1

出众的智飞

最近的行情，可谓是风生水起，涨声一片，然而热点却是很散乱，只见指数刷刷刷的天天飞，个股却是群飞乱舞，可持续性不是很强，难得有一直涨的。

但是有一点还是可以确定的，就是在去年19年里面，涨幅比较大的个股，比如大消费，大健康，大白马板块，现如今都不随大盘跟涨，相反是走独立的下跌行情。

以至于，许多朋友喜欢说：

大盘一直在涨，咋今天我的实盘还绿了呢？

不说我还没有特别的在意，一说我就也登录了一下我的账号，也是绿油油一片，完全是跟大盘不同的走势。

瞬间觉得有点悲剧的赶脚，特别是这么好的行情。

然而，总是有那么一两只出众的，会让我眼前一亮，比如持有一年多的智飞生物，竟然在这几天，逆医药板块，勇创了历史新高了。

2

业绩超预期

智飞近期能有如此强势的表现，大概率跟19年的业绩预告有关，不过我也看了一下，这个业绩对19年整年来说，是符合预期的。

但是要与往年相比，那就是不及预期，不过与同行业的康泰生物，沃生生物相比，那就是表现很稳定，是非常不错的，也算是超了预期了。

竟然被大家解读为超预期了，那么这几天的大涨，而且创新高了也是有理由的。

历时一年多，如期勇创新高，想想也确实是不容易。

3

与智飞同行业的康泰

关于疫苗行情，其实枫藤是一直很看好的一个行业。在这个行业里，曾经暴雷了长生生物，这是众所周知的。

除却长生生生以外，上市的公司里面，剩下的就只有三家主营是疫苗的公司了，分别为：康泰生物，智飞生物以及沃生生物了。

在这三家里面，我最看好的是康泰生物，也认为这是因境反转的企业，是被错判的企业。

于是在18年第4季度开始逐渐布局并加仓的，虽然曾经一度重仓被套，毕竟长生的影响力还是挺大的，当然还有其他利容消息。

1、康泰的第一大股东，也曾是与长生相关的；

2、还有康泰也带康字（康得新，康美药业等带康的当时影响也很大）；

3、康泰13年的儿童疫苗事故被人们在18年，拿来继续放大说事；

4、还有康泰的估值那时也是挺高的。

正因为这些原因，许多朋友劝我，不要重仓康泰，但是这么多年，我投资很少是听人劝的，与其说一根劲，不如说我有我自已的策略。

一般人，众多人，都是很难左右我的决策的。

当时我也写过文章进行了一个很详细的说明，记得有很深刻的一个理由是长生生物倒下了，康泰等企业大概率是被影响的；

绝对不会由于舆论而被人们给错杀掉，而且我们的国度也不会允许疫苗行业再出事故了，否则以后就真的只能是依靠进口了，后期大概率会创新高。

事后证明，当时的判断，也是大概率是对的。

4

最好的操作

一个人在投资的领域里，最艰难的就是知生合一，曾经那么看好的康泰，在19年一轮爆涨后，估值达到了一个很高的水平，还有一季度业绩也开始负增长了。

在此基础之上，我将高成长的康泰换成了稳增长的智飞。

随着时间的推移，后来康泰一度是爆涨，而智飞却一直停留在原地，就这样的一震荡，就是一年多。

说实在的，我中间也一度有点后悔这次的调仓，但是为了挽回我的后悔，我后面将又调了些资金进入股市，加仓了康泰，才平复了我的这个悔恨。

这次操作，让我领悟到了，确定性以及成长性大于估值性的问题，同时也更加坚定了曾经的一惯策略。

对于好行业里面的好企业，有时候不操作就是最好的操作，让时间来抹平估值等问题。

5

风向标

近期，绩优股，成长股，大消费，大健康回调确实是挺厉害的，特别是在这大盘表现很好的情况下，让持有者有点难已接受。

有些朋友就来问我，这究竟是怎么了，优质股开始跌跌不休的。

是不是风格已经开始改变了，变成了炒题材，炒概念，炒科技了，要不要将手中优质股，换成这些大涨的票。

我个人认为，不是风格转变的原因，而是这些优质股在近几年里，涨幅已经是小牛市了，许多个股都在一直不断的创新高。

而大盘在这几年里，一直是在徘徊不前的震荡。

那些所谓的题材，概念以及科技也是跌了有一两年了，此时的反弹，涨一涨也是可以理解的。

所以对于涨幅较大的这些优质股的回调，此刻的回调，也是正常的，请多一点耐心陪伴。

企业还是那家企业，业绩还是那样的稳定增长，只不过涨得多了，回调而已。

如果你耐不住寂寞，经不住诱惑，非要去调仓换股，那跟追涨杀跌就没有什么区别，最终容易两边被打脸，到头来一场空。

对于手中持有这些回调的优质股，现如今，我认为最好的操作的，依旧是不操作，这才应该是最好的样子。

其实我也很早就说过，关于高成长的绩优股，在19年涨得那么好，对于20年，我是不敢有太多的奢望了。

于是提前的降低了自已的欲望，关于20年的收益，我不敢有太多的奢求，只求不要跌太多就行。

历为我觉得牛股也不可能一直牛下去，也要停下来，等一等估值的回归，所以今年手听优质股的收益，大概率是要难于去年。

除非我也跟风去，跟着题材炒作，但这不是我的风格，我也不会去做的。

纵然20年手听优质股不行，但是明年，后年……这个收益就不一定不行了，关于这点我还是非常有信心的。

因为，优质股绝对是长跑，慢跑冠军。

—全文完—