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复工代替疫情，A股风格巨变！
股怪大叔
/ 2020-02-12 09:09 发布这周开始，A股的题材已经发生了明显的变化，投资主线由疫情切换到了开工，而且切换的时候有点冷不防，几乎是瞬间完成的。我们可以看到，医药股的鲁抗医药、四环生物、海王生物已经连续两个跌停了，目前封单各为92.21万手、72.73万手、81.75万手。 而云办公的二六三和会畅通讯今日一早就迅速跌停；在线教育的昂立教育和全通教育也是破位大跌。疫情受益的板块几乎全线熄火，除了个别庄股还得以坚挺。当下，追高的投资者可谓是哑巴吃黄连，有苦说不出。此前我反复提示，急涨之后往往容易急跌，如果没有设置好止损点，一旦强势股反走被套个10%以上是正常不过，目前基本是验证想法了。 再看看开工。昨天起A股就迎来了元宵后的春节复工潮，市场马上有所表现。全天，机场航运、钢铁、煤炭等板块均有异动拉升迹象，酒店及餐饮涨幅居前，它们都是受疫情打压相对严重的板块。如今的反弹补涨，说明目前疫情炒作也是接近尾声。 如果你从股票市场还没有敏锐发觉到，那么我再给你讲讲期货市场。今天，铁矿石主连涨幅为4.4%，焦煤主连涨幅为3.18%，焦炭主连涨幅为3.14%，螺纹主连涨幅为2.69%，热卷主连涨幅为2.18%，沥青主连涨幅为1.43%。它们都是黑色系相关产品，可以大致反映开工状况和地产建造情况。 昨天，复工的先锋部队水泥一枝独秀，福建水泥和四川金顶强势涨停，可谓是春江水暖鸭先知。为何水泥会先发制人？其实是因为它的生产受疫情的影响相对较小。我们可以从三个维度剖析，其一是水泥产能可控且产品不可库存，一季度本身就是传统淡季；其二是水泥生产不是劳动密集型行业，目前机械化程度高；其三是无论是基建还是房建，甚至是近期在湖北快速搭建的医院，它们都需要用水泥。 2020是小康社会之年，发展经济至关重要。近期，国家基本是一手抓疫情，一手抓经济。回顾此前那一轮波澜壮阔的疫情驱动，彼时代表股联环药业强势连续10个涨停板，三五互联强势连续8个涨停板，市场强势股特别多，高度板司空见惯。但如果接下来疫情消退，那么这些股票很可能要估值回归，而在水泥这个先头部队的带动下，交通运输业、制造业、房地产业、餐饮服务业也会逐渐温和复苏，它们将为中期上证指数的补涨贡献力量。因为，从哪里来的，总要回到那里去。 截至收盘，上证指数涨幅为0.39%，报2901.67点；深证成指涨幅为0.37%，报10768.63点；创业板指数涨幅为-0.67%，报2028.44点。市场上涨的股票为1367家，下跌的股票为2266家。不知不觉，创业板刷新节前高点，上证指数在6连阳之后终于站上2900点。然而，目前多空的分歧已经加大，市场成交量明显缩小，无量上涨不可持续，因而这就说明接下来A股很可能要进行一轮洗盘。 全天，农业种植（大北农，农发种业）高开超3%后一路走低最终下跌了3.56%，昨天受CPI刺激而大幅走强看来只是昙花一现。盘中，机场航运（华夏航空，吉祥航空）、证券（红塔证券，华泰证券）、钢铁（八一钢铁，安阳钢铁）、煤炭（山西焦化，安源煤业）、燃料电池（腾龙股份，厚普股份）、白酒（老白干酒，金徽酒）、无线耳机（立讯精密，星徽精密）等板块均有异动拉升迹象。另外，疫情受益的口罩（再升科技，奥美医疗）和云办公（金山办公，致远互联）则是遭遇重挫，分别下跌了3.24%和3.26%。 本周开始，市场的赚钱效应明显减弱，而盘面的风险则是加大。今天，主力资金净流入了电子制造、银行、饮料制造。行业板块看，钢铁、机场航运、煤炭开采加工、酒店及餐饮涨幅居前，然而除了钢铁板块涨幅达到2.32%之外，其余板块涨幅都在2%以下。要知道，此前疫情驱动下，很多行业板块和概念板块可以随随便便就涨个5%+，目前是没有那种狂欢盛宴了。取而代之的是一轮财富大洗牌，不少人把握对行情脱颖而出，有的人却是高位重仓惨不忍睹。市场就是这样，只要存在一天，就总有希望，也有绝望。 对于接下来的行情，我提三点看法。其一，目前市场指数有回调需求，二次探底是很正常的，2900点附近还会反复磨底，指望连续暴涨不切实际，调整的时间窗口很可能就在明后天。其二，如果本轮疫情出现拐点，那么当下涨幅较高的医药行业中，纯粹靠事件驱动或避险类板块可能迎来补跌，近期拐头向下的四环生物和海王生物就是这种道理。其三，云办公和在线教育板块短期在疫情推动下暴涨，而实际上它们也是趋势性板块，回吐部分涨幅后它们中期依旧会在产业逻辑支撑下走慢牛。
另外，我提醒三个重要的点。其一是年报业绩考核期即将到来，这只会加剧个股分化，业绩好的个股有望受到追捧，而业绩差的股票按惯例会遭遇较大抛压，所以我们要多一分谨慎；其二是富时罗素表示定于今年3月的第三批次的A股纳入扩容将如期进行，届时预计会有新一批外资流入，这对A股是资金面和情绪面的利好，目前A股逐渐趋于国际化，今年极有可能就是黄金10年的启动点；其三是网红经济的龙头股引力传媒和特斯拉的龙头股模塑科技昨天均涨停而今天都是跌停，而芯片龙头股晶方科技昨天大跌8.48%而今天却涨停，这说明风水轮流转，追高要理性。
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