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德国股神:有钱的人可以投机;没钱的人必须投机
大叔爱吃鱼 / 2019-11-16 10:06 发布
德国股神
: 有钱的人可以投机; 没钱的人必须投机
安德烈· 科斯托拉尼 他被誉为。 “ 德国股神” 是一位世界闻名的大投机家, 一位活到93岁的犹太人, 一位全球金融投资类百万畅销书的作者, 一生共出版了13本国际畅销著作, 他更是一位20世纪股市的见证人, 还曾获得过戴高乐亲颁的法国荣誉骑士勋章, 。
我是投机者 始终如一,
安德烈· 科斯托拉尼是一个彻头彻尾的投机者 在85岁高龄的时候, 依然坦诚地说, : “ 我是投机者 始终如一, ! ” 在他看来 没有非理性的投机就不存在股市, 那他是如何看待投机的呢。 ? 他有一句经典的名言: 有钱的人 可以投机, 钱少的人, 不可以投机, 根本没钱的人, 必须投机, 他还认为投机是艺术。 而不是科学, 要成为成功的投机者必须具备四种要素。 金钱: 想法, 耐心, 还有运气, 因为成功的投机家在100次交易中。 获利51次, 亏损49次, 他就靠这差数为生, 。
选股法则 先看行情再选股:
安德烈.科斯托拉尼在德国投资界的地位如同巴菲特在美国的地位 他认为投资股市成功的法则不在计算能力, 而在思考能力!他曾讲过一个故事, : 一个人在街上散步 旁边是他的狗, 狗总是这样, 它跑到前面, 但一会儿折返回到主人身边, 然后, 它又跑到后面, 看到自己跑得太远, 就又跑了回来, 一直是这样。 最后。 他们两个到达同一个目的地, 主人慢悠悠地走了一公里时。 狗却来回跑了四公里, 这个人就是经济。 而狗就是股市, 。
他的选股法则是:
先看行情再选股
首先要考虑股票市场的普遍行情 然后才是对股票进行选择!如果行情看涨, 即使是最差的股票也能赚到钱, 反之, 最棒的人也难以获利!所以先要考虑普遍行情, 然后才选择股票!,
选择成长性行业
在这方面的选择是早一些时间认识到成长性企业 当股市上人人皆知的东西不必心动, 他的价格未来很难再次扬升, 。
接连升降规则与M/W规则
接连上升是在行情发展中 上一个高点被接下来的高点超过, 这种现象重复几次出现, 则股市将继续向上攀升, 反之低点越来越低, 意味着下跌的行情将继续持续, M形表明了行情的阻力特征。 W底表明了行情的相对底部特征!,
在逆转股中寻找真金
要识别出未来会有较大成长性的企业是一件很困难的事 在20年前谁知道微软会成为当今市场的主导呢?那么将目光投向现在的逆转股也是一个不错的选择, 逆转股是指目前陷入危机之中, 出现亏损的已经是大型企业的上市公司, 由于面对的各种问题, 股票价格相应滑落到低谷, 如果这类股票能够实现逆转并重新获得盈利, 他的股价会很快回升, 曾经频临破产的克莱斯勒股价从安德烈购入的3美元, 暴涨到150美元就是一个活生生的例子!,
心理学造就90%的行情
科斯托拉尼是研究投资大众心理学的权威人物 他向散户揭秘, “ 心理学造就90%的行情” 把资金流通量与股票之间的关系, 乐观或悲观的心理因素这二点、 简明扼要地列出一个方程式, :
T 趋势( =G) 资金( +P) 心理( ) 。
他认为股市的涨跌是公众贪婪与恐惧心理状态的反映 人性心理共识才是股市行情变化的最重要的推动力, 他说。 : “ 只有损失才是真实的 获利不过是一种错觉, 号子里的交易员充其量只是一个懂得用电脑完成交易。 不须花脑筋的办事员、 但是身为投资人就必须是一个用脑思考的人, 。 ”
