人民币大幅贬值预期之下出现资产配置荒是很正常的，险资扫货的品种有一个特点那就是充足的现金流和资产规模够大，还有就是属于重资产类型的标的，什么是重资产（资本、技术投入大，门槛高，运营模式不易被效仿，易形成行业寡头垄断，产生规模效应）比如医药，白酒 ，金融，还有一些制造业当中的巨头，资源类巨头，最近获得险资和主流大基金扫货的品种有明显的特点，那就是独一无二，如万科，金风科技，有历史文化的白酒几大巨头茅台，老窖，五粮液，有历史文化的几大中药 保健品 种同仁堂，东阿阿胶，九芝堂，片仔癀。

我在这里要重点提到的是资源，从近期市场的上述表现特征，是超级大资金在注册制 确定性的预期背景之下对独一无二的标的进行布局，因为未来不仅有注册制出台还有新三板 转板 通道开通的预期，这个对市场估值的冲击力不亚于注册制，因为新三板里面有大量通过注册壳公司做资金流水虚增业绩，包装好等待转板的传销团伙等待进入二级市场发财，这些大多数投资人心知肚明，而未来不管资本市场会如何演绎如何变化，但有一种永恒的估值体系叫稀缺，独一无二的品种它的估值和市场里面的大路货是不同的，在市场内没有可比性也没有衡量标准，而它的价格波动往往根据其本身行业地位和动态稀缺性，以及市场的资金面。这里面的稀缺有绝对稀缺和相对稀缺，相对稀缺是可以被模仿超越的，绝对稀缺是根本无法出现第二个同类的。

我认为目前中国的稀缺资源 类上市公司是未来比较有潜力的投资标的，不管是是抗货币贬值，抗通胀，并且还有资源整合预期以及全球的一些小金属 资源日渐枯竭，国内的资源性上市公司往往都是国企背景，它们基本代表了中国最核心的资源，而未来在稀缺资源领域民营 资本几乎很难再直接获得稀有金属 的探矿权，因为这里面不仅有国家的产业政策还有环境保护 和资源保护因素在里面。在有色上市公司中有钼，锗，铟，镍，锡，钨，稀土，钒钛 这几类品种的上市公司是世界级资源龙头，未来中国要想维持目前制造业的地位和新兴产业 的发展都需要大量的资源以及稀有金属，尤其在新材料 和智能装备制造 ，新能源 设备上对稀有金属的需求增长会非常快，十三五 资源保护发展规划正在制定中，目前的稀缺资源类型上市公司因为基本上是国资背景所以未来将承载国内资源整合有序发展的使命，而这些上市公司会不断的获得优质的矿产资源注入，因为资源是全球商品定价体系，又是处在供应链 最顶端所以它永远是能够体现价值变化和估值变化的，特别是小金属对货币的敏感性让它有避险特性，在人民币国际化的大方向之下，一定会持续贬值，因为要想获得更多的商品贸易结算份额和不断与其它国家签订货币互换条约都将促使人民币贬值 打开国际化之路，如果人民币持续升值那么几乎没有几个国家敢和中国签订货币互换条约。

还是保持之前的观点，当前看似过剩的一些商品一定是未来最紧缺的，粮食，干净的水源，不可再生的资源，稀有金属，最不缺的就是人了，在未来资本市场一步步迈向国际化的进程中只有稀缺才能增值保值，投资资源类权益是最佳之选。在小金属中，最看好资源权益高的锡业股份（锡铟）金钼股份（钼）厦门钨业（重稀土，钨，钴）云南锗业（锗）贵研铂业（贵金属 ，镍）

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