管理 三大报早知道

2019-12-04时报财富资讯（星期三）

【资讯导读】


>下代iPhone或定制ToF相机模拟人眼　产业链有望爆发

>年底新发手机多采用挖孔屏　挖孔屏或将成为主流

>电阻短缺价格看涨　相关公司有望受益

>国科微：首次面向业界发布高安存储解决方案


【今日头条】
>下代iPhone或定制ToF相机模拟人眼　产业链有望爆发
------

据媒体报道，明年的下一代iPhone将会增加ToF相机，苹果将会借助定制CMOS的方式模拟人眼功能，借助ToF相机和软件的支持来获得类似人眼效果的AR视觉体验，同时下代iPhone所支持5G网络也会是AR应用最好的助推方式。
业内表示，3D sensing是智能手机创新的趋势之一，当前正加速向中低端手机渗透。ToF技术具备抗干扰性强、FPS刷新率更高的特性，伴随AR/VR的发展，ToF有望成为智能手机摄像头的下一个风口。根据机构预测，全球3D成像和传感器到2022年市场规模将超过60亿美元。从出货量上来看，预测智能手机3D感测需求将增加至2019年的2亿部以上，其中2019年的ToF机型还主要集中在几款高端旗舰机，从2020年开始TOF的出货量将进一步爆发，安卓阵营明年TOF的出货量有望达到1-2亿部，在整体3D感应中占比有望达到40%。水晶光电（002273）是国内光学精密薄膜镀膜龙头，目前全球主要的窄带滤光片供应商之一。联创电子（002036）手机镜头和手机模组出货量逐步提升。联合光电（300691）是国内第一家拥有光学变焦、光学防抖等设计能力的光学镜头设计和生产厂商。

【投资聚焦】
>年底新发手机多采用挖孔屏　挖孔屏或将成为主流
------

据报道，自从2018年底三星发布第一款挖孔屏手机Galaxy A8s后，华为、vivo、小米等厂家陆续跟进，尤其华为接连发布了nova 4、荣耀v20、荣耀20等一系列挖孔屏手机。近期手机大厂采用挖孔屏频率越来越高，日前发布的vivo S5以及荣耀V30等新机均都使用挖孔屏技术。业内统计，纵观年底马上要发布的新手机，包括vivo X30、Redmi K30、三星Galaxy A 2020等一些列机型均将采用挖孔屏。
小米中国区总裁卢伟冰表示，由于5G手机需要的空间更多，所以弹出式这种需要较多空间机械结构的设计可能会逐渐淡出人们的视野。2020年将是5G快速发展的一年，各大厂商也将推出多款5G手机，而5G与升降式摄像头结构可能难以兼得，因此占用空间更少的挖孔屏可能也是今年年末几款还未发布的5G手机外观设计的主要选择。挖孔屏是在追求全面屏过程中的一个必经之路，随着技术的趋于成熟会有越来越多新机型采用，挖孔屏或有望成为主流，相关领域布局公司受益。深天马A（000050）公司挖孔屏技术业内领先且已向品牌客户量产多款产品。同益股份（300538）公司受益于“挖孔屏”流行带来的偏光片的钻孔需求的激增。

>电阻短缺价格看涨　相关公司有望受益
------

据台媒报道，由于制造端、通路端的库存已干，大陆通路商喊涨电阻现货价。目前电阻缺料的规格集中于手机、消费性电子的通用料，0201、0402尺寸最缺，全球第一大电阻厂国巨相关规格的订单出货比已经拉长至1.5倍以上。

国巨因大陆苏州厂人力短缺，冲击产能释放，电阻面临长短料的问题，吃紧的规格已从手机料蔓延至大尺寸，业界判断，农历年后，吃紧的情况恐雪上加霜。机构预计，未来三年MLCC行业复合增速将达到10%以上，智研咨询预测，到2024年，我国MLCC市场规模将达到894.7亿元。随着行业需求的回暖，及产品价格的触底回升，相关产业链公司有望获益。风华高科（000636）是国内MLCC领域龙头之一。火炬电子（603678）是国内军用MLCC龙头，公司募资布局高端MLCC产能，国产替代空间广阔。洁美科技（002859）是国内片式器件载带龙头，下游客户包括国巨、村田等MLCC巨头。


