老读者都知道，我是最早看好数字货币的一批，去年9月份，央行宣布要搞数字货币之后，我就持续分析，并挖掘了很多受益个股，很多龙头股最近才出现在券商的推荐名单中。

本周是数字货币表现较好的一周，前排个股涨幅有20-40%。但给人的感觉是，持续性不太好，K线震荡利好，机构砸起来也不手软，明明涨停了也反复开板。

今天来简单聊聊我的看法。

先来捋一捋时间线。去年9月穆长春说数字货币“呼之欲出”之后，一直在“呼”，迟迟不出。

然后又碰上了疫情，一方面使得正常工作节奏放缓，二方面使得非接触性支付更有必要，三方面，在危机模式下，央行想要更精准放水，数字货币能更好地控制传导路径。

当然，第二方面的需求其实并不迫切，因为中国的支付宝已经足够强大。这也是很多人质疑为啥还要用DCEP的原因。

大道理咱们不谈了，本周的催化剂是，网上传出农行DCEP内测的界面。其实这也不稀奇，几个月前就有工行的内测信息传出。我这再给你们看一个中行的。

由于内测不是稀罕事，所以短暂上涨后，板块差不多就熄火了。这就跟以往的走法一样，给人持续性很差的感觉。

后面再度走强，是由于苏州试点的消息，公职人员可以用DCEP坐公交车等。这意味着不再停留在实验室，落地已经有眉目了。

昨天，Libra发布白皮书2.0版，这是自去年6月发布Libra白皮书后最大的一次更新，最大看点是，向监管妥协，除了多货币稳定币系统外，新增单货币稳定币支持。

可以预见，流通量占统治地位的肯定是挂钩美元的Libra。Libra作为一种稳定币，尽管它不受美联储的完全控制，也将成为企业版事实上的“数字美元”。

有理由相信，libra是受到DCEP的刺激，才这么匆忙更新版本的。

不过，数字货币板块在昨天集体高潮之后，今天强分化。今天涨停个股是汇金股份和海联金汇，而且还反复开板，分歧很大。

汇金股份是典型的后排股，看点是盘子小、股价低。海联金汇看点是超跌和庄家深度套牢。

但也不能说海联金汇的逻辑最正，因为股东银联商务都宣布要减持了。你能想象重大业务改善之前，股东急吼吼跑路么？所以中长线逻辑要注意这个变数。

短线来看，海联持续放量，可能会有二波。但由于反复开板，所以不可追高，只能低吸。

其它个股，基本是高开低走的态势，昨天机构买入的广电运通涨停板被砸，昨天机构出货的高伟达跌了8%，长亮科技、数字认证、四方精创这些辨识度最高的票，走势都不好看。

适逢周末，加上担心缺乏进一步消息进展，资金大多选择了出货。

由于试点刚刚开始，估计时间是半年到一年，也就是说到12月份才会正式落地。这一段属于消息真空期，可能在股价上表现为震荡。

政策的不确定性是一方面，另一方面是，市场对于数字货币概念对公司业绩的贡献，分歧很大，导致抄底和砸盘的人互道SB。

回顾过往的主线炒作：

猪肉股，天天涨价，新闻天天有报道。

ETC，所有车强制安装，银行为了推广都疯了，几家厂商吃得撑死。胎压监测也是类似。

工业大麻。虽然这个业绩有点虚，但“大麻”两个字就值得大吵特吵。

5G建设，沪电股份等业绩很早就体现，证明是实实在在的。

然而，DCEP能给上市公司带来多少业绩，大家看法并不一致。

看多的人认为，银行IT系统要换，终端POS机、ATM机要换，各种密码技术、交易所要搞起来，货币流通过程中也能收点手续费雁过拔毛。

（广电运通有没有本事搞个比特币ATM机？）

看空的人认为，很多技术并不需要推倒重来，原本就预留了端口，加一个模块就行，业绩贡献有限。

另外这是“国之重器”，能染指的只有银行自己人，顶多加上支付宝，其他人统统靠边站。你说他受益，可是从去年9月到现在，好像也没有什么公认有效的受益方式。

至于交易所，想都别想了。币圈普遍的观点是，这是一个中心化、单机版的游戏，央行天然就是可信任的，并不需要区块链来增加信用。

这个跟BTC、ETH等完全是两码事，互补影响，DCEP推出后，也不存在都BTC起到刺激作用。恰恰相反，由于可以监测到流向，你拿DCEP去买BTC，信不信分分钟给你封了号？

现在的关键，是没有看到清晰的盈利模式，所以潜伏盘一直在出货。

有人说，如果DCEP离线支付，需要手机具备NFC（近场支付）等功能，智能卡厂商或将受益。但是现在手机都有NFC功能了，这并不是新增。

从这个逻辑看，银行IT方向还好点儿，毕竟系统要更新。何况银行系统经过5-7年，现在也到了更新的时候。但这些，也没从招投标信息、订单、业绩体现出来，长亮中标的几个也是小虾米而已。

东吴证券测算，国有大型银行目前主要是内部自研，不考虑农商行，仅200家股份制银行、城商银行、外资银行未来IT系统改造升级需求空间，预计约20亿元。这个体量实在不够吃。

最大的受益方可能是商业银行。之前他们沦为了支付宝的通道，未来可能通过银行APP直接支付，安全性又比支付宝高，未来电子钱包提升手机银行APP使用频度，有助深度介入电子支付领域。但是银行的体量太大，这块业务对于增厚业绩帮助不大。

另一个受益的，是第三方支付机构，具备货币分发职能，现在明确的是和支付宝。问题是，他们现在实质上已有分发职能，未来只是换种形式，受益也一般。

除开支付宝，A股还有支付牌照的是海联金汇、拉卡拉、亚联发展。但他们能否参与进来，有很大不确定性，因为央行这事层级太高了。在他们之前，还有京东支付、平安易支付等头部企业呢。

海联金汇被银联减持；拉卡拉卖出去的资产又要买回来，来回割韭菜，诚信度存疑；亚联发展太靠后，这次甚至根本没有涨。当然，他们如果能参与进来，受益度还是很可观的。