一、大局研判

1、指数：

下探2850后双底筑成。

新箱体下沿明确，目前探明上沿过程中。

今日回踩箱体中枢2900后强势震荡，明日上冲回落预期。

总之，上攻空间有限，无大涨预期。

结合事件与周期情绪节奏，强风控，宜落袋。

2、事件：

A上周末会议淡化增速目标暂无宽松预期偏财政强基建，偏空。

B本周末有myz和谈时间点，随消息渐明波动或加剧，风控。

C猪瘟或再起，cpi恐居高难下，宽松空间有限流动性继续紧张。

D机构解读PMI增长为节前需求脉冲兑现，无持续性，客观认知。

E临近年底，机构排名争夺博弈预期尚在，谨防抱团票砸盘引跌。

①科技再起一浪，封装和耳机支线领涨，谨防集体加速透支逻辑。

②新能源汽车再起一浪，受万通带动，透支情绪，空头动能累积。

③茅台引领消费机构股补跌，消费税不加逻辑回归反抽，风险释放。

④打造航母级券商，中长期利好但11月业绩不行，脉冲回落预期。

⑤川普签署hk\xj法案，对抗加剧，谨防发酵影响和谈，看空。

⑥LPR下调，疑似市场解读为政策倒逼银行，利空业绩，看空。

⑦社融工业数据不如预期，对机构类影响大，看空。

⑧创业板注册制时间表已出，抽血预期。看空。

⑨ipo浙商银行上市破发，邮储上市继续抽血，看空。

结论：

基本面空头预期仍占主导，暂无利好引领。

指数只是筑底后的反抽，越涨越注意风控。

周末将迎来重大波动事件，盘面不合理风险在逐步累积。

持股享受最后的疯狂，势头不对及时撤退。

3、主线：

①空间板万通智控6进7创新高依然强势，带起新能源汽车板块整体反包。即将进入后分歧再次一致的透支阶段，风控。

②科技线漫步者5缩量空间，再次带起可穿戴板块高潮，承接万通地位进入情绪博弈阶段。即将进入后分歧再次一致的透支阶段，风控。

③股权南宁百货5继续一字，庄股嫌疑带起麦克奥迪，面临生死渡劫点。

④前强反抽国风塑业2四川金顶2，情绪博弈跟风。

⑤新题材自主可控软件暗线发酵，龙头易联众。

结论：

明确的周期后分歧阶段，主流带起次级和反包集体高潮。

但核心结构已经松散。谨防在加速中炸裂。

核心龙头漫步者。

持股待砸。

二、超短结构：

科技耳机 漫步者5 缩量一致

股权+宝能 南宁百货5 一字

科技 劲拓股份 4 大长腿烂板

传媒 祥源文化 3大长腿烂板

新能源汽车 方正电机 苏奥传感 四川金顶 2 

oled 国风塑业 2 次新 钢研纳克 2

结论：

就超短结构而言，科技主线反复分化后反包超预期强势。

新能源汽车分支线超预期强势反包。

股权高标带动下有零星补涨。

高位情绪亢奋，中位接力萎靡，低位暗线发酵。

谨防科技新能源加速一致，情绪在亢奋中走向崩盘。

市场即将迎来周期末日轮，或高低切换，或一损俱损。

混沌牵扯，高位持仓止盈不开新仓。

切低位需考量个股辨识度和题材逻辑预期。

三、操作策略：

1、今日操作：

①继续持仓6成漫步者，浮盈17%。市场超预期送肉，感恩。

②早盘清仓爱施德和劲拓，整体小盈。

③低吸星星科技，仓位1成，后涨停，浮盈9%。

④盘中易联众开板打回封，本打算一把撸，但考虑到高位并未结束，盘面存在分歧，还是用合适的仓位来对应盘面客观可能性，上一半，2成仓。

⑤祥源文化上3板，下沉空间，顺从市场，仓位0.5成。

⑥低吸0.5成京天利，博明日股权线成为主流之后的反包套利。

目前持仓100%。

二、明日策略

目前老周期还在继续，低位票暂不具备市场地位。

但老周期本身已经在反复透支多头动能，如能保持分歧还能多走一走。

一旦加速就酝酿炸裂风险，但我A市场的特性就是不管不顾只争朝夕。

要让贪婪的超短资金在风口中去忍一忍让一让，那是不可能的。

所以我估计只能无可奈何地目送市场赶顶炸裂，呈现追高爆亏效应。

然后情绪才能恢复冷静，重新梳理逻辑，建立合理的行情。

所以高位股只能持有准备落袋，砸给愿来接最后一棒的人，不开新仓。

高低切换是周期尾声的必然趋势。

但低位股的问题在于个股和题材本身暂不明确，同时还需承受高位炸裂的空头效应。明天在低位侧也存在剧烈的争夺和牵扯。

最好的方法就是尽量在首板介入，这样二板不成也能卖出套利，二板强势还可以板上加仓。今天的易联众和星星科技就是基于新周期接力的可能性进行提前布局，但既然是布局就无法重仓全仓上够。这是系统本身特点决定的。

所以每天如果高位股出现加速时，要做好炸裂准备，等它们炸裂释放带领指数杀跌之后，再看看市场在情绪的瞬时冰点之中选什么方向建立新周期。

但这个操作对分时盘面理解力要求非常高，不如等老周期彻底结束，新周期明确构建好之后再来做分歧确认点。

我现在无法为各位选出明确的个股，我自己也已满仓，切换落袋为主。

但明后天是个非常好的博弈观察点，我们来看看一轮强势周期究竟会是以什么样的方式来结束。

祝各位看戏愉快。