今天，我给大家总结近期一些资本事件和投资机会。干货较多，建议细读。

1.股神巴菲特：姜还是老的辣

股神巴菲特公布2019年报：公司持有股票总市值2480.27亿美元，盈利125%。公司前五大持仓中，绝对收益都超过100亿美元，而且收益比例也均超过100%。其中第三、第四大持仓可口可乐和美国运通的盈利分别高达16倍和13.7倍。苹果作为第一大持仓，账目浮盈达到383.8亿美元，收益109%。

巴菲特在给股东的信中表示：我和芒格想要确保伯克希尔在我们退休后保持繁荣发展。芒格持有的伯克希尔股份超过其家族的其他任何投资，而我的全部净资产中有99%以伯克希尔股票形式存在。我从未出售过任何伯克希尔持股股票，我的遗嘱目前明确指示其执行人以及管理我的财产的受托人不得出售伯克希尔股份。

2018年，巴菲特曾表示美国的很多投资人错失了中国机会，并透露了其在中国市场的选股标准：只有净资产收益率不低于20%，而且能稳定增长的企业才能进入其研究范畴。净资产收益率是指公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。通常一只股票的长期年化收益率大致接近于其ROE。

此前，巴菲特曾买过比亚迪和中国石油。按照巴菲特的选股标准，贵州茅台、格力电器、美的集团、海天味业、伊利股份、恒瑞医药、片仔癀、苏泊尔，通策医疗等股票可以关注。另外，巴菲特目前已经投资高科技龙头苹果，对于A股的海康威视、机器人、中兴通讯、立讯精密、欧菲光、三安光电等公司我们也可以中长期关注。

2.芯片国产替代：牛股辈出

从18.39元到317元，诚迈科技区间涨幅为1624%；

从13.74元到128.69元，晶方科技区间涨幅为837%；

从17.71元到139.2元，闻泰科技的区间涨幅为686%；

从16.45元到128.18元，北京君正区间涨幅为679%；

从26.57元到200.02元，韦尔股份区间涨幅为653%

从61.11元到363.89元，汇顶科技区间涨幅为495%；

从55.8元到153元，北方华创的区间涨幅为174%；

从21.9元到67.81元，国科微的区间涨幅为210%。

这是板块共振的大单边行情，如此波澜壮阔的趋势就是一次十分罕见的财富大洗牌。能从细微之处捕抓趋势的投资者屈指可数，而能在本轮行情中顺势而为并且可以坚定持仓的投机客更是凤毛麟角。真正的风口来临的时候，游资总会蜂拥而入。当下这种科技股的狂欢，丝毫不逊色于2015年的互联网金融与文化传媒浪潮。

在主升浪拿稳，跌破均线时退出，不跌破均线时不动就是最好的策略。量价齐升持续性往往比较强，追随龙头明星股永远比寻觅三四线的小生靠谱。不要恐高，但要明白泡沫是有的。要知道，2015年的牛市后暴风科技和安硕信息等明星股最后套死太多人。

永远不要寄希望买在最低，卖在最高，这不切实际。风险往往是涨出来的，而机会经常是跌出来的。这种单边行情涨得让人有些怀疑人生，但存在即合理。牛股是时代的产物，数风流股票还看今朝。

3.草地贪夜蛾：袭击玉米

草地贪夜蛾是世界性重大农业害虫，具有寄主植物广、繁殖能力强、危害损害重和通过迁飞导致大范围成灾的特点。草地贪夜蛾于2018年12月从首次迁飞进入我国云南西部地区。据统计，2019年全国有25个省份发现草地贪夜蛾，见虫面积1500多万亩，实际危害面积246万亩。

草地贪夜蛾是今年东北玉米的一大对手，甚至在中央一号文件在稳定粮食生产部分也明确提到：要抓好草地贪夜蛾等重大病虫害防控。农业农村部曾下发紧急通知：预测2020年草地贪夜蛾呈重发态势，各地区均有集中危害的可能。

