2020年投资策略图（附个股）

操盘手涛哥111 / 2020-02-03 23:08 发布

2020年股市生态环境包括政策、资金、经济、三驾马车，每一波牛市启动都是这三点共振的结果，2005-2007年牛市从998点涨到6124点，当时是经济高速增长，政策上加大对外开放，股市政策方面股权分置改革，资金方面宽松，导致一波大牛市，至今高点还屹立在那里，2013-2015年那波牛市属于政策和资金共振，尤其是资金面方面，当时经济下行压力很大，国家通过不断降低存款准备金和降息手段释放大量流动性，甚至后来的杠杆资金更是推波助澜，这场牛市启动的快，结束的也快。

回顾2019年政策上对资本市场大力支持，尤其是在2018年10月中央经济工作会议之后，结束了供给侧改革，加大对民营经济的扶持力度，在激发市场活力等方面出台了不少政策，尤其是进口博览会期间，领导提出科创板，引爆资本市场，随后通过几次定向降准向市场提供流动性，叠加外资加大配置，2019年股市不但修复了2018年导致的下跌，而且很多优质资产涨幅都是翻倍。

展望2020年，从政策上看，会继续加大对资本市场的支持，证券法修改就是有力说明，另外今年是十四五规划的开局之年，政策方面肯定会密集出台利好，三月份的两会也是重中之重，所有2020政策上对股市形成较大支撑利好，资金方面，从去年开始，央行不断通过降准向市场投放流动性，目前市场并不缺钱，若2020年上半年经济仍然出现下滑，继续降准甚至降息的可能性也会有，另外，随着这两年房地产降温，资金不断从楼市挤压出来流入股市，也给市场增加了流动性，外资一如既往的流入，预计2020年全年流入金额也在3000亿左右，资金方面成了2020年最大的支持，经济方面，全球经济增长不确定性很高，尤其是中美虽然暂时缓和，但针锋相对的局面没有改变，这也给全球经济增长带来不确定性，这是阻碍2020年股市大涨的一个重要因素。

总结：2020年三驾马车中的两驾对股市形成正向支持，经济增长拖累股市大涨，通过这些宏观判断，2020年大概率是结构性行情、局部性热点。这点跟今年下半年行情有点类似，结合产业逻辑和成长空间，将2020年投资重点分为新能源车、消费电子、自主可控（科技）、生物医药、消费白马五大类。

1、新能源：

催化事件：

①欧美政策持续利好，德国单车补贴从4000欧提升到6000欧元，补贴周期延长5年，包括中国在内，政策上有望超预期；

②临港特斯拉量产在即，对于产业链有很大的提振；

③11月客车大幅回暖，专用车持续向好，乘用车改善，铁锂回暖趋势加强，三元装机拐点向上。

④全球锂电池龙头LG明年的产业链采购需求大幅增长，对于上下游产业链带动效应明显！

电池厂商：宁德时代、比亚迪、鹏辉能源

电解液：新宙邦、石大胜华

正负极材料：杉杉股份、当升科技、璞泰来

隔膜：恩杰股份、星源材质

结构件：科达利

2、消费电子：

催化事件：

①明年5G产业大力推荐，5G手机迎来换机潮。

②随着小米、华为推出2000-3000元的5G手机，进一步加速换机潮来临。

③以无线耳机、智能手表、VR为代表的智能穿戴设备，2020年是销量爆发增长的一年，相关公司肯定会直接收益！

④2020年苹果、三星、华为、小米、OPPO、摩托罗拉等都将推出自己一款甚至几款折叠屏手机，产业链将大幅收益！

受益个股：

消费电子代工：环旭电子、光弘科技、闻泰科技、

消费电子分销：神州数码、爱施德

消费电子设备：大族激光、科瑞技术、赛腾股份、天准科技

消费电子锂电池：欣旺达、德赛电池、维科技术、鹏辉能源、亿纬锂能

电声产品：歌尔股份、共达电声、漫步者、瀛通通讯

连接器：立讯精密、意华股份、电连技术

精密结构件：领益智造、长盈精密、精研科技、安洁科技、恒铭达、福蓉科技、劲胜智能、科森科技、星星科技

玻璃面板：蓝思科技、星星科技

散热材料：飞荣达、中石科技

PCB/FPC:鹏鼎控股、景旺电子、弘信电子、沪电股份

消费电子射频器件：信维通信、硕贝德、电连技术、卓胜微

摄像头模组：欧菲光、合力泰、联创电子、同兴达

显示模组：长信科技、麦捷科技、合力泰、同兴达、欧菲光

滤光片：水晶光电、五方光电

芯片：韦尔股份、兆易创新、圣邦股份、北京君正、北方华创、扬杰科技、汇顶科技、

3、自主可控

自主可控我把它分为芯片、5G、国产软件及系统三方面，芯片自主可控是重点，5G是落地之年，将会带动大量的基础投资，国产软件及操作系统方面，主要完成国产替代，这里面部分软件以及下游应用领域直接受益，具备自主产权的操作系统也将是市场关注的重点。

