先看看盘面。今天，三大指数延续上一交易日的弱势，创业板强而主板弱，震荡幅度依然不大，是阶段性洗盘动作。截至收盘，上证微跌0.3%，深成跌了0.17%，创业板则是上涨0.16%。市场上涨家数为1198，下跌家数为2356。

开盘，南宁百货（7个涨停）和东睦股份（一字涨停）异动。全天，半导体（晶方科技，大港股份）、证券（天风证券，太平洋）、氟化工（雅克科技，中欣氟材）、网络安全（任子行，立思辰）、光学光电子（聚飞光电，华灿光电）、景点旅游（西安旅游，中视传媒）、横琴新区（贤丰控股，东信和平）、海南（海南瑞泽，海峡股份）等概念一度遭遇拉升。而次新股则是重灾区，跌停的公司超过3家。

市场自然涨停的股票为30家，跌停的股票为6家。视觉中国2个一字跌停，东旭光电3个一字涨停，国统股份4个一字跌停，这些问题公司又坑害了一大批股民，想出货都出不了。国统股份看前期走势基本判断是庄股，跟创力集团和菲林格尔之类的远离类似。

至于久量股份、斯迪克、钢研纳克那种新股，投机性则是很强，涨停和跌停有时就在一念之间。震幅20%算是见怪不怪，但真打板碰上那可只能算是哑巴亏。关键是，你不知道人家还会不会继续下跌。有些新股一开板，基本那时的价位可就是最近一两年的历史最高点了。

今天最强的依旧是半导体，全年表现最抢眼的也是它。而大多数跌幅居前的股票，都是前期热门龙头，比如：长城动漫，鼎龙文化，祥源文化，贵人鸟等。他们的歇整也说明市场打板的激情没有那么强烈，资金分歧比较大。

而今天题材也有了明显的切换迹象，前期热门的无线耳机和胎压监测基本算是熄火了，区块链和文化传媒也没有起来接力。虽然指数没有大跌，但是题材却较为散乱。而创业板之所以还能坚挺，归根到底就是半导体板块太吸金。

光学光电子板块本来想接力牛一把，毕竟目前处于绝对的上升趋势，多头占尽了上风，奈何还是有心无力，比如龙头欧菲光就是冲高回落的案例。而半导体板块的北京君正最后反而偷袭的一波，目前已经是主升浪后端，这种尾盘拉升并非好信号。

对于目前站在风口浪尖的半导体板块，今天我们也来剖析一下。这个板块全天超预期大涨了2.49%，今年涨幅为73.38%。以四大天王为例：沪电股份年涨幅为234.09%，北京君正年涨幅为397.97%，韦尔股份年涨幅为430.74%，卓胜微年涨幅为963%。

目前，半导体板块概念股共有84家上市公司，总市值约为1.45万亿，平均市盈率为75.39，平均市净率为6.79。分析师预测，全球半导体市场将在2020年和2021年各同比增长9%和12%，这个增速不算夸张，甚至远远比不上人家虚拟现实和无线耳机。

但业绩预期既然不高，为何股价却走得如此凌厉？我个人认为主要是政策推动。A股市场最大的机会，要么就是天灾人祸，要么就是政策了，比如ETC和胎压监测，或者前两年的血制品和锂电池，其实今年半导体也是这个理。

为何是政策，且听大叔分析。其一，中美贸易摩擦一年多，美国佬打芯片战，那么国产替代就是风口，这是国际政治环境；其二，今年7月科创板推出，导致市场风格从医药白酒切换到科技创新，这是国内金融政策；其三，10月国家集成电路大基金二期成立，注册资本高达2041.5亿，国家拿要真金白银砸一波大的，这是产业扶持政策；其四，11月1日工信部宣布5G全面商用化，5G手机发展依赖芯片，这是国家引导上下游联动。

最后，今年12月再来一个无线耳机（漫步者，共达电声）行情，半导体就真高潮了。而且并购重组和股权转让永远最牛，你看南宁百货7个一字涨停特立独行，闷声发大财，到底怕过谁？

而韦尔股份和闻泰科技也是这个道理。韦尔股份收购豪威科技、思比科、视信源；闻泰科技收购荷兰巨头安世半导体。这可都是明摆着的资本案例，最佳的题材。关键是，人家还是有技术支撑的公司。比如，韦尔股份是国内唯一提供全系列锂电池保护MOSFET市场产品的公司；闻泰科技与高通公司发起5G领航计划，成为其全球优先级VIP客户。

半导体的估值很高，但市场行为反映一切信息，存在即合理。一个朋友拿了几百万刚刚好砸中了北京君正，目前账户翻倍了，今天是笑得合不拢嘴。韦尔股份动态市盈率为743.2，北京君正动态市盈率为211，但那又如何？

对于半导体行情，现阶段业绩还无法兑现，主要作为趋势投机看待，也不能当死多头。但只要个股趋势还在，就可以坚定持有。单边行情，涨不言顶，一般是波段操作+右侧交易。突破买入后设置好止损，时刻警惕高位放量大阴线。