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12月31日复盘:提供2个排雷技巧
柚子老杨
/ 2019-12-31 18:42 发布
【每日复盘】
今天是新历2019年的最后一天了,也是今年的最后一个交易日。时间过的可真快,我刚去翻了一下去年收官的文章是一个月级的复盘,复完盘和大家一起畅想着新的一年怎么从10万赚一个小目标。
然而,畅想还没来得及发挥,一口气减值一个市值的黑天鹅们扑面而来…年初18年年报爆雷潮的黑天鹅还没飞太远,年末的雷又来了。
昨天晚上慈星股份商誉减值6亿+存货减值1亿,今天一字跌停。12.27日新集能源资产减值11亿,第二天大幅低开到现在没修复。12.22日,众应互联计提商誉减值10-13亿,第二天一字跌停……
近两个月已经有10多家公告大额计提减值,减值公告出来之后,逃不掉的跌停命。
而当下又要进入业绩披露的重要时间窗口,所以无论做什么风格,这种业绩披露的时间窗口规则是一定要弄清楚的。(否则,很容易出现,你打了一个漂亮板,晚上给你出一个业绩计提,哭都没地方哭去)
这里我简单给大家做一个规则的科普。
业绩预告时间披露期规则:即日起,一直到2020年1月31日之前。
而根据最新修订规则,哪些公司必须要披露业绩预告呢:
中小板/沪市主板:净利润为负、净利润与上年同比上升或者下降50%以上、与上年同期相比扭亏为盈。
深圳主板:净利润为负、实现扭亏为盈、实现盈利且净利润同比上升或者下降50%以上(较小基数除外)、期末净资产为负值、年度营收低于1千万。
较小基数是指:上一年度每股收益低于或等于0.05元;上一年度前三季度每股收益低于或等于 0.04 元;上一年度半年度每股收益低于或等于 0.03 元;上一年度第一季度每股收益低于或等于 0.02 元。
创业板:全部强制披露。(也就是在1月31日前。)
如果要更改业绩预告:
公布年报业绩预告后,如果出现特别情况,一般是业绩变动方向变化(比如盈利变亏损,同比上升变同比下降等),以及和已经预告的数据波动超过20%的幅度,深圳主板是50%的幅度。需要公布业绩修正预告,这个时间也是在1月31日之前。
我看了一下最近减值雷的这些票,基本都在低位,今年业绩不好被小黑屋。市场不炒,本来就很闹心,再给你来一刀太难忍。所以,这种雷能避的尽量避掉。如果实在想买,可以等公告后的低点再逢低进。
提供两个避雷思路:
1、商誉。一般来说商誉占净资产比例超过30%就需要谨慎,超过50%就要重点小心了。当然,商誉占比高未必一定会爆雷,要就具体情况具体分析,评估收购的资产质量,但是过高这毕竟是一个潜在的风险。
这个不难操作,大家在买票之前,或者你手上的票,翻一下F10就能看了,财务分析→资产负债表→三季报→商誉/净资产。拿12.22日,商誉减值10-13亿的众应互联举个例子:
商誉在非流动资产项下。
一般来讲,净资产=资产-负债=所有者权益。
众应互联:三季报商誉/净资产=21.30/15.45≈138%
显然商誉占比已经远超过50%,这种票就要重点小心了。还有一些虽然占比不到50%,但是高溢价收购,并购公司业绩不稳定,收购行为比较多的公司等也要谨慎一些。像昨天公布减值的慈星股份大概在20%左右,几乎一口气把商誉全部减值了。
2、其他资产。包括固定资产,在建工程,长期股权投资,应收账款,存货(地产特殊)等等不一而足。鉴别方式和商誉是类似的,资产项目的金额占净资产的比重,如果比例比较大,就要小心一些。当然这个和商誉是同理的,不同行业也会有相对应的特殊情况。
那么,这个比例较大怎么判定呢?
