东哥笔记040

文| 李成东 东哥笔记（ID：donggebiji）

新冠状病毒，病例数量达到首个10万花了67天时间，达到第二个10万用了11天,而第三个10万仅用了4天，第四个10万仅用了2天。马上我们就要探讨一下达到首个100万花了三个月，而达到第二个100万只用了3天时间！

《nature》一篇文章分析全球90%人口感染，4000万死亡

我的判断是新冠状病毒将导致全球40亿人口感染，至少4亿人口死亡，持续时间超过3年。而一战死了2000万，二战死了7000万，加起来才9000万。

如果说全球抗疫是第三次世界大战，那么第三次世界大战已经到来，但大多数人并没有做好准备。

是不是觉得我说的很夸张，没事，新冠状病毒，专治各种不服。

配图《世界僵尸大战》

让东哥先讲一段一战贵族的故事。

第一次世界大战的时候，参战国的贵族死亡率特别高。

英国在第一次世界大战，加上英联邦军队总共阵亡120万人 英国打仗可从来没死这么多人，在第二次世界大战，仅死30万人。第一次世界大战中，有600万英国成年男性奔赴战场，死亡率为12.5%。而入伍的英国贵族及贵族子弟五分之一死在战场上，当时英国著名贵族学校伊顿公学的参战贵族子弟伤亡率，则高达45%。

而德国更惨，在8800名普鲁士（容克贵族）军人中，有6400人死于战场，500人在战后自杀，还有500人死于劳改营。阵亡率80%以上。

为什么欧洲贵族会这么惨？

因为在一战之前的欧洲已经经历了百年的安逸繁荣，在战争伊始，贵族子弟生怕错过这场好玩的“游戏”，怕自己赶不上趟，还没到前线，战争就结束了。

爱国主义精神高涨，贵族们也鼓励他们领地和庄园里的雇工、佃农、仆人等踊跃参战。贵族子弟们万万没想到，这场战争一打就是四年，而且远远不是他们所想象的绅士的比武或骑士的冲突，它是最艰苦最残酷最不人道的典型的壕沟战。

索姆河战役后，大将军蒙哥马利子爵就说过：“很不幸的是，我们在这场战役中失去的军官的比例要远远大过普通士兵。”

欧洲贵族们的愚蠢是因为没有见识过马克沁重机枪，当时德军装备了MG08式马克沁重机枪，在索姆河战斗中，一天的工夫就打死60000名英军，成为第一次世界大战中死亡人数最多的一次。如果他们知道战争的残酷性，或许就不会有这么高的阵亡率，所以在二战的时候贵族就死的少得多了。

人总会因为自己的无知和傲慢付出巨大的代价。

让我们还是回到“全球抗疫，这个无声无息的第三次世界大战”这个话题。而曾经的欧洲贵族傲慢，依然普遍存在于当下的社会。

首先还有很多人认为这个病毒不过是大号的流感而已，病死率只有1%，实际上全球平均病死率6%；

其次还有很多的年轻人认为这个病毒主要对老年人有杀伤力，实际上四分之一死者小于60岁；

其三还有很多的人认为这个病毒只是阶段性的，很快就在几个月内结束，专家的意见是没有疫苗就不会结束；

其四还有很多的人认为经济是第一位的，死些人也是可以接受的，实际上死的是自己亲人的时候是不可接受的；

其五还有很多人认为医疗技术已经很发达，今非昔比了，尤其是西方发达国家，实际上意大利病死率大于10%，西班牙7%，法国5.5%；

其六还有很多人认为政府有充足的资源和能力应付病毒，尤其是西方发达国家。但欧洲已经基本沦陷，即使如美国也很快遭遇全面的医疗资源挤兑了。现在全球不过60万确诊病例，就已经如此了。如果是600万，6000万呢？没有特效药，没有足够的呼吸机，高病死率已经无法阻止了。

我们现在看到了足够多的西方发达国家的疫情扩散故事和数据，大家显然还没有太多关注印度、巴基斯坦、印尼和非洲等广大落后的发展中国家的疫情数据和故事。只是因为没有大规模的检测，所以没有太多的确诊数据。但这并不意味着疫情没有发生，没有扩散，没有带来死亡。