①芯片：

光刻胶：强力新材、晶瑞股份、南大光电、扬帆新材、江化微、上海新阳、万润股份

溅射靶材：江丰电子、阿石创、有研新材、隆化科技

封装测试：长电科技、通富微电、晶方科技、华天科技、太极实业、大港股份

设备：北方华创、万业企业、长川科技、中微公司、至纯科技

存储器：紫光国微、兆易创新、澜起科技

CPU/SOC：北京君正（北京矽成）、全志科技、欧比特

GPU：景嘉微

电源管理芯片：韦尔股份、圣邦股份、全志科技、富满电子、上海贝岭

IC分销：力源信息、英唐智控、润欣科技、深圳华强

视频解码芯片：全志科技、国科微、富瀚微

功率半导体：扬杰科技、捷捷微电、士兰微、华微电子、闻泰科技、苏州固锝、台基股份

半导体材料：三安光电、耐威科技、云南锗业

半导体检测：苏试试验（上海宜特）

②5G:

通信设备制造：中兴通讯、烽火通信、星网锐捷、剑桥信息、共进股份

光纤：长飞光纤、亨通光电、中天科技、特发信息

光模块：中际旭创、光迅科技、华工科技、新易盛、剑桥信息、铭普光磁

光器件：天孚通信、太辰光、光库科技、博创科技、锐科激光

通信电源：中恒电气、新雷能、麦达数字

基站天线：通宇通讯、盛路通信、世嘉科技

基站射频元件：大富科技、世嘉科技、麦捷科技、武汉凡谷、欣天科技

LCP改性塑料：金发科技、普利特、沃特股份

导热材料：碳元科技、中石科技、飞荣达

基站结构件：科创新源

智慧路灯：华体科技

物联网通信模块：移远通信、广和通

物联网终端：移为通信、高新兴

③国产软件及系统：

办公软件：金山办公

中间件：东方通、宝兰德、普元信息

OA系统：泛微网络、致远互联

ERP：用友网络、赛意信息、金蝶国际

操作系统：中国软件、诚迈科技、中科创达

金融科技：恒生电子、金证股份、同花顺、指南针、东方财富、顶点软件、科蓝软件、长亮科技、安硕信息、赢时胜、四方精创、润和软件、汇金科技、中科软、宇信科技

4、生物医药

随着我国老龄化趋势加剧及药械创新爆发，一批具国际竞争力的优质药企已初具雏形，并有望带动整个医药板块持续成长。未来十年，可能迎来中国医药投资的黄金十年。从现阶段看，中国制药产业正处于变革期，短期不确定性较大，而医疗服务、医疗器械等细分领域契合医药投资宏观逻辑，受政策影响较小，确定性高，相比之下更具投资价值。从政策支持、社会需求、产业升级等各角度看，药械创新的国产替代进口将成为未来几年中国医药行业两大主线，也是医疗投资重点。

创新药：恒瑞医药、药明康德、凯莱英、泰格医药、贝达药业、

创新药前：药石科技、昭衍新药

医疗器械：迈瑞医疗、健帆生物、乐普医疗、欧普康视、

体外诊断：金域医学、凯普生物、安图生物、迈克生物、透镜生命

医疗服务：爱尔眼科、通策医疗

疫苗：长春高新、康泰生物、智飞生物、沃森生物

口腔：通策医疗、正海生物、美亚光电

其他优质医疗企业：我武生物、普利制药、大博医疗、

5、消费白马

2019年是白马股大涨的一年，以贵州茅台为代表的白马蓝筹涨幅惊人，茅台也顺利的站上了万亿市值，对于2020年来说，这些优质核心资产一方面估值得到的大幅提升，进而透支部分业绩，虽然明年长线资金对这些核心资产的配置还会提升，但大涨的基础已经不高，预计2020年高位震荡的概率很高，操作上选择低吸高抛策略更好！

酿酒：贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸州老窖

家电：美的集团、格力电器、苏泊尔、九阳股份、

食品：海天味业、恒顺醋业、伊利股份、中炬高新、绝味食品、双汇发展、天味食品

2019年已经过去，我们迎来新的2020年投资机会，通过一天的梳理，将优质股票做了详细数据分析，后期再跟大家详细讲解！！！

温馨提示：本文基于公开信息整理，内容仅作为分析研究，不作为买卖依据，盈亏自负。好股票还需要有好价格，涛哥每天分享的股票虽然都不错，但操作上还需要细细甄别。

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