今天大盘明显分化，沪深300明显大涨，而中小创则出现大跌。其实在市场进入第四季度开始，主力就已经开始进行调仓换股了。为啥？

因为已经到11月了，公司一年的业绩雏形已成，业绩是超预期还是不达预期，市场上基本会有一个预判，所以，市场偏好与风格也会随着机构主力的策略逐步发生变化。

最近，低位的钢铁、煤炭等板块涨势非常不错。其实，这也是三季度以来，我一直强调的地产复苏带来的业绩效应。

由于地产竣工数据恢复正向增长，家电等地产后周期产业的机会开始显现；而随着地产开工数据的复苏，地产上游产业也会有一波脉冲。

很简单的生活常识：建楼搞基建拉动了钢铁的需求，而炼钢则需要煤炭作为燃料。

那么，这些大涨之后板块还有机会吗？

最近券商对2020年的地产数据做出了预判，大多数券商都认为地产新开工面积可以增长到2.0%、而房地产开发投资增速可以超过4%。一二线城市的需求将维持稳定，而三四线城市由于需求已出现改善，趋势预计将会变成稳中有降，房地产市场整体需求维持稳定。在有了稳定的需求后，无论是地产本身，还是地产的上游与下游行业，都会迎来一波较好的业绩上涨。

地产板块当中，我长期跟踪的万科大涨了6%。万科虽然在销售额方面已经被恒大和碧桂园甩开了，但经营质量依然稳健，只是战略方面跟他们有些差异。万科从以前的郊区开发商，高周转的模式转变为生活配套商，也就是说从原来的卖房，到现在卖配套。

我家也是住着万科的房子，小区的商场、菜市场、幼儿园都是万科的。随着房地产黄金时代过去，增量市场已经成为过去，未来即将进入白银时代，存量市场最关键是要学会地产运营，以地产为中心，辐射出生活配套。所以，我觉得房地产可能没有之前好卖了，但地产背后折射出的商机还是不小！

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