全球失业率大于40%，经济负增长20%以上

昨天我去了某电商独角兽公司，作为创始人的战略顾问，在2月初就和创始人电话了，要做好准备，迎接疫情带来的挑战和机会，以及应该作出的业务调整。昨天朋友和我说，我的预测比高盛提前了一个半月，准确度也更高。因为高盛是他们的股东之一。

实际上我在2月29日《为何要清仓A股？新冠状病毒威胁将大于次贷危机｜疫外思考4》和3月14日《为何要坚决清仓美股？西方已向病毒投降｜疫外思考5》的文章，关于疫情对经济的影响做了大量的分析。我不是专业的宏观经济学家，也不是社会学家，我将尽可能的利用已有的信息，作出最坏的推测，供大家做好思想准备。

中国是1月23日开始武汉封城，25日湖北封城，到2月10日基本解除湖北以外省市的居家隔离，开始逐步恢复正常的生产生活。到今天3月28日，即使除湖北以外，全国尚未完全恢复，尤其是餐饮服务和旅游业。包含春节在内，完整影响经济是15天，其它一半月时间经济被影响了30-40%左右。再加上出口下滑影响，预计今年失业人口会在5000万。也就是失业率会从5%提升到10%，整体经济增速可能为零。而在2021年中国经济才有可能恢复正增长！

中国以外情况会是怎么样？

意大利已经爆发一个多月了，目前日增确诊还在6000人以上，估计还需要一个月以上才有可能基本控制住局势。欧洲其它国家和意大利的情况差不多，英国，美国情况可能会更差。这就意味着疫情的时间会持续更长，至少今年是不可能结束了。这意味着什么？

失业率肯定会大于30%，会超过1932年大萧条期间最高峰值37%，比如45%失业率。就如美国财政部长说的失业率20%，美联储认为可能高达30%失业率。

这个很正常，西方发达国家80%GDP和90%的就业都依赖服务业。疫情时间如果超过半年以上，所有企业都会选择大规模裁员，这将无法避免。我相信疫情结束后，经济开始复苏，失业率会下降，但这是一个逐渐的过程。

失业率飙升，又会直接会影响零售消费，影响房价，打击企业营收利润，导致股市下跌，老百姓财富蒸发，又进一步影响零售和房价。个人和企业大量破产，则会打击金融体系。

前美联储伯南克最近在接受媒体采访时说，二季度美国GDP可能-40%增长。如果美国疫情不能在6月份结束，基本可确定在第三第四季度依然还是负的，所以今年美国的GDP可能是-20%以上。

美国需要两三年时间才能恢复就业，就如我们在大萧条中看到的，到1932年最高失业率37%。最终还是依靠政府的基础设施投资，二战的需求，刺激需求，拉动了就业。

美国1929年的GDP是1045.6亿美元，到1940年美国参加二战的时候才恢复到1029.46亿美元。可以理解为“失去的十年”？美国自1929年股灾后美国经济持续下滑，GDP最低是1933年571.6亿美元。也就是从1929年起，美国经历了4年的经济负增长。

我们是否也可以大胆的预测美国经济会至少连续两年负增长？然后3年恢复增长。到2025年才回到2019年的GDP21.34万亿美元水平？

很多人认为这只是短暂的经济影响，只要疫情结束，世界就能够马上歌舞升平回到增长的轨道，这是不现实的。

美国和欧盟是世界经济的两大火车头，它们歇菜了，全球其它地区也将不容乐观。

三个伪命题：中国去美国化，世界去全球化，世界去中国化

今天看到了三个观点，中国去美国化，世界去全球化，以及某种程度的去中国化。我简单的评价一下这三种愚蠢的观点。

首先中国不存在去美国化，至少去美国化并非由疫情带来的，而是美国敌视中国，导致中国必须在核心产业去美国化。只要美国有更先进的产品和技术，中国永远是拥抱的。中美脱钩，也包含着美国去中国化。

其次世界去全球化，疫情的确会导致短时间的各国相互隔离，以邻为壑，但一旦疫情结束必须加速相互拥抱恢复经济。二战都是如此敌对情况下，战争结束以后大家放弃成见选择合作，全球化一直都是在加速。