国产转基因植酸酶玉米研发专家、中国农科院生物技术研究所研究员陈茹梅此前接受澎湃新闻采访时表示：国内转基因玉米时隔十年再获生物安全证书，首先是对转基因领域科研成果的一种认可，其次也可能是为应对草地贪夜蛾这一实际生产过程中遇到的问题。

近期，农药股表现强势，草地贪夜蛾防治、磷化工、草甘膦三大子板块都有异动迹象，长青股份、雅本化学、六国化工、云天化有过涨停迹象。目前，草地贪夜蛾概念股包括红太阳、长青股份、安道麦A、钱江生化、雅本化学、湖南海利、中农立华、海利尔等；玉米概念包括荃银高科、大北农、丰乐种业、农发种业、登海种业、苏垦农发等。

4.富时罗素：推动A股国际化

北京时间2月21日，知名指数编制公司富时罗素公布了其旗舰指数2020年2月的季度调整结果。本次季度调整如期将中国A股的纳入因子由15%提升至25%。公告显示，其旗舰指数富时全球股票指数系列本次新纳入88只中国A股，其中大盘A股共10只，中盘A股7只，小盘A股67只，以及微盘A股4只。

具体来看，新纳入的88股包括西安银行、闻泰科技、雅戈尔、中国船舶、中国广核、万达电影、上海莱士、中信特钢等10只大盘股；市北高新、华创阳安、首创股份、拉卡拉、圣邦股份、登海种业、联创电子等7只中盘股；三棵树、艾德生物、久远银海、开润股份、二六三、北汽蓝谷、苏州高新等67只小盘股；亚翔集成、苏州龙杰、荣晟环保、浙江世宝等4只微盘股。

富时罗素的官方测算，本次扩容预计将给A股带来40亿美元的被动资金流入。而国金证券策略团队预计，本次扩容有望带来被动增量资金约280亿人民币。从纳入的股票所属行业看，电子、医药生物和房地产排名居前。

目前，A股的国际化趋势越来越明显，这有利于指数的长期走强和价值投资理念的渗透。未来，A股会越来越健康，上市公司造假成本将越来越高，股民素质也将不断提升。相信A股也会走出类似美国那样的单边牛市行情，龙头企业的总体盈利情况将与日俱增。

5.被动元件：涨价是中线走强机会

从去年下半年开始，由于5G及自动驾驶需求高涨，MLCC电容厂商一直在喊MLCC缺货、涨价的消息。今年年刚开始，国巨电子就开始涨价了，宣布旗下的MLCC电容及厚膜电阻两大产品涨价至少10%，国内的公司风华高科据说已经停止接单，被动组件交货恐拉长至6个月。

被动元件大厂国巨位于苏州、东莞生产基地于2月10日复工即传出国巨拟针对分销商、EMS客户厂自3月起调涨积层陶瓷电容(MLCC)和电阻价格的消息，涨幅将达约三成，且第二季持续看涨。据悉，MLCC于去年第四季已出现供应吃紧。另外，春节后受到疫情突袭，大陆厂商基本上处于停工阶段，这也导致短期供不应求。

被动元件是台湾电子行业对某些电子元器件的叫法，区别于主动元件。在中国大陆则称为无源器件和有源器件。目前国内也一般沿用被动元件（电容，电阻，电感），以及主动元件（集成电路）的叫法。它是指不影响信号基本特征，仅令讯号通过而未加以更改的电路元件。目前，我们可以关注的被动元件概念股包括风华高科、洁美科技、火炬电子、扬杰科技、顺络电子、三环集团、国瓷材料、鸿远电子。

6.特斯拉：招兵买马

2月10日前后，上海自贸区临港新片区内几家特斯拉上游供应商也已悉数复工复产。2月13号，特斯拉向美国证券交易委员会（SEC）提交了一份关于增发265万股特斯拉股票的文件。2月22日，一场特斯拉中国网络招聘会召开，一线车间正为产能扩张招兵买马。

