国内经济被疫情整得够惨，但海外疫情扑朔迷离，出口也亚历山大。

投资、消费、出口是需求端三驾马车。在出口和消费存在约束时，投资就必须顶上。固定资产主要 包括房地产投资(占比 25%左右)、制造业投资(占比 30%左右)、基建投资(占比 25%左右)。

其中，房地产投资已度过黄金时段。制造业投资是派生变量，一般是顺周期。基建投资就仍比较关键，对于基建投资来说，除了合意的速度，更需要合意的结构，“新基建”是未来一个重要的政策方向。

现在基建正是救兵，符合内需有旧基建和新基建，地产产业链、水泥、基建属于旧基建，新基建有5G、部分消费品龙头。业绩弹性角度来看，水泥 ＞ 钢材、玻璃等 ＞ 地产、家居等。

而新基建无疑比旧基建的后续发展空间大，毕竟炒作概念会更多，或者现在还有人不知道什么是新基建，其实，涛哥早已跟大家聊过。

新基建包括狭义新基建(“重创新”)、广义新基建(“补短板”)。

狭义新基建以科技创新、产业升级为核心领域的配套基础设施建设，大致包含以下领域——

1、5G 及相关电子信息领域配套设施(如物联网/车联网/工业互联网、人工智能如 AI 医疗等、大数据中心、云计算等)。

2、传统基础设施的信息智能改造领域(如智慧城市、智慧交通、智慧园区、智慧农业、智慧警务、智慧消防等)。

3、新能源新材料、新能源车及其应用领域配套设施(如光伏、生物质能、清洁供热、垃圾发电、高端制造)。

4、无人化配套设施(如无人机、无人配送物流系统、无人化防疫系统)。

5、卫星太空基建等以及这些领域对应的园区项目。

6、医药园区。

7、军民融合产业园等科技行业专有园区。

狭义新基建以及存量规模相对大部分传统基建行业较小，未来增量空间较大的领域，也就是所谓的“补短板”领域，包括——

1、交通运输短板领域(轨道交通、冷链物流等)。

2、能源行业短板领域(核电、特高压、充电桩、加氢站、锂电创新、工业供汽等)。

3、环保基建(污水处理、垃圾处理等)。

4、市政建设短板领域(停车场等)。

5、民生基建(公共卫生、教育、养老、医养结合等)。

6、特色小镇。

7、文旅配套设施。

8、现代农业园区。

9、旧改。

10、新旧动能转换园区等。

新基建在基建整体占比约15%，比例较去年显著提升，未来上升还会提速。

从PPP存量数据看，“狭义新基建”2019年占比 0.6%(129 亿元)。今年1月3.9% (282 亿元)，2月14.8%(347 亿元)，新基建比重增长明显。

人工智能：科大讯飞、海康威视。

区块链：长亮科技、宇信科技、新大陆。

新能源车配套：

充电桩：特锐德、万马股份。

加氢站：厚普股份、美锦能源。

智能快递柜：智莱科技、新北洋、三泰控股。

轨交：中国中车、中铁工业、华测检测、佳都科技。

泛在电力物联网/特高压：国电南瑞、岷江水电、恒华科技、远光软件、平高电气。

装配式建筑：建设机械、精工钢构。

小基站：宜通世纪、华星创业、邦讯技术。

网络规划实施：国脉科技、杰赛科技、日海智能、中通国脉、富春股份。

基站配套：数知科技、北讯集团、英维克、日海智能、中光防雷。

工业网际网路概念股：网络侧：移远通信、移为通信、金卡智能。

平台侧相关受益标的包括制造类企业：海尔智家、美的集团、三一重工。

电力物联网：国电南瑞（电网自动化及特高压直流龙头）、岷江水电（国网信通公司资产注入）、林洋能源（国内用电设备及用电信息采集系统龙头）、海兴电力（国内自主品牌电能表出口龙头）、远光软体（电力信息化服务商）、东软载波（国网用电信息采集系统解决方案供应商）、恒华科技（布局电力能源网际网路）。

车联网：

路边站址：三维通信、华体科技、中国铁塔。

整体解决方案：高鸿股份。

T-Box：国脉科技。

配套设备：东土科技、永鼎股份。

充电桩领域两条投资主线：

具有先发优势、资金规模、品牌效应的龙头运营企业仍然将在充电桩数量、充电量份额上占据绝对领导地位的特锐德、万马股份。

直流充电整机制造商、充电模块等电力电源制造商：科士达、英可瑞、盛弘股份。

轨道交通概念股：轨交车辆龙头中国中车、优质零部件公司康尼机电、华铁股份、新筑股份、永贵电器、华伍股份、鼎汉技术、众合科技、中国通号、交控科技。

超高清视频：当虹科技、数码科技、创维数字、淳中科技、万兴科技。

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