【独家参考】
>国科微：首次面向业界发布高安存储解决方案
------

12月3日，2019中国数据与存储峰会在北京举行。会上，国科微（300672）首次面向业界发布高安存储解决方案。该方案在分布式存储的基础上叠加国科微自研安全软件中间件，助力客户有效解决数据管理难题，同时保护数据信息安全。国科微高安存储解决方案可基于用户现有x86服务器的基础上部署，保护既有投资，大幅节省部署成本。同时，方案已适配基于龙芯、飞腾以及鲲鹏平台的服务器产品。未来，这一方案将面向四大应用场景落地，第一，既有存储系统的安全性升级；第二，新建存储系统的安全升级；第三，大规模数据的加密保存与防窃；第四，数据安全备份和远程加密传输。全球进入信息爆炸时代，数据存储与数据安全问题层出不穷，面对客户数据保护需求公司推出高安存储解决方案，未来市场前景广阔。


>航锦科技：第二代GPU通过验收　可批量生产
------

航锦科技（000818）旗下长沙韶光目前最新的第二代改进型GPU（图形处理芯片）已通过板级和整机测试，各项参数指标均满足使用要求、性能稳定、可靠性高，并在装备发展部项目管中心鉴定专家组会议全票通过评审并验收，可以批量生产。通过装发项目中心的鉴定和验收表明该款芯片军装配套的技术指标已全部达标，后续根据列装进度供货即可。
此外，公司旗下威科射频主营高端射频器件和高端射频材料，面向客户包括华为、中兴、爱立信、诺基亚等无线通讯设备终端客户，产品面向的领域包括5G通讯基站、物联网、北斗系统、L4级及以上级别无人驾驶毫米波雷达、毫米波及太赫兹通信等。威科射频具有完全自主生产高频CCL的能力，性能达到军工级要求，拥有成本优势和技术壁垒。

【财经要闻】

>农业农村部：生猪生产呈现明显恢复势头，分区防控不会推动猪价上涨。

>财政部：1-11月完成地方政府债券全年发行任务的99%。

>消费税法征求意见稿：白酒在生产（进口）环节税率为20%加0.5元/500克。

>工信部：1-10月服装行业规模以上企业利润总额同比下降3.4%。

>香港各界：支持中央对美反制措施。

>新华时评：农产品价格稳定，没有炒作投机空间。


【公告淘金】


>华明装备（002270）签署国有建设用地使用权收回合同，预计获补偿约2.6亿元。

>乾照光电（300102）收到政府补助1.24亿元。

>中金岭南（000060）拟发行不超38亿元可转债拓展主业。

>绿色动力（601330）签署垃圾焚烧发电PPP项目投资合作协议。项目总投资不超过人民币6.3亿元。 

>中持股份（603903）联合中标2.5亿元EPC总承包项目。金额占2018年营收的24%。 

>金冠股份（300510）与人民数据在大数据、区块链等领域开展合作。

>福田汽车（600166）向安鹏中融汽车增资3.56亿。


【热点数据】

>41家上市公司获海外机构调研
------

据统计，近10日（11月20日至12月3日），海外机构对41家上市公司进行调研，其中，美的集团（000333）最受关注，被36家海外机构密集调研。其次是海康威视（002415），参与调研的海外机构共有28家，TCL集团（000100）、圆通速递（600233）、中国巨石（600176）等公司获海外机构调研均家数超过8家。从股价表现看，获海外机构调研股近10日平均下跌1.60%。其中，股价上涨的有伊之密（300415）、中国重汽（000951）等，表现最好的是伊之密（300415），累计涨幅为10.03%。股价下跌的有26只，跌幅最大的是深圳燃气（601139），累计跌幅为14.68%。


【资金风向】

>市场探底回升　资金买入瑞丰光电
------

周二，沪深两市低开高走。截止收盘，沪指涨0.31%报2884.70点，深成指涨0.55%报9657.65点，创业板指涨0.35%报1675.39点。两市共计成交3471亿元，较上个交易日增加46亿元。盘面上，汽车整车、燃料电池、氢能源等板块涨幅居前；青蒿素、钢铁、白酒概念等板块跌幅居前。

龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是瑞丰光电（300241）、圣邦股份（300661）、聚光科技（300203），金额分别是0.84亿元、0.26元、0.20亿元。瑞丰光电买入金额最大的前5名，买入总计12583.95万元，占总成交比例32.02%。消息面上，苹果计划4-6款miniLED产品，瑞丰光电触及涨停。