众所周知，特斯拉产品以高技术、高续航闻名，其中高续航主要得益于电池。近期，特斯拉宣布和宁德时代强强联手，特斯拉向宁德时代购买无钴电池用于中国生产Model 3车型，从而降低成本提高竞争力。上一周，磷酸铁锂概念股一骑绝尘，和胜股份、金鹰股份、圣阳股份、丰元股份、天际股份、合纵科技、钱江摩托、光华科技、富临精工、安纳达、百川股份近期都有异动走强迹象。

新能源汽车是大势所趋，在补贴退坡的大环境下，行业优胜劣汰会使得头部迹象更加明显，洗盘之后行业格局将会更加清晰。此外，新进入者的威胁也值得留意。据悉，宝马将于2022年发布其5系列和7系列电动汽车的版本，公司承诺到2023年将总共推出13款电动汽车。

新能源汽车的步伐越来越快，从公交车到物流车，再到我们家庭的小汽车，市场规模万亿。我们可以重点留意头部企业的机会，因为它们才能真正挑起行业的变革。整车关注比亚迪和宇通客车，电池关注宁德时代和亿纬锂能，零部件关注拓普集团和旭升股份，薄膜关注法拉电子，氢能源关注低价低位的康盛股份。

7.华为发布会：相关概念股提前启动

华为将于北京时间2月24日21:00举行的终端产品与战略线上发布会上，正式发布华为二代折叠屏手机HUAWEI Mate Xs，同步面市的还有华为多款终端新品，如智慧屏、笔记本电脑等。而新一代芯片据悉也会发布。

上周，华为概念股比如国农科技、东山精密、方邦股份都有异动拉升迹象。此前，京东方A已公开表示，其为华为Mate X手机供应柔性AMOLED产品。对于华为发布会，我们可以关注相关产业链概念股。

京东方A：国内柔性OLED龙头，公司分别在成都、绵阳、福州三地，以465亿/条造价，投建第六代柔性AMOLED生产线；

深天马A：武汉天马第6代LTPSAMOLED生产线于2017年4月20日点亮，兼具生产刚性屏和柔性屏的能力，公司也在不断加大对柔性AMOLED的投入；

TCL科技：在OLED屏的布局和进展上，华星光电第6代LTPS-AMOLED柔性生产线t4项目在2019年实现从试产到量产。同时，华星光电在武汉建有4.5代柔性AMOLED实验线，已为t4快速量产做好前期技术储备；

长盈精密：开发、生产、销售手机及无线上网卡电磁屏蔽件、手机及通讯产品连接器、手机及移动通信终端金属结构(外观)件和LED精密封装支架等；

德赛电池：公司主营锂电池的电源系统及封装业务，产品主要应用于消费电子、电动工具、新能源汽车等领域，客户包括华为；

信维通信：与华为合作多年的国内领先天线制造商，日前正式升格为华为的核心供应商，着力为其多款热销机型提供技术支持。

8.氮化镓：新的科技风口

除了华为24号的发布会外，当下小米10系列手机近日的直播发布会也惹人注目。小米集团创始人、董事长兼CEO雷军直言非常喜欢的65W氮化镓充电器，它既可以给手机充电，还可以给笔记本电脑等其他设备充电。小米这款氮化镓充电器以149元的低价进入市场，将有力推动氮化镓充电器在消费电子市场的渗透普及。

氮化镓（GaN）是第三代半导体材料之一。相比第一代和第二代半导体材料，第三代半导体材料具有更宽的禁带宽度、更高的击穿电场、更高的热导率、更大的电子饱和度以及更高的抗辐射能力。目前市面上已有多家厂商布局氮化镓快充市场，分析师预测2025年全球氮化镓快充市场规模有望达600多亿元。

