管理 原创 价值人生 life198012


        2020年新年开始了，我开篇把指数化的基础投资组合分享出来。截止2019年末，我持有了一百多只公司组合和基金组合，有龙头策略、有行业策略、有策略因子策略、也有全球各类资产配置策略。归纳起来，我的指数化组合的核心策略是价值投资，好公司、好行业、好价格，多策略平衡的资产配置。组合中的核心标的是符合这些特征的，带有这些特征的基础组合的核心标的是不会经常调仓的，如中国平安、招商银行等等，而核心标的之外的品种，是可以经常增减的，如鹏鼎控股、漫步者等等。


        2020年的基础组合场内版是10只公司组合，场外版是15只场外基金组合。核心公司组合的策略是白马公司为主，以央视50指数的成份公司为主，长期持有，可以定投，但是定投后不能影响持仓比例太多。场外组合的策略是以策略指数基金为主，以行业指数基金、QDII指数基金为辅的全方位的资产配置，调仓频率最低。可以长期持有，也可以进行定投，但是定投后不能影响持仓比例太多。此外，场内组合也有场内基金组合是以策略指数基金、行业指数基金和QDII指数基金等为主的各类配置，调仓频率可以比公司组合高些，有灵活性，不能做为基础组合。

     （一）场内公司基础组合


          中国平安、招商银行、兴业银行、万科A、海螺水泥、双汇发展、福耀玻璃、格力电器、海康威视、科大讯飞。


         投资筛选策略：这些公司都是央视50指数成份公司范围的，大多数的公司符合行业龙头、符合好行业的，大多数的公司是ROE高、现金流好、分红好、估值比较低而且有成长潜力的公司。


          投资调仓原则：指数化的组合，年初十只公司等权，定期月末调仓，原则上每只公司至少持有半年以上。跟踪哪个指数、抄哪个作业可以跟调，也可以到期月末再调整，抄作业的组合必须是长线组合。


          （二）场外基金基础组合


        华宝标普红利、大成中证红利、银河沪深300价值、嘉实基本面50、中融央视50ETF联接、中金优选300、华夏创蓝筹、华夏创成长、睿远价值成长、兴全趋势、华宝沪港深中国增强价值、易方达恒生国企ETF联接、华宝香港中小、广发全球医疗、广发安泽短债。


       投资筛选策略：场外基金组合长期持有，必须是行业中性，低估行业的同场内基金，不做为基础持仓。以基本面类策略指数基金为主，以主动基金、QDII基金为辅，配有债券基金仓位防守。


        投资调仓原则：指数化的组合，年初十五只基金等权，定期调仓，每只基金至少持有半年以上。


         指数基金价值人生场内基础组合以2019年12月31日为基准日期，净值为1.0000元。指数基金价值人生场外基础组合以2019年12月31日为基准日期，净值为1.0000元。组合与市场指数、基金同类平均收益进行比较，实际组合与组合净值进行比较，定期检讨调仓标的和调仓频率。


       截止2020年第1周末，场内基础组合净值是1.0192， 场外基础组合净值是1.0116。