技，后者如贵州燃气、东方通信。

用龙头思想做股票的人非常多，游资只是其中一个。

而游资所用的方法中，也不只龙头战法一种，还有打板战法等等。这里有个东西容易混淆，那就是把龙头战法等于打板战法。这是大错特错。

我在《龙头信仰》和《香象渡河》书里，花费大量篇幅去讲这个问题。

龙头战法有时候也会打板，但龙头战法的起心动念是顶部思维、是领涨思维、是主升浪思维，而打板战法本质上还是溢价思维、是超短思维，二者不能等同。

当然，二者的行为特征有时候有重叠之处，比如都有会追板，或者点火，但它们背后的逻辑和理念不一样。

那么，没有涨停板后，对龙头战法有影响吗？

肯定也会有，因为龙头战法配合上涨停板，更容易激发市场人气和注意力。但，我们也应该看到，在没有涨停板的市场，比如美国股市，港股，人家那里照样有龙头股，照样有龙头战法，只不过他们可能不叫“龙头”这个词，不过本质上，都是头部思想、顶部策略，都是龙头股。

(微软，美国上市的股票，典型的龙头股）

我这里要强调的是，取消涨停板对龙头战法的影响，也就止于少一个激发人气的工具，如此而已。

甚至，除了这一点，其他都是好处。

为什么?

第一，真实性。涨停板制度在某种程度上，会让股价失真。因为有涨停板制度，有的资金为了涨停板而涨停板，或者说为了某种目的，比如

激发人气、

卡位、

制造紧张感、

制造惜售气氛、

制造虚假繁荣，

来引导股价，来带节奏，导致股价失真的涨停。这个道理就像房地产售楼部门前找一堆人来排队是一样的。

如果没有涨停板了，这些动作不能说全部消失，但至少会大部分消失。股价涨跌的真实性会好很多。

涨就是涨，跌就是跌。没有人为了一个所谓的“板”来扭曲股票。

第二，不可能买到杂毛和跟风股了。有涨停板制度下，很人明明知道那个股票是龙头股，但因为已经涨停了，或者一字板涨停板了，买不到，被迫去买一个跟风或者杂毛。如果市场好的话，跟风和杂毛还能赚钱，如果市场差，跟风和杂毛最先下跌。

(科创板行情中，大家都知道市北高新是龙头，但是因为涨不板制度就是买不到，如果你去参与这波行情，被迫去买跟风股）

而如果没有涨停板，大家都不会去买跟风股，要买就是龙头股。比如在香港上市的康希诺生物，如果你看好疫苗股，就直接买它，要么就不买。不用担心它涨停板买不到，非得扭曲的去买个跟风和杂毛。

(康希诺生物-B，与陈薇院士有关的疫苗类企业，是疫苗股的龙头，由于没有涨停板，你想怎么买就怎么买，不需要考虑涨停板低点限制，如果这个制度推开来，你只需要研究疫苗的成功性和企业的基本面就好了，不要担心哪个涨停板来卡它的位）

很多做龙头的人，没有亏在龙头上，尽亏在跟风股上了。如果没有涨停板了，大家都不要担心这个问题了。

第三，先手和卡位问题。有涨停板制度，本来你和别人消息和反应能力就差几分钟，甚至是几秒，结果股票迅速涨停了，买不到了，你只有明天才能买。如果明天再买，就沦为今天这批人的后手。特别是在t+1的制度下，拥有先手是致命的优势。如果没有涨停板，就不存在先手后手，你要买当天全部可以买到。只需要担心贵贱和估值就好了。

第四，从现实世界来看，美股股市和香港股市，它们没有涨停板，那里一样存在龙头股，而且其龙头股走势更加飘逸、洒脱，浩浩荡荡、行云流水。比如亚马逊、特斯拉、微软、腾讯、康希诺生物等等。我们来看几个案例。