氮化镓的频率特性好、瞬时带宽更高、速度更快、可以实现更高的功率密度。对于既定功率水平，GaN 具有体积小的优势。有了更小的器件，就可以减小器件电容，从而使得较高带宽系统的设计变得更加轻松。近日，湖南省人民政府办公厅印发《加快第五代移动通信产业发展的若干政策》，鼓励发展光交换、基带、中高射频、图像处理等5G高端芯片、元器件及砷化镓、氮化镓等化合物半导体。

据《Caifa News》的报道，苹果今年可能也会发布GaN（氮化镓）充电器，该技术可以通过USB-C接口提供快速充电解决方案，并支持高达65瓦的快速充电。而21日台积电宣布与意法半导体合作加速市场采用氮化镓产品。近期热点氮化镓板块延续强势，乾照光电、海陆重工、兆驰股份、华峰测控、海能实业等多股显著强势。

目前产业链受益公司包括但不限于：三安光电，圣邦股份，富满电子，瑞芯微、全志科技、顺络电子、立讯精密、电连技术、捷捷微电、北方华创、中环股份、晶盛机电等股票。目前部分相关股票受益于本轮的科技股局部牛市行情，股价处于明显的上升趋势，赚钱效应良好。这是趋势投机者的春天，但我们也要警惕高位风险，行情可以参与，但要控制好仓位和设置好止损。

9.人民银行：区块链专利居全球央行首位

目前，人民银行已申请了多项区块链专利，居全球央行首位。截至2019年12月17日，参与该平台推广应用的银行达38家，业务量超过870亿元。不过人民银行数字货币研究所区块链课题组认为：引导区块链产业健康有序发展一定

要务实推进，不能为了区块链而搞形象工程。

曾记得，去年国家曾强调：我们要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口，明确主攻方向，加大投入力度，着力攻克一批关键核心技术，加快推动区块链技术和产业创新发展。

近几年，区块链凭借其独有的信任传递机制，逐渐成为金融科技领域的热门技术。目前，在我国，区块链技术已在供应链金融、征信、产品溯源、版权交易、数字身份、电子证据等领域有广泛的落地应用场景。随着参与主体不断壮大，可以说我国已经具备较好的区块链产业发展基础。

在区块链领域，阿里巴巴、腾讯、网易、百度等公司都有布局。在东方财富收纳的近200支区块链概念股中，在公开场合中明确表示区块链业务已产生业务订单或营收的只有20家，占比10%。在这20支已经实现营收的概念股中，20%为上交所A股上市公司，其余80%均为深交所A股上市公司。

它们分别为：光一科技、易见股份、远光软件、金证股份、汉威科技、精准信息、四方精创、恒久科技、新晨科技、华软科技、彩讯股份、和仁科技、东软集团、广电运通、金财互联、东港股份、中国平安、爱康科技、中嘉博创、中青宝。

10.黄金涨价：强有力的单边行情

因围绕新冠肺炎疫情的担忧刺激避险情绪，周五现货黄金一度逼近1650美元/盎司关口，创下7年新高。由于新冠病毒继续在世界各地蔓延，人们担心这会影响经济增长，因此纷纷买入黄金避险。

市场关注的是经济的健康状况、新冠肺炎在中国以外地区的扩散，以及该病毒对全球经济的潜在影响。而美国和中国继续实施宽松的货币政策，这也利好金价。

黄金价格从2月3日报1580美元/盎司起一路飙升，当下已创下了自2013年1月以来的最高记录。本周现货黄金收于1643.42美元/盎司，大涨近60美元，涨幅为3.77%。花旗银行将6至12个月现货黄金价格预期调升至1700美元/盎司。

道富环球投资顾问公司首席黄金策略师也表示，金价在2019年突破六年区间后，一直在构筑一个坚实的基础，市场目前正在寻找下一个催化剂。目前，A股的黄金龙头股如山东黄金、西部黄金、园城黄金、赤峰黄金、湖南黄金短期值得关注。