早盘市场简况：上证指数大涨2.94%，报收2965点；创业板大涨2.87%，报收2131点。两市总成交6360亿。两市普涨，下跌的个股数只有173只，只有3只个股跌幅超9%，两市涨幅超9%有156只。

今早资金北上净流入43.22亿，上周五市场尾盘下跌的时候，外资就有回流的迹象。其实完全可以理解的，A股市场估值比较低，每一次大跌外资都会毫不犹豫的买买买。跟美股完全不一样的，美股一路新高，估值明显高很多。

今日市场的反弹超预期，涨幅这么大，这么猛，真的超出了我的认知。最近很多人，看到下跌就特别悲观，认为要空仓，甚至认为大盘要跌破2685点等等云耳。靠预测做交易，长期下来就是55概率，亏损基本是确定的。投资要回归企业业绩，回归估值，回归趋势。只要这么没有变，不要去预期顶部和底部，市场教育了无数遍，仍有无数的人自认为自己是绝顶聪明的，不用担心市场会教育他们的。

投资要靠交易策略，仓位管理尤为重要，不是非空即满的。热点也不是非科技即低估值的，这是有轮动的。通过以往的历史情况，各大机构们都清楚，成长股和低估值品种各有轮动市场才是健康的。若一边独享，最终结果都是比较惨的，会导致非常极端的行情走势。

前段时间科技股持续大涨，蓝筹低估值趴着地下不动，而后上涨不少科技股大跌，部分大基建开始接力了。有效的轮动，对市场后续的走势是健康的。上周我们已经重点提示过，减仓科技股，并把高位科技股调至低位科技股，同时切换了部分仓位至低估值方向。最近表现都不错，今日则就更加疯狂了。

今早热点回顾：

1、传统基建大发神威。

水泥板块、土木工程板块涨幅超8%，青松建化、冀东水泥等多只水泥股涨停。安徽建工、中国交建、中国铁建等涨停，很多中字头的大盘低估值品种大涨。

这些传统板块防守效果明显，估值修复行情明显。周末不少机构下调了经济增速预期，这看来经济托底政策发力势在必行，托底靠传统基建，这是我们反复提示的。低估值、便宜是当前最大的优势。

2、新基建加码，成长可期。

以前我们谈基建都是修路修桥建房子。现在我们谈基建很多要提到新基建，建设信息化的高速公路--5G建设是最大的一块。今日市场风格切换，其实我们也不能忘了这个方向。之前也是反复提到的，今日5G板块大涨4%，武汉凡谷、世嘉科技、烽火通信等17只个股涨停。5G板块在上一波科技股中表现明显落后，只是一个配角，有补涨需求的。5G板块还没有走完，持续关注其中的投资机会。

另外，新基建中-特高压，今日表现也很好，长高集团、国电南自、保变电气涨停，其他品种如许继电气、国电南瑞也大涨。这个板块很小，增长性还是比较明确的，2020-2021年增速保持2位数问题不大。可持续关注，尤其涉及电力物联网的方向品种。

目前的持仓情况：5G科技（重仓）+军工+环保+基建。目前更加注重公司质地，有业绩增速的便宜品种是当前注意猎杀方向。

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