2019-12-04中证快报（星期三）

【今日导读】


○阿里云联合顶级卫星影像公司 发布数字地球引擎


○腾讯领投快手F轮融资 投后估值高达286亿美元


○工信部发布新能源汽车规划 鼓励发展氢燃料产业


○金冠股份与人民数据合作 拓展区块链等领域业务



【中证头条】


阿里云联合顶级卫星影像公司 发布数字地球引擎


----------------


12月3日，在阿里云广东峰会上，阿里云联合超图软件、长光卫星、Maxar技术、四维测绘等顶级卫星影像产业链公司发布数字地球引擎，提供开放式的影像数据集、遥感AI能力、丰富的API接口等，在国土资源监管、水利河道治理、自然环境保护和农业估产等领域帮助政府和企业提升效率。


点评：卫星遥感影像数据规模急剧增长，据统计，截至目前，全球在轨的遥感卫星数量已有数百颗，每年产生的数据规模达到数十PB，同时单个影像数据量也极为庞大，仅凭肉眼观测和经验分析的方式耗时长且容易出错。此次发布的数字地球引擎全面升级，通过与全球顶级卫星数据公司的合作，为政府和企业企业提供在线的数据智能服务，大到湖泊水体面积变化、小到农作物生长情况，都能快速、精准分析，帮助政府、企业、个人用户记录地球每一寸土地的变迁。A股公司中，超图软件（300036）、四维图新（002405）是此次数字地球引擎的联合发布者。



【中证聚焦】


腾讯领投快手F轮融资即将落定 投后估值286亿美元


----------------

据报道，快手将于近日完成IPO前最后一轮融资，此轮融资为腾讯领投，博裕资本、云锋基金、淡马锡、红杉跟投。本次F轮融资额近30亿美元，腾讯投资20亿美元左右。目前快手和腾讯还在协商最后条款细节中，预计本月内close。报道称，投资完成后，快手投后估值将达286亿美元，腾讯将在快手占股近20%。对此，腾讯、快手方面暂无回应。


点评：快手和抖音的崛起，带起了短视频热浪。权威数据显示，在过去一年，短视频对新增网民的拉动作用明显。截至2018年12月底，短视频用户规模达6.48亿，网民使用率为78.2%；短视频对手机网民上网时长的贡献率高达33.1%，排在各类应用的首位。在短视频这个近几年来最火爆的风口中，腾讯却一再折戟。作为短视频App中极少数能与抖音对抗的产品，快手被腾讯寄予厚望。


◆A股公司中，日出东方（603366）通过投资华兴资本间接持股快手。中文在线（300364）与快手签订战略合作协议。大众公用（600635）通过持有华人文化股份间接参股快手。


【要闻精选】


○财政部发布《中华人民共和国消费税法(征求意见稿)》，延续了消费税基本制度框架，保持了现行税制框架和税负水平总体不变。对于市场关心的白酒税率并未调整，也没有纳入后移征收改革试点。


○从方正集团控股股东北大资产经营有限公司获悉，按照中央关于高校所属企业体制改革的相关部署，北大资产公司目前拟为方正集团引入的战略投资人为某大型央企。


○近日深圳市国资委出台了《关于加强监督为区域性国资国企综合改革试验提供坚强保障的意见》，从政治、纪律、作风和鼓励担当等四方面提出11项措施，加强监督，为国资国企综合改革试验提供保障。


○建立特殊税收制度！海南自贸港时间表出炉。


○11月重卡销量同比增长5.3%，全年销量有望冲新高。


【产经透视】


工信部发布新能源汽车规划 鼓励发展氢燃料产业


----------------

工信部就《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（征求意见稿）公开征求意见。《意见稿》提出，提高氢燃料制储运经济性，因地制宜开展工业副产氢及可再生能源制氢技术应用，加快推进先进适用储氢材料产业化；开展高压气态、低温液态及固态等多种形式储运技术示范应用，探索建设氢气运输管道，逐步降低氢燃料储运成本。推进加氢基础设施建设，支持利用现有场地和设施，开展油气氢电综合供给服务，支持有条件的地区开展燃料电池汽车商业化示范运行。A股相关概念股主要有厚普股份（300471）、美锦能源（000723）、大洋电机（002249）等。


【公司动向】


金冠股份与人民数据在区块链等领域开展合作


金冠股份（300510）与人民数据签订了《框架合作协议》，拟在大数据、区块链、新能源等领域及人民数据主导的相关产业全面建立合作关系。人民数据系人民日报、人民网旗下大数据的理论和实践平台。双方拟共同发起成立“区块链产业研究院”，并在新能源低速车充换电等领域进行合作。