科斯托拉尼的鸡蛋
科斯托拉尼曾经把自己的投资思想简化成了一个模型 称之为, “ 科斯托拉尼的鸡蛋” 他认为市场总是处在两个趋势之间。 其一是超买的趋势, 其二是超卖的趋势, 前者就是牛市, 后者就是熊市, 他将这两个趋势总结成三个阶段。 分别是, 校正阶段: 适应阶段和过渡阶段、 。
A1=校正阶段 这是牛市的开始, 成交量较小, 拥有股票的人数减少, ;
A2=适应阶段 这是牛市的延续, 成交量开始放大, 拥有股票的人数增加, ;
A3=过渡阶段 这是牛市的疯狂期, 成交量剧增, 拥有股票的人数巨增, ;
B1=校正阶段 这是熊市的开始, 成交量较大, 拥有股票的人数下降, ;
B2=适应阶段 这是熊市的延续, 成交量下降, 拥有股票的人数继续下降, ;
B3=过渡阶段 这是熊市的绝望期, 人心散了, 散户再也不敢碰股市了, 股民都不承认自己还炒股, 拥有股票的人数趋向稳定。 。
正确的操作方法是:
在B3和A1阶段买入股票;
在A2阶段什么也不做 只是持有股票, ;
在A3和B1阶段卖出股票;
在B2阶段什么也不做 只是持有现金, 。
判断市场危险程度的主要指标就是市场上的玩家人数 如果玩家人数一直在上升, 那么危险程度也在慢慢上升, ; 如果玩家人数一直在下降 那么危险程度也在慢慢下降, 。
要想判断出这个极点是不太可能的 连神仙也做不到, 只要能判断出相对的高/低点就可以了, 。
13本著作
在股海纵横的80年里 科斯托拉尼经历了二次世界大战, 经历过两次破产, 见证了20世纪的股市沉浮, 最终赚得一生享用不尽的财富, 而35岁就已经退休的他。 凭借着过人的精力, 又成为财经杂志的专栏作家, 为德国经济评论杂志, 资本《 供稿长达25年》 , 资本《 杂志上有他的专栏》 他在上面发表过414篇文章, 第一篇发表在1965年3月的那一期。 题目是, 一个投机者的自白《 》 最后一篇发表在1999年10月的那一期。 。
科斯托拉尼一生共写了13本书 在全世界销售300万册, 他的。 这就是股市《 一书被翻译成7国语言》 还被拍成了电影, 使他跻身畅销书作家之列, ; 证券心理学《 一书》 更是成了德国大学经济系学生的必读书籍, 。 大投机家《 是其最后一本著作》 它凝聚着的是一生以投机为业者的忠告, 。
1、 一个投机者的告白《 又名》 大投资家《 》
2、 最佳金钱故事《 》
3、 大投机家《 : 股票培训班》
4、 大投机家2-一个投机者的智慧《 》
5、 大投机家的证券心理学《 》
6、 大投机家5-股市回顾与分析《 》
7、 科斯托兰尼的证券智慧《 : 给投资者的一百个点子》
8、 货币《 最大的冒险, : 一位证券客的笔记》
9、 这就是证劵市场《 》
10、 科斯托兰尼的最佳投资点子《 : 最赚钱的点子》
11、 货币与证券市场《 : 创造财富的艺术》
12、 科斯托兰尼的证券心理学《 : 在咖啡屋上课》
13、 美元在干什么《 ? 货币投机的述宫》
忠告: “ 十记” 与“ 十诫”
科斯托拉尼根据他多年的交易所经验 总结了, “ 十记” 与“ 十诫” 他说, “ 如若大家能在做出决定买入 卖出股票前、 思考一下我的这些经验, 一定会省下一笔学费, 。 ”
十记:
1 三思而后行、 : 是否真的应该买入? 如果是 在哪儿, ? 哪个领域? 哪个国家?