可以参考公司本身的横向对比,和行业之间的纵向对比。
如果最近有过某个季度或某年出现暴动的资产项目,最好去查一下对应的是什么情况,现在有没有风险。行业的比较也很容易理解,如果上市公司某个资产项目占比远超行业均值,就要警惕一些。
说完资产减值雷,还有个事儿大家也要知道,明年的解禁额创了2011年以来的新高,1月份是一个月度峰值,长远的影响咱不站在短线角度去分析。但是解禁当天,大家看情况有没有必要做个回避,提醒大家1月买票多翻F10。
【今天的盘面结构】
昨天拉证券,题材大幅调整。今天证券休息,题材午后回暖。
盘面三+一亮点:星期六13天10板,鲁商发展1+2连续两天缩量加速,欣龙控股5+2连板7天已翻倍。以引力传媒为核心的票,走出反包超级长腿。
同时,也有洛玻,宝馨科技,万润科技,方正证券这种面。
空间板:3板,黑芝麻,吉翔股份(庄股)。5+2B,欣龙控股。13天10板,星期六。
网红:星期六,鲁商发展,引力传媒,日播时尚。
股权:欣龙控股。
创投:九鼎投资,民丰特纸,日出东方(网红)。
转基因:大北农。
新能源车:文灿股份。
流感:南卫股份,鲁抗医药。
水泥:四川金顶。
证券:国投资本。
其他:海能实业,航锦科技,电声股份(网红),古鳌科技等。
【龙头点评】
大家有没有留意到,科技股最近开始整体修整了。就像下半年核心资产启动,上半年五粮液,沪电股份,猪肉等的高位横盘如出一辙。
而与此同时,新低位启动,所谓的低位,不指绝对低位,是相对刚刚暴力拉过一波的科技股而言的,如果愿意,上方有充分空间的,不管是估值修复,还是行业景气度回升。
比如:新能源车链,水泥为核心的周期股,包括今天的转基因玉米,流感,昨天的创投等。也包括以星期六为中心点的泛网红,这也是主要承接科技资金的题材,事实证明配合证券一起,也承接住了。
这说明市场中线,良性。短线,需要做好内部高低的承接。
1、星期六/引力传媒/日播时尚
2、鲁商发展
逻辑:泛网红经济。
刚才说的,网红和证券,做了科技股流出资金的无缝承接。
从板块内部来讲,星期六虽然也在走,但是低位的队形也走的比较整齐。同时,还有比较靓的是鲁商发展的缩量连板,引力传媒的超长腿。
板块,昨天是个分歧,今天不少票走出了反包,包括星期六,引力传媒,天创时尚等,连板的票继续连板,内部依然良性,参与寻找低吸点。
3、欣龙控股
逻辑:新的空间票,股权。
欣龙控股今天盘口是弱转强,没有什么板块性,泛股权的声音最近也逐渐的弱下去。这票现在的绝对位置比较高,没有底仓的选手,如果想要博弈的话,可能要等一个比较舒服的上车点。
4、九鼎投资,民丰特纸,日出东方
5、大北农/南卫股份,鲁抗医药
6、国投资本
逻辑:“新低位”题材,创投/转基因玉米/流感/证券。
在星期六这个周期内,昨天是分歧的,今天是反包的。
昨天和今天启动的低位题材,是在这个周期内的高低切换。创投利好,今天三个票都是强盘口,明天不好参与,板块性也比较一般,车上和龙头的兑现机会。转基因,今天走的不强,估计也是小周期级别的龙头博弈。
今天传武汉发现不明原因肺炎,流感的票涨了不少,贡献了今天近1/3的涨停板。目前情况还不知道什么样,这种消息题材要随时关注发展情况。
证券休息了,留下一个盘子比较小的国投资本穿越。这种票的博弈,参考之前的绿庭投资和南京证券的配合打法。
最后的最后,正在看文章的你,还有写文字的我,不管过完今天,是18还是80,新的开始,都给自己点仪式感:2020,元旦快乐。免责声明:复盘文章,非合作用户不构成任何投资意见,文中提到的个股不做任何推荐,股市有风险,请理性参与。证书编号:A0950619090003