【每日复盘】

很难想，市场心心念念的突破，是以跳空的形式来的。这就跟上周大家都期待的降准没有来，指数来了个冲高回落。而大家都预期落空的时候，元旦给了个大惊喜一样。这样双倍的预期差，值得一个高开高走。

只是，在大家有点失望的时候，给了预期牛市坚定信心的（中信）证券，反而在普天同庆的日子，表现的不尽人意。只愿雪中送炭，不愿锦上添花的券商，甘心搭台，不唱戏，这玩的是哪一出咧？

先来看几个数据：

1、PK 02-25突破的成交量

02.25号两市成交大概是1.04万亿，今天合计约为7515亿。

今天虽然成交量有放大，题材基本上也是全面开花，虽然网红经济主线很明确，其它分支偏弱，但毕竟多个题材共存。但是，占成交量大头的券商，今天可以说一点动作没有，中国银河涨停还反复开板。

今天牺牲券商，拉出了题材的多点开花。

2、PK 02-25的涨停数据

02月25日，自然板253只，今天的自然板70只。

02月25日，涨幅在5%以上的票1347只，今天不到240只。

02月25日，跌幅超过3%的票只有2个，没有跌停票。而今天跌幅在3个点以上的票超过15只，还有两只票封死跌停。

虽然今天也多点开花，但相对普涨而言，结构性上涨依然占大头。

3、翻一下券商K线，大牛市的券商必涨。

不管是07年的大牛市，还是15年的大牛市，也包括今年2月份的那波强势上攻行情，券商都有不俗的表现。原因很简单，就是行情好，券商赚的会更多。当然，这是一个单边结论，反过来是不成立的。

也就是说，券商涨一定是牛市，这是个不成立的结论。经过数据验证，在流动性和经济都出现边际改善的信号时，券商也会有明显的行情。

……

由此可见，今天跳空破掉这么久的心理关口，其实是有一些超情绪溢价在里面的。这种超情绪层面给的溢价，如果在博弈环节，量能不能持续或者不能补上的话，它本质依然是轮动格局，把握节奏很重要。

从这点出发，今天不仅券商比较弱，还有其它一些大票表现也不太好，典型的比如白酒，两市唯一一个绿盘的指数，当然茅台拖累是一点，但板块确实表现一般。再比如趋势一直强势的宁德时代，招商轮船（这个可能是消息上的利空）等等。

那么，情绪高涨之下的博弈该怎么布局呢？

虽然不管在什么行情下做博弈，都要做强者恒强。但是，在情绪偏弱的状态下，超短倾向于风险优先的策略，主要是分歧低吸。同时，中线级别，倾向于保守一些的大白马持股等。

而在情绪偏强状态下的强者恒强，遇到分歧可能就真的是弱了，未必是一个低吸比较好的机会。因为这种时候，真正的强势是不给舒服买点的，给了舒服的买点，那就是真的弱了。

比如：强者如引力传媒，鲁商发展等都是一字开的。类似国投资本这种给舒服低吸点的票，那就是分时级别真的在走弱。还有像民丰特纸这种票，在大家都抢着买票的情况下，给机会就是弱。

也就是说，在情绪偏强的状态下，强者恒强，是要勇于博弈顺理成章的接力的，同时，这时候中盘票的弹性，要比大盘票的弹性更好，容量也有。

解释一下什么是顺理成章的接力：

字面理解，你强你第二天就继续走强。而强势股走出分歧盘口，第二天再转强，这虽然也是强者恒强，但这就不是顺理成章。因为在强情绪下，这种分歧盘口，很可能是真弱的表现。

比如这两个例子，在弱市，好的龙头是给不断分歧一致机会的，而且逢分歧就是大分歧，低吸吃的也都是大肉。但是在强市，好的龙头就是极强的分时和K线，最强的龙头都是连续一字的，大家还记得15年的鲍斯股份。

当然，不是说强市没有大分歧，不能做分歧低吸，只是说相对而言，做顺理成章的接力，比做分歧低吸更加好用一些，因为这时候需要进攻为先。

捋一捋今天的盘面。

题材多点开花，网红经济主线，券商被跷跷板，白酒拖后腿。

虽然今天有不少题材拉升，但还是有明显主线，网红经济。其它，科技股，次新股，泛股权，新能源车，流感，转基因等，有明显的被动性，是借助情绪高涨，走强，而非主动走强。

今天这么强，明天预期是要走分化路子的。现有的涨停要分清楚是主动，还是被动，在主线里玩，在主动里玩。另外，要看看分化到什么程度，以至于再思考今天休息的板块会不会被轮动到。

既然，市场已经向上迈出了这一步，做短线不用思考量能是否足够支撑中线走的更长远。春节前，踩好节奏，敞开了干。

空间板：4B，黑芝麻。

网红经济：星期六，引力传媒，鲁商发展，黑芝麻。

股权：博汇纸业，欣龙控股。

新能源车：富临精工，世运电路。

科技：晶方科技，兆易创新（没封板）。

转基因：大北农，隆平高科。

次新：海能实业（好牛逼的庄），壹网壹创（+网红）。

云游戏：顺网科技。

流感：南卫股份，联环药业。

创投：九鼎投资。

水泥：四川金顶。

前强：漫步者。

【龙头点评】

1、星期六/引力传媒/鲁商发展/黑芝麻→→网红经济

2、大北农/九鼎投资/四川金顶/南卫股份/富临精工→→其它题材龙

3、欣龙控股/海能实业/航锦科技→→一些高位独立票

目前市场的核心，毫无疑问是泛网红经济，星期六频繁超预期，而且是一直给机会，半个月的时间快2倍了。引力传媒启动给机会后一字板，分歧给机会后又是一字板。鲁商发展，一直都是缩量，今天直接一字，目前已经3连板。黑芝麻，占了空间板的坑儿，今天也是快速板。

今天市场全体加速，明天分歧博弈前排。

大北农连续两个一字，有机构的溢价原因，也有行情好的原因。九鼎投资今天一字板，民丰特纸大面，明天参与要谨慎一些。四川金顶，南卫股份，富临精工，今天都有借指数之势的意思，能不能接力要关注指数。

欣龙控股，放量之后一直连板，今天分时多次跟不上，尾盘还是被资金抢回去，可能是要做隔日套利。海能实业，这个票真的是牛逼啊，一路超预期，这是个庄股，同样是庄股，比吉翔股份不知道温柔多少倍？航锦科技，今天又创新高了，反包2连板。

博弈情绪给的博弈溢价，早已经超过基本面炒作的部分。目前的市场，是大家熟悉的超短博弈状态，发挥模式的积极性，好好干吧。

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