管理 焦点板块及个股

芯片股开盘最强，但是涨停标的比较偏，好在闻泰科技、韦尔股份这两个千亿市值的头部标的不断新高。芯片股开盘走强，主要是天风赵晓光一文刷遍朋友圈，称明年半导体会越来越好，这个指标跑起来就是印钞机。这个行业最具确定性的应该还是头部标的，无论是设计、封测、材料、设备等各个环节，都是应该把关注度聚焦到细分龙头股上，尽量不与边缘标的有过多纠缠。

滤波器，相关标的三环集团、顺络电子、麦捷科技、风华高科等今天都有出色表现，可以继续关注发酵强度。消息面上，1）目前0201高频电感供需缺口最大，村田电感的交期已经拉长到2-3个月，国内电感龙头顺络电子的交期也已经拉长到3个月，11月份下单要到明年2月份才能拿货。2）消费型MLCC主流规格交货期最高拉长一倍，下单后要等三个月才能交货。做一个简单科普，滤波器，由电容、电感和电阻三大部分组成，其中MLCC是电容的原材料。从基本面来看，主要还是受益于5G的建设，以及关键零部件国产化替代的加速。5G宏基站需要416颗LTCC滤波器。小微基站也有LTCC滤波器的需求。一个宏基站能覆盖125个小微基站，一个小微基站需要4-8颗LTCC滤波器。此外，各大厂商也大规模发布5G手机，而5G手机与4G手机相比，对一体成型电感和滤波器的需要量也是大幅增加。