20200316 市值90倍，兼谈当前最暴利的短线

小黑黑小小 / 2020-03-16 23:33 发布

市场扑朔迷离。

个股越来越难，转债越来越妖。

今天一代妖王横空出世。

新天转债单日暴涨95.51%，创历史记录。价格243.60元、溢价97.50%、评级A+。

再升转债、尚荣转债、通光转债。。。。。。。。各自走出日涨幅超50%、数天翻倍的猛攻浪，但它们在新天转债单日涨幅97.50%面前，都黯然失色。

动不动就是单日几倍几十倍的换手率，转债的炒作，已经是毫无底线。

以今天几个主要炒作明星债为例：

妖王新天转债发行规模1.77亿元，今天成交量29.57亿元，相当于全部规模换手了16.71遍。

今天涨幅第二的新莱转债，目前规模2.8亿元，今天成交量34.21亿元，相当于全部规模换手了12.22遍。

今天涨幅第三的振德转债，目前规模4.4亿元，今天成交量49.15亿元，相当于全部规模换手了11.17遍。

今天振幅最大的通光转债，最高价280.70元（上涨29.35%），最低价165元（跌23.66%），振幅达到70.12%，目前规模2.97亿元，今天成交量65.67亿元，相当于全部规模换手了22.11遍。

今天最高上涨23.16%的老龙头尚荣转债，目前规模1.91亿元，今天成交量87.84亿元，相当于全部规模换手了45.99遍。

从以上的涨幅、换手率、振幅来看、很明显，当前短线市场最强烈的暴利方向，就在转债。

转债，拥有股票无法比拟的优势。一是无涨跌幅限制（沪市上涨下跌20%、30%有临时停牌，深市无临时停牌），才会出现通光转债这样单日上涨95.51%的壮举。二是规模小。妖债的规模大致都在2亿元附近，大资金容易一口撑天，直接包场。三是可以T+0交易。一天内可以无限制买进卖出，这才能出现尚荣转债市场总规模1.9亿元，成交量却达到87.84元，换手46倍的盛况。

这就是近期短线炒作最狂暴的力量。看不懂这一点的，要不就是不懂短线，要不就是不懂转债，或者是两者皆不懂。

在我的眼里，当前的短线市场，只有两种区分，一是转债，二是非转债。

如此暴涨暴跌的转债，当然是高风险。

高风险，这也是很多人，包括长期只钻研转债的投资者们不敢参与的原因。

我是低风险偏好者，我也不敢参与市场最强的风险。所以我从第一波封王的再升转债与尚荣转债之前，就默默跟踪与钻研，努力在高风险中找低风险。

是的，在高风险中去寻找低风险+高弹性。

低风险的主要影响因素是转债价格和溢价，价格和溢价要尽可能双低。

高弹性的影响因素，按重要程度排序是市场、正股、溢价、价格。目前市场上转债妖风烈烈，所有转债的弹性天然+1。正股越强、溢价越低、价格越低、转债的弹性越大。

在整个转债搏妖的过程中，要时刻密切关注气势、风险与弹性。低风险与高弹性容易出妖债，当妖债成妖后，气势滔天，短期内常常能无视风险与弹性的制约，走出狂妄涨幅，但最终会受制于风险和弹性，回到合理状态。

以通光转债的操作为例。

通光转债3月11日收盘时，正股强封涨停。

从风险情况来看。通光转债价格不高（134.57元），溢价不高（2.96%），符合双低原则。

从弹性情况来看。一是处于转债妖风周期。二是正股通光电缆5G、特高压概念龙头，强势无比。三是转债价格低、溢价低。四是妖气初显，当天通光转债盘中最高涨幅接近30%，尾盘涨幅跌到仅3%，暴涨暴跌，风险在暴跌后释放，而弹性在压缩后加强。

据此，通光转债是彼时难得一见的低风险高弹性转债，收盘时果断介入。

3月12日，通光转债收盘160元，上涨18.90%，溢价11.32%，仍为较低风险。

3月13日，通光转债收盘217元，上涨35.63%，溢价37.22%，已为较高风险。

今天，通光转债直接高开10.03%，涨幅迅速冲到29.35%，最高价格280.7元。在那个瞬间，正股价格13.88元，转股价7.98元，转债溢价达到61.39%,属于高风险。在那种高风险状态下，如果气势仍雄，当然还有可能继续上冲（比如今天的新天转债），气势一泄，撑着的一口气弱了，风险就极大。由盘面可以看出，气势泄后，转债价格一落千丈，由280.7元下跌到最低价165元，向下振幅达到70.12%。盘中，我迅速通知小伙伴们，赶快清仓。