澄天伟业年产能逾20亿颗芯片工厂投产


据悉，澄天伟业（300689）宁波慈溪生产基地已开始投产。该项目总投资预计约6.76亿元，主要用来生产半导体芯片承载基带及芯片，现已完成产线调试，并已开始投产。预计此生产基地的智能卡专用芯片年产能约20-25亿颗。


○上海临港（600848）拟非公开发行股份募资47.7亿元购买资产。


○金杯电工（002533）拟通过股权和现金作价7.5亿元收购武汉二线79.33%股权，加码主业，增强行业竞争力。


○丰乐种业（000713）以发行股份及支付现金相结合的方式购买同路农业全体股东所持同路农业100%股权，股权作价2.9亿元。


○皮阿诺(002853)拟定增募集资金总额不超5.8亿元，拟全部用于皮阿诺全屋定制智能制造项目等。


○华联股份（000882）：投资基金将分配本金及收益，料增投资收益1.26-1.53亿元。


○威创股份（002308）拟转让公司办公楼、宿舍楼及控股子公司70%股份，合计11.41亿元。



○美锦能源（000723）中标1.58亿氢能源公交车采购项目。


○向日葵（300111）拟出售向日光电及聚辉新能源股权，聚焦医药制造业。


○神州信息（000555）拟使用15亿元自有资金进行证券投资。


○*ST中绒（000982）公告，恒天金石等组成的联合体为公司转增股票和待处置资产受让方，成交总价为20.5亿元。如恒天金石最终获得公司1.71亿股股票，将成为公司控股股东。


○泛微网络（603039）获自然人股东张晋榆举牌。


【资金观潮】



12月3日主力资金抢筹1股 净买入金额逾85000万元


----------------


在12月3日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，前五席位净买入居前的是瑞丰光电（300241），净买入额8395.48万元。


◆瑞丰光电第一大买入席位为财通证券杭州解放东路证券营业部，买入额6013.55万元。


○北上资金12月3日净流入34.57亿元，连续14日净流入。个股方面，格力电器净买入9.63亿，长春高新净买入2.24亿，中国平安净买入2.31亿，伊利股份净买入1.51亿。