其三世界去中国化，这就更加无稽之谈了。首先中国是受疫情影响相对最小的，所有国家将会更加依赖中国市场。如果很多人把去中国化，理解为一些口罩工厂会搬离中国，那就没话可说。但正常脑子都知道，全球的企业都将意识到构建中国的供应链才是更加安全的选择。当然还有一些人会把问题落在中国人歧视上，导致中国人无落脚之地。我不认为存在全球的中国人歧视危机，但在美国这种潜在风险会越来越大。所以美国去中国化，倒是有可能实实在在的。

但我不认为是中国人的损失，更多的优秀华人技术人才回归祖国不是坏事，更少的中国高素质技术和富人移民去美国，就更是好事了，所以这是美国的损失。

地缘政治的关键不是防疫物资而是经济实力

地缘政治的前提是经济实力，这也是美国和澳大利亚很多智库最近评价中国海外援助的时候，谈的比较多的。但我觉得美国和澳大利亚智库专家的水平太差了。

口罩防疫物资外交，并不能实质性的改变地缘政治关系。能够改变地缘政治的只有经济实力的较量，就如现在为什么那么多国家忌惮美国。除了美国有世界最强的飞机航母，更重要的还是美国这个世界最大的市场。

假定中国2020年不增长，未来5年平均名义增长率7%（4.5%增长+2.5%通胀率），那么中国到2025年GDP会达到21万亿美元，和美国2019年相当。

理论上美国经济变弱，中国经济变强，人民币汇率会变强，所以到2025年大概率中国的GDP会高于美国。很多投行曾预测2035年中国经济规模将可能超过美国，现在来看，或有可能提前十年实现目标。

疫情打击了美国经济，中国经济则加速增长，此消彼长情况下，中国经济在世界的话语权将越来越大。这尤其对于那些同样受到疫情打击的国家来说，中国市场将变得尤为重要。就如通用总裁说的，除了中国业务还能有营收利润，世界其它地区每周损失20亿美元。

同样，我也来回答很多人最担心的一个问题，因为疫情首先发生在中国武汉，再加上美国有意甩锅，将导致中国的对外关系尤为艰难。我认为这都是小孩子过家家的看法。

首先没有疫情，白人歧视中国就长期存在，尤其是在美国。其次短期舆论不代表长期舆论态势，不是取决于你说了什么，而是你做了什么。不出预料中国肯定是全球唯一能够提供防疫物资援助的国家，任何抹黑都不能改变中国“拯救世界”的真实身份。就如意大利在早期也有各种怨言，接受援助以后，正面的声音远大于负面的声音。

我认为甩锅将是普遍的情况，但是绝大多数政府没胆子像美国那样甩锅给中国。而对于正常老百姓来说，持续性的疫情情况下，需要抱怨的事情很多，终究知道为什么才走到了这一步。最大的问题在于政府不够重视，其次就是老百姓自己也没有把病毒当回事，是真正的天灾人祸。

对于个人影响会怎么样？

实际上中国人影响并不算太大的，至少现在可以自由的走出小区，可以去上班了。只是下馆子，差旅各方面，大家还有一些顾虑，至少今年不能去海外了。当然还有一些人，会失去工作。还有一部分留学生，接下来半年的课程可能只可能在网上学习了。但中国以外的国家可能要考虑另外一种生活方式了。

我认为全世界已经错失了第一，及第二阶段最佳防御的机会。第三阶段该怎么办？

为了避免搞成消耗战，我认为世界其它国家，非必须行业，都必须所有人居家隔离。老百姓居家隔离期间，所有食品实行政府配给制，而减少任何可能的人员流动。彻底牺牲两个月的经济，然后再恢复正常。

当然我认为小政府的西方发达国家很难想象这么强制管制，更有可能在控制一个月时间左右开始恢复正常的生产生活。特朗普说了，最多半个月，4月中旬复活节的时候就要解除对经济的管制。但我相信，同时又会有大量的限制政策，以避免爆发式的病例增长。整个经济的运转维持在正常水平的70-80%，做好打长期消耗战的准备。也就是大多数西方国家，会重新思考日本模式。

