昨天说A股反弹需要盯两条线，新基建+消费，我还重点强调了消费板块从最低的吃喝拉撒基本消费开始，今天沪指V型反弹涨逾2%，涨幅的核心力量就集中在消费和新基建上，这说明我们的分析逻辑是对的。

现在市场上对于V型的走势有很多分析，纳吉爷认为这跟A股市场的群体画像有关，A股市场是一个对标美股的市场，虽然有“内生比较，总觉得A股市场更稳的心理”在，但更多指标还是参照着美股的市场来，这是因为美股有200多年的历史积淀形成的，比如咱们会看人家的期货指标，会看美股的盘面表现，比如美股中的中概股的表现又直接对A股的板块涨幅构成影响等等，有些人表现上爱看美股的笑话，其内心还是更在乎人家，别管什么角度，至少在处理经济危机的经验和市场的完善完备以及投资者的水平上，美股还是A股的老师。

我们再来说V型走势的原因，今天开盘的高开高走，是受富时中国期货指数正数提振的影响，但是大部分散户进场了上午却没有主力跟进，看多转为看空，盘面出现多杀多的现象，至下午，美股市场的2.5万亿规模的经济救助计划消息开始发酵，美股市场流动性缓解，北上资金开始净流入A股市场，盘面信心开始走强，这才有了V型的盘面曲线。

之所以用这样的逻辑去推演，原因我们之前也提过，A股市场过去是一个政策面主导的市场，但是从2019年开始，A股市场开始有了政策面+资本面双主导的趋势，而资本面中，北上资金成了资本中的领头羊，尤其在羊群效应明显的A股市场里，领头羊的作用相当明显。

目前市场有两个大的不确实性现在已经逐渐的趋向于确实性：

1、各国都在救市，钱已经不是钱了

美股市场的2万亿较比我们的5000亿，规模之大可想而知，2万亿是美元，5000亿可是人民币，不怕花钱，只为能够托市，保护流动性，美股市场是，欧洲市场也是！

2、防控的方法虽然没有最优的方案，但有了最适合的方案并逐渐达成一定的共识

最适合的方案就是共识。

因此，两大不确定性向逐渐确定性的转变，市场的风险预期就降低了，再加上近期技术性的熊市，我认为风险已经大部分的释放。从美股市场来讲会相对平稳，即使有下跌大概率也不会出现明显的跌幅；转回A股来讲，24和25这两天可以坚决的进行加仓，方向还是成长性明显的科技板块，比如新基建，而反弹加持的板块要放在消费上，看好中长期，短期可以放在券商板块上，可以适度的加配。

但是，机会有了，风险不能不防！

即便是这样我们还要强调不能忽略的风险存在，比如通胀的风险、企业债务风险以及资产价格存在的泡沫， 在过去的两周里欧美的散户投资者在踊跃地购买金银条和金银币，这不得不提醒我们，避险的重要性，一方面美元在升值，是因为全球的人们都想现金为王兑换美元避险，但随着美元越印越多，美元需求量平稳，美元回归应有的价值也是迟早的事，所以黄金对抗通胀和与美元负相关的优势就会发挥出来，长远来看黄金还是配置中不可缺少的一环！

总之，且行且小心，且行且珍惜！

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