春江水暖鸭先知，券商股力挽狂澜救股指

晨报记者韩忠益

今天沪深两市三大指数集体低开，盘中胎压监测、无线耳机、光刻胶等板块跌幅居前。水泥板块逆势拉升，塔牌集团（002233）、青松建化（600425）、祁连山（600720）、福建水泥（600802）、冀东水泥（000401）等纷纷上涨。午后，中信证券(600030) 的涨停带领市场做多气氛重新回归，大盘突破前期高点3039点，沪市最终报收3040点。另外深成指、创业板指收盘涨幅均在1%以上。两市合计成交6110亿元。北向资金连续30个交易日净流入。

最近大基金二期重点标的股引起市场广泛关注。其实，从大基金一期投资情况及获利来看，投资者跟着大基金投资大概率能够获利。在大基金一期投资项目中，芯片制造占67%、设计占17%、封测占10%，设备和材料投资仅占6%；并且主要投资行业龙头大公司。

在过去十年，以国家重点研发计划为代表的产业政策和专项补贴推动了半导体材料从无到有的起步阶段，本土半导体材料企业数量大幅增长。据了解，大基金二期将在今年年底进入密集投资期。在投资项目上，大基金二期将更关注下游应用端，希望通过下游产业链带动半导体产业发展。应用端代表了最真实最前沿的市场需求，在培育引导产业方面，能够有效牵引上游供给能力发展方向。大基金二期将重点投资人工智能、5G、物联网等终端应用产业。投资者可以在这些领域多挖掘、布局。

今天证券板块逆势走强，与新证券法“大修”后落地有关，预期2020年创业板和主板的注册制工作将在春节之后全面铺开，新三板深改配套政策细则也已落地，股权融资也将迎来大时代，这些都有望刺激头部券商业务。此外，存量贷款利率参考基准将进行改变，这意味着盯住MLF的LPR将发挥定价作用。从长期来看，LPR利率降进一步下降，推动全社会融资成本的下行，这对经济复苏都非常有利。市场回暖最先有感知的恰恰就是证券板块。而今天白酒板块、造纸板块、水泥板块、农业种植板块的大幅拉升可能与年报业绩或与政策利好有关。

技术上，今天大盘在上周末没有出现市场预期的降准利好情况下探底回升，说明大家预期中的股指回档空间十分有限，机构既然无法腾挪做空，那上行就是必须的，短线股指仍有上涨欲望。

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