2 资金雄厚、 使自己不致陷入进退维谷的两难局面, ;
3 持之以恒、 使自己不致陷入进退维谷的两难局面, ;
4 坚定不移、 如若确有把握, ;
5 机智灵活、 时刻提醒自己, 自己的猜测也许是错误的, ;
6 卖出股票、 如果预见到形势有变, ;
7 经常查看股价表、 尤其是你打算购买的那些股票, ;
8 只有看准了以后、 才放手购进股票, 。
9 风险、 即使那些最不可能发生的, 都纳入考虑对象内, 换句话说, 永远都有万一, ;
10 谦虚谨慎、 即使你有道理, 。
十诫:
1 听从小道消息、 妄图靠秘密情报赚钱, ;
2 相信卖方和买方都十分清楚他们这样做的理由、 换句话说, 永远觉得别人比你知道的情况更多, ;
3 想把损失赚回来、 ;
4 一味考虑过去的股市行情、 ;
5 买进股票后、 就把它扔在一边不闻不问, 只期待着股价能上升, 即当断不断, ;
6 对股市的每一个波折都牵肠挂肚、 并对此做出反应, ;
7 永远想保持收支平衡、 ;
8 只有在认为有利可图时、 才卖出, ;
9 被一些情感因素、 如政治上的好感或恶感所左右, ;
10 盈利后过分情绪化、 。
投资格言
1、 “ 心理造就90%行情” 影响股价。 特别是短期走势( 起伏的原因) 主要并非受制经济发展的影响, 而是受制于投资者对消息的反应及心理因素, 好消息未必一定令股价上升。 大众对消息的反应才是影响股价的主要因素, 。
2 大家是否该跻身名人之列、 也做个投机人士, ? 基本上 这取决于两件事, 即物质条件和个人性格, 关于前一个前提条件。 我牢记一条座右铭, 有钱的人可以投机: 钱少的人不可以投机; 根本没钱的人必须投机; 。
3 耐心也许是证券交易所里最重要的东西、 …… 我为证券市场列了一个独一无二的数学公式: 2×2=5-1。
4 成功的投机家在100次交易中、 获利51次, 亏损49次, 他就靠这差数为生, 。
5 固执的投资者需具备四种要素、 : 金钱 想法, 耐心, 还有运气, 。
6 大家必须训练有素、 冷静、 有时必须玩世不恭, 不理会大众的歇斯底里, 这是成功的前提条件, 。
7 一种股票最后可能上涨1000%、 或甚至10000%, 但最多只能下跌100%, 。
8 这是个永恒的法则、 每次证券市场中的崩盘和溃散都以暴涨为前提: 而每一次的暴涨都以崩盘收尾, 。
9 真正的证券交易知识、 是那些当大家忘记所有细节后留下的东西, 大家不需要无所不知, 而是要理解一切, 在关键时刻指出正确的内在关系, 并采取相应行动, 。
10 一切取决于供给和需求、 我全部的证券交易理论都以此为基础。 。
11 在指数上涨过程中、 即使是最差的投机人士也能赚到一些钱, ; 而在指数下跌过程中 即使挑到好股票的人也赚不到钱, 因此投资最重要的是普遍的趋势。 其次才是选股, 只有投资经历至少20年之久的投资者, 才用不着太关心整体发展趋势, 。
12 投资者分两类、 固执的, 投资者和投机人士( 和犹豫的) 玩家( ) 胜利者是固执的人, 。
13 对我来说、 技术状态只和一个问题有关, : 股票掌握在什么人手里。
14 只要有想像力、 老的东西, 甚至老古董, 都有机会再翻身, 。
15 根据我的定义、 一个人是否有钱, 关键不在于他有多少财产, 而在资本是否完整无缺, 有没有负债, 。
16 在长达80年的证券交易中、 我至少学到一点, : 投机是种艺术 而不是科学, 。
17 任何学校都教不出投机家、 因为投机家的工具, 除了经验外, 还是经验, 。
18 总而言之、 投机者有想法, 不管正不正确, 毕竟是个想法, 这是投机家和证券玩家的基本差异。 。
19 我的座右铭是、 凡是证券交易所里人尽皆知的事, 不会令我激动, 。
20 最没有意思的、 就是那些和指数发展趋势有关的讯息, 这些都是先有指数, 才有讯息的, 。
21 我的证券交易格言是、 : “ 看重小利的人 不会有大价值, 。 ”
22 货币之于证券市场、 就像氧气之于呼吸, 汽油之于引擎, 。
23 投机人士必须比一般大众提前发现成长型企业、 只有这样, 才有机会在合理的价格时进场, 。
24 M和W理论是最老的图表规则、 我虽然不是图表主义者, 但这两个规则常帮我的忙, 。
25 投机中赚的钱是痛苦钱、 先有痛苦, 然后才有金钱, 。
26 一名投资者是否成功、 只有他的遗产继承人才能判断, 。
27 职业投资者的工作、 95%是在浪费时间, 他们在阅读图表及营业报告, 却忘记思考, 但对投资者来说, 这才是最重要的,
作者:村长视野