大规模的裁员减薪，以及面对得病后大量的医疗费用开支，老百姓的消费开始全面收紧，只是维持最基本的生活开支，一切不必要的消费将会减少。这将对奢侈品、汽车、家电3c数码等耐用商品需求将会构成重大的打击。

西方政府不愿意快刀斩乱麻，一步到位严格居家隔离，把疫情控制住，那么必然的一个结果就是钝刀割肉，变成长期的经济生活的管制。但想必大多数人并没有做好这个思想准备。

做什么买什么能发财？

买股票，买房子，还是屯粮食？

前腾讯同事群里，每天都讨论的热火朝天，最热的话题就是疫情重创全球经济背景下，买什么股票能发财。

我举了个简单的例子，如果说全球抗疫是第三次世界大战，大战的时候，什么公司能赚钱，肯定是卖大炮飞机和子弹的军火公司。中国是世界最大的制造业中心，贡献了全球35%的制造业产值。而在全球药品，口罩，防护服等医疗防疫物资更加依赖中国，美国90%以上的基础药物和医疗器械进口来自中国。

没有防疫物资，医护人员作为一线的战斗人员，都会成为裸奔的战士。我们看意大利和西班牙的确诊病例数据，10%以上都是医护人员，近万名医护人员被感染，数十人死亡。所以也就不奇怪德国、法国不顾外交礼节，直接拦截他国的防疫物资。所以美国也必定会来求中国提供防疫物资，虽然现在嘴还很硬。

当然，我也相信只要时间允许，其他国家有能力通过战争动员，重构自己的生产线。但现在最缺的就是时间，疫情扩散的速度是几何级的，何况其他国家缺乏上下游的配套。

这将会是一个多大的生意？假设全球40亿人感染，人均治疗费用3万元，其中三分之一算医疗物资消耗品，就是一个40万亿的市场机会。当然考虑到大部分感染者来自发展中国家，缺乏购买力。只算4亿发达国家的患者消耗，这也将是一个几万亿的市场机会。所以从口罩、防护服、测试试剂，呼吸机和药品，疫苗，都将是一个非常海量的市场机会。

就如我一个做防疫物资生意的朋友和我说的，“现在是一个月赚几年的钱。”我对他说，这可不是赚一个月的钱，从疫情趋势来判断，至少能持续赚一年以上。

之前中国中药很难走出国门，但从目前来看莲花清瘟胶囊等中药是非常管用。中国的的病死率4%，武汉以外只有0.8%，也是世界最低之一了。世界其他国家已经接受了中国的居家隔离措施，后来又接受了方舱模式，现在的法国打算从中国进口10亿枚口罩，分发给所有的法国人给戴上。我也相信，法国将马上会大量进口莲花清瘟胶囊等中药，治病救人第一，毕竟意大利已经追加了10万盒莲花清瘟胶囊。所以其它国家，也会一样。全世界喝中药，不是梦。

中国生物医药及硬件设备公司大多数都处于医疗行业最底端，将在这次疫情中完成自己的原始积累。也将建立起在世界各个国家的销售渠道和网络。中国公司将加速全球化，而不是被去中国化。同样的情况不只是存在于医疗行业，因为在其他行业别的国家本地供应链也都“停产”了。

所以我建议买股票的可以重点关注防疫物资相关的重点公司。

世界真的那么悲观吗？

病毒还在继续变异，杀伤力越来越大。没有人愿意接受40亿人感染，4亿人死亡。

如果世界其它国家足够重视，加强隔离，我愿意调低一个数量级的预期值，就是4亿人口感染，4000万人死亡。显然世界上的大多数国家还不够重视，大多数的老百姓还不够重视。他们也没有办法忍受长时间的居家隔离！

等到大家意识到问题的严重性的时候，已经为时已晚。就如英国的贵族士兵们已经冲上了阵地，才发现对方是一排的马克沁重机枪，人头收割机。

大家都希望马上恢复正常的生产生活，显然世界还没有做好思想准备，打一场长期的消耗战！但这个病毒的特点就是专治各种不服。

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