一、行情分析：

   今天指数明显两级分化，上证指数收涨20个点，创业板下跌超1%，板块上钢铁、煤炭、有色、房地产涨幅居前，软件、5G、芯片、生物医药继续大跌，成交量方面，上证全天成交1742亿，收盘再度站上2900点，今天的这种行情应该超出大部分的预期，这样的行情怎么应对，咱们继续分析下。

今天这种两级分化行情在今年的市场中相对少见，自从去年供给侧改革结束之后，市场对于周期股的预期一直不是很高，虽然今年的钢铁水泥企业利润还不错，但增长明显没有前几年那么风光，今天炒作从逻辑上讲，应该就是高低位的切换，前一段时间的高位股不断刷新新高，但从上周五开始，资金恐高情绪蔓延，以科技和生物医药板块为首的高成长类股票出现大面积的资金分化，今天整体仍然是延续了这种分化，所以最近选择从高位的成长股，切换到了低位的由估值的股票上面，这种切换从时间上看是短暂性的，因为这类股票已经不具备较高政策支持，不具备高成长，市场对这类股票也没有较高的认同度了。

   另外，今天北上资金继续大幅流入70亿，明天MSCI收盘正式生效，明天北上资金还会继续大幅流入，这两天的调整比较深的优质成长类的生物医药和科技股正好给了外资低吸进场的机会，但这类股票的大机会应该在明年一月份开始，因为今年大部分机构的收益都非常不错，叠加上很多高成长性公司股价都已经炒到高位，继续再拉高的空间已经不大，所以部分资金选择了高位兑现，这部分资金明年1月份新的结算周期的时候，还会进一步配置这类高成长性的股票，现在调整下来，正好给了重新选择和研究的好时机。

二、超哥实盘：

这两天市场分化比较严重，高成长股跌幅较大，低位有估值优质的周期股承接了这两天的资金，从大周期分析，这类成长股下一轮时间应该在1月份左右，但具备高成长叠加估值优势的公司，接下来是研究的重点，这也是为明年做最好的准备

健帆生物：目前公司是国内唯一的血液灌流生产商，年复合增长超过30%，公司基本面不错，成长机会很高，周末公司推出股权激励，明确未来增长预期，公司成长还是比较高，未来值得长期关注。

普利制药：公司是稀缺的出口制剂公司，公司业绩连续释放，随着新品不断申报，公司成长潜质。

我武生物：公司是脱敏治疗的国内龙头，市占率非常高，行业渗透率目前还比较低，未来随着行业渗透力提升，叠加明年新药上市，公司成长性值得期待。

三、热点板块追踪：

1、煤炭、钢铁：★★★

龙头:韶钢松山、安阳钢铁、八一钢铁、安源煤业、神火股份、郑州煤电、

评：煤炭钢铁板块今天直接起爆，主要逻辑还是低位叠加估值较低，受到机构调仓换股轮换的影响，这两个板块从持续度上看，非常一般，操作价值不高，不建议追涨，

2、水泥：★★★

龙头：华新水泥、青松建化、四川金顶

点评：水泥板块上涨逻辑比前两者要好，一方面由于今年下半年经济存在增速下滑压力，政策方面不断加大投资力度，对水泥的需求量增加，叠加上冬季北方错峰生产导致供给偏紧，这类股票明显高于前面两者。

四、操作策略：

目前市场还是处于偏谨慎阶段，今天虽然指数在周期股的带动下收涨，但由于周期股的持续性不佳，很难有超预期的走势，明天MSCI收盘正式生效，北上资金还将大幅流入，这两天超跌的成长股票应该会受到资金的追捧，但同样是高度出不来，只能是超跌之后的反抽行情，指数经过这两天的宽幅震荡之后，接下来操作就有点不太好走了，低位的股票没有了，高位的股票年前资金再次回流的意愿不高，所以操作上还是稳健为主。

板块上超哥从中长中期上仍然看好5G和生物医药，选择有较好成长逻辑，市场占有率较高的公司，等待调整估值合理的时候低吸进场是比较好的选择。

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