随着5Ｇ通信的技术和网络成熟，以及国家政策的大力支持，还有疫情后消费升级促进内需，未来5G手机将迎来换机潮，1-3年是高峰期！我们知道，1996年的黑白电视换彩电，诞生了四川长虹涨十几倍的大牛股，小米董事长雷军预测未来2-3年中国的手机将全部换成5G，华为已通知其手机代工企业OEM、ODM企业，充分备料和进行技术革新以迎接5G换机浪潮的到来！

5G应用初期，手机是最大的通信智能终端！目前仅仅中国共有手机15.2亿部，市场非常巨大，与5G手机相关的产业链业务如：屏显、射频芯片、天线、电池、摄像头、滤波器、散热材料等等，需求将激增，5G手机造型将更注重轻薄、全屏幕、可折叠、柔性化，其中屏显，模组是关键部件！柔性AMOLED潜力巨大！4G手机在5G到来前将遭遇销量最低谷，5G换机潮的到来将使产业链迎来需求大拐点，业绩爆增期，相关的可穿戴市场也将迎来爆发式增长！

　　5G手机销量2019年10月后逐月倍增，2019年同比增长1%，据预测2020年比2019年将增长15%，可达1.5亿部，券商行业分析员普遍预测2020年业绩比2019业绩增长4.5倍！2020—-2023年将持续暴增！可以说手机产业链未来1-3年值得持续高度关注!出现涨几倍的个股都很正常！10大潜力股里占比最多，强烈推荐！

　 为此，我们建议高度关注手机产业链板块中生产折叠屏，柔性屏、模组、柔性线路板、摄像头及电池等相关业务的个股，屏幕是人机交互的界面，是手机的重要组成部分，尤其是为华为、苹果、小米等手机生产屏显的个股，华为手机销量全球第二、国内第一！未来几年，苹果、华为的产业链值得关注！

在华为、小米、OPPO、中兴、联想等大牌手机厂商背后，还站着一批ODM（手机设计）公司，像红米、魅蓝等多是来自于这些ODM厂家的设计。这些主流手机的生产也大部分由长期合作的ODM厂家去完成，这是一个通行的成熟的手机生态产业链。

ODM（OriginalDesign Manufacturer）是指某制造商设计出某产品后，在某些情况下可能会被另外一些企业看中，要求配上后者的品牌名称来进行生产，或者稍微修改一下设计来生产。其中，承接设计制造业务的制造商被称为ODM 厂商，其生产出来的产品就是ODM产品。与ODM 相对应的就是OEM（OriginalEntrusted Manufacture），俗称“代工”。

在手机ODM代工业务中，整个行业竞争激烈，对规模、技术和管理要求特别高，随着大浪淘沙，目前手机ODM份额排名前几家是闻泰科技、华勤、龙旗、中诺通信和天珑等，闻泰科技（600745 SH.）就不用说了，市值已经是千亿以上受市场追捧的龙头科技公司，其中近年来发展较快较稳健的中诺通信。

中诺通信是一家坐落于广东东莞的业内知名公司，是上市公司福日电子（600203 SH.）旗下的控股子公司，农银投资去年通过债转股的方式成为其第二大股东，并且近年还收购了另外一家拥有大量海外份额和手机通信终端渠道的深圳以诺通信，进一步强大了公司的竞争力，公司的营业收入近百亿元。随着订单的加大和5Ｇ通信的发展，中诺通信现有产能瓶颈越来越阻碍了公司的发展，2019年底，福日电子公告，控股子公司中诺通信将购买100多亩土地和先进设备，新建手机5Ｇ生产线，总共投资近6亿元，项目2年完成后将进一步提升对公司ODM业务的核心竞争力。

另外，近日市场有传言，华为第一款搭载鸿蒙系统的手机将由福日电子旗下的控股子公司广东中诺通信完成生产代工，目前有关配套厂家已送陀螺仪准备试产，如果情况属实，这将是我国手机行业的一个重大突破，当然也是福日电子的一个特大利好。

2020年3月1日晚，福日电子（600203 SH.）发布公告拟向福建电子信息（集团）及公司、下属子公司的核心员工以及一致行动人深圳恒信华业及其股东于勇、吴昊先生等不超过35名对象，以现金增发股票共计不超过136,934,136 股融资近8亿元，其中福建省电子信息 (集团)有限责任公司(以下简称“信息集团”)认购不超过 48,643,761 股(含本数），承诺锁定三年；恒信华业与其两个大股东于勇、吴昊作为一致行动人共同投资福日电子6148.28万股，占福日电子的10.36%，从而成为第三大股东，并承诺锁定期不低于18个月。

据资料反映，深圳恒信华业是业内知名股权投资机构，2019年战略性投资了国内射频器件龙头武汉凡谷，以19%股份位列其第二大股东，对推进武汉凡谷脱胎换骨功不可没。公司总经理于勇，毕业于清华大学，拥有16年的IT行业经验，曾任全球知名半导体公司英飞凌中国区销售总监，创下年销售30亿元的佳绩；吴昊担任武汉凡谷、苏州晶湛半导体、东莞信为兴等电子科技公司的董事，并且还担任过深圳前海股权中心的副总、世纪证券资产管理部总经理等职。

福日电子此次定增引进实力机构恒信华业及公司核心员工参股，其实质就是一种国企混改的初步尝试，这表明福日电子国企改革双二百的试点正式启动了！根据成为武汉凡谷第二大股东后给凡谷带来的巨大推动及业绩情况，我们相信这次深圳恒信华业的进入，将对福日电子的国企改革和5Ｇ电子通信等业务发展带来积极影响。

另外，我们也可以预见，此次增发后福建省电子信息（集团）真正成为第一大股东，相信集团旗下福晋、福顺微、兆源光电等半导体，兆源光电旗下的Ｍini LED、Ｍiro LED等优质资产的注入也是水到渠成之事了。

福日电子作为中国电子100强公司，也是福建省第一批工业互联网标杆企业，是一家业内知名的老牌国企，当年家喻户晓的第一家合资品牌“福日”牌电视机就出于福日电子。公司2019年营业额超100亿元，每股净资产高达4.6元，每股收益0.1元左右，旗下拥有中诺通信、迈锐光电、源磊科技等一批细分行业内的头部优秀公司，相比较业内同行的闻泰科技（600745 SH.）、传音控股（688036 SH.）动不动千亿市值，福日电子目前仅仅30亿元出头的市值太低估了！公司作为LED光电、高清视频、液晶面板、智慧家电及华为、联想、华硕、锤子等手机ODM主力厂家，拥有极强的研发设计能力以及庞大的南北美洲、东南亚市场，在业内有较大的影响力和竞争力，极大的受益于5Ｇ手机的升级换代，此次近7亿元的定增将进一步减轻公司的负债，提升公司的业绩，引进业内战略投资者和公司核心员工参与，必将跟上行业风口、进一步增强公司科创核心竞争力，与公司Ｍiro LED、超清视频等智慧光电、物联网等一起，为中国的经济社会高质量发展做出应有的贡献，当然也会进一步推升公司的市场认同和估值提升。

中国时代、科创未来，春暖花开、福日高照！

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（拙政江南 2020.03.04）

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