【新股申购】


○锐明技术：申购代码002970，顶格申购需配市值8.50万元，申购上限0.85万股，申购价格38.00元，公司主营以视频为核心的商用车监控信息化产品。


○芯源微：申购代码787037，顶格申购需配市值5.00万元，申购上限0.50万股，申购价格26.97元，公司主营半导体专用设备。


2019-12-04上证早知道（星期三）

【今日导读】
>消费税法征求意见稿出炉 白酒行业税率未调整
>华米智能穿戴产品销售旺 国产自主芯片成趋势
>长鑫存储DRAM产能加快释放 产业链迎发展机遇
>长安汽车新能源子公司引战投 南京聚隆拟回购
【上证聚焦】
○消费税法征求意见稿出炉 白酒行业税率未调整
------
12月3日，财政部官网发布《中华人民共和国消费税法（征求意见稿）》，根据征求意见稿中消费税税目税率表，白酒将在生产（进口）环节征税，税率为20%加0.5元/500克（或者500毫升）。
按照财政部计划，将在2019年力争完成消费税法的起草工作。国信证券指出，此次意见稿中并未调整白酒征税办法及税率，打消了市场对于改革时间窗口提前的担忧。白酒上市公司当前消费税率基本属合理范围，即使消费税政策收严对现有白酒上市公司影响亦有限，不存在系统性风险。中长期来看，消费税改革若延伸至酒类行业，中高端白酒受益较强的成本转嫁能力。
公司方面，贵州茅台（600519）、五粮液（000858）、泸州老窖（000568）均为我国中高端白酒领军品牌。
【上证精选】
○工信部发布《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（征求意见稿），将2025年新能源车销量占比从20%上调至25%左右，并新增了大量政策保障措施。
○工信部数据显示，今年1至10月，计算机制造业营业收入同比增长4.4%，利润同比增长14%。前三季度的营收、利润增速分别为4.8%和8.2%。
○农业农村部畜牧兽医局局长杨振海表示，当前养猪户补栏增养的积极性显著提升，生猪生产呈现明显恢复势头。
○北向资金3日净流入34.57亿元，已连续14个交易日净流入。个股方面，格力电器获净买入9.63亿元，中国平安、长春高新获得的净买额亦超过2亿元。
○中国高科、方正科技、方正证券、北大医药等公司披露，北大资产拟为方正集团引入大型央企作为战略投资人，可能导致方正集团实控人变化。
【产业情报】
○华米智能穿戴产品销售旺 国产自主芯片成趋势
------
华米科技董事长兼CEO黄汪3日在发布会上透露：今年前9个月，华米出货量达到2760万台，超过去年全年，同比增长50.8%；华米自主研发的可穿戴设备芯片“黄山2号”已经完成整体设计，将于2020年量产。华米今年6月发布了Amazfit米动健康手表、Amazfit智能手表2，均搭载公司自研的AI芯片黄山1号。
不仅是华米，华为也在今年9月发布了智能手表GT2，配备华为自研的麒麟A1处理器；小米在11月发布了第一款小米智能手表，价格下探至1299元。经过多年的发展，智能手表已具备脱离手机独立运行的能力。在TWS耳机的配合下，搭载语音助手的智能手表有望成为“解放双手”场景下的新型终端设备组合，为用户带来比智能手机更加快捷的操作和更加便携的体验。
A股公司中，汇顶科技（603160）发布了针对可穿戴市场的硬件入耳检测与触控二合一解决方案，以及新一代高精度低功耗心率检测芯片；通富微电（002156）受益于智能穿戴等新兴应用领域对SiP、BGA、FCBGA、CSP等先进封装技术的需求增长；北京君正（300223）面向智能穿戴等领域推出了多个系列的芯片产品。
○长鑫存储DRAM产能加快释放 产业链迎发展机遇
------
长鑫存储技术有限公司公布其最新的DRAM技术路线图，将采用19nm工艺生产4Gb和8Gb DDR4，目标在2020年一季度实现商业化生产。目前长鑫月产能约为2万片，规划到2020年底晶圆月产能将达12万片。另外，长鑫存储计划再建两座DRAM晶圆厂。
从长鑫存储DRAM技术发展的路线规划来看，其研发的产品线包括DDR4、LPDDR4X、DDR5以及LPDDR5、GDDR6，产品发展线路与三星、SK海力士、美光等国际大厂DRAM发展大体一致。天风证券潘暕认为，5G的快速发展为半导体行业带来巨大发展机遇，车用半导体、IoT和摄像头带来新增长点。另外，整机厂商供应链的国产化，也为半导体产业带来市场空间。
相关公司方面，长川科技（300604）主营半导体测试设备，华天科技（002185）从事集成电路封测业务。
【公告解读】
○长安汽车新能源子公司引入战投
------
长安汽车（000625）全资子公司重庆长安新能源汽车科技有限公司拟引入南京润科、长新基金、两江基金、南方工业基金作为战略投资者。增资后，长安汽车持有比例将由100%稀释到48.95%，丧失控制权，预计放弃权利事项对公司合并报表产生的影响为增加净利润22.91亿元。
○南京聚隆拟回购公司股份
------
南京聚隆（300644）拟回购不低于3000万元且不超过4000万元，回购价格不超过40元/股。
○金冠股份与人民数据开展合作
------
金冠股份（300510）与人民数据管理（中卫市）有限公司签订《框架合作协议》，双方拟在大数据、区块链、新能源等领域及人民数据主导的相关产业全面建立合作关系。人民数据系人民日报、人民网旗下大数据的理论和实践平台。
○英飞拓预中标智慧旅游项目
------
英飞拓（002528）全资孙公司成为“贵州省六盘水市野玉海景区旅游基础设施建设项目信息化设备安装采购”项目第一中标候选人，工程总投资约2.2亿元，约占公司2018年度营业总收入的5.15%。
【资金观潮】
○三机构席位买入梦网集团
------
12月3日交易公开信息显示，梦网集团（002123）获三机构席位合计买入9033万元，占全天交易总额的8.01%，另有一机构席位卖出2378万元。
安信证券胡又文表示，今年以来，梦网集团先后与阿里、腾讯、华为等形成合作，公司在5G时代的地位已被产业充分认可。随着5G时代到来，公司正在加速打造强大的to B服务生态。
【交易闹铃】
○两只新股4日申购
------
锐明技术（002970）发行价38元，申购上限8500股，主营商用车信息化产品。
科创板新股芯源微（787037）发行价26.97元/股，对应的扣非后摊薄市盈率为112.7倍，申购上限5000股。公司主营半导体专用设备，可比上市公司有中微公司、北方华创等。