今天，大盘依然在2900-3000点之间震荡，没啥大问题。

近期听了林园先生的演讲，他说得很对，任何伟大的公司必须拥有垄断性和成瘾性，所以他特别关注医药行业。

那，我们今天就来谈一下医药板块！

自2019年11月1日起，广东省人民医院仅中医、中西医结合类别的医师可开具中药饮片及中成药，其余非中医类别医师不能开具中药饮片及中成药处方。随着国家政策的发布以及医改措施的进一步推进，我国中药市场将面临着巨大转型升级压力。近期相关部门也发布了《中医药发展战略规划纲要（2016—2030年）》，提出中医药在治未病中的主导作用。从政策上看，国家还是想发展中药，毕竟这是一种历史文化传承。

对于中药板块，我是比较有感触的，近几年几乎没有再出什么惊人的表现。其实原因很简单，因为中药的创新型不够，绝大多数中药公司都在吃老本，没有多少研发创新能力。所以在中药板块中，其实死气沉沉的个股大一堆，只要没有独家品种的公司，我基本上也不会去碰。

目前，我只关注拥有国家绝密秘方的片仔癀和云南白药。尤其是片仔癀，地球内暂时还没能找到对手，唯一的敌人就只有股价了。

在当下的大医药板块当中，下跌比较多的为化学药（仿制药）。由于带量采购政策出现，导致了过往很多零研发，又高毛利的药企出现了危机，而这种危机极有可能是不可逆的，未来一大堆仿制药企业倒闭在所难。所以这些化学药（仿制药）公司目前只有10多倍市盈率，即使再便宜，我都不会去买。

天天担心医保没中标，中标了又担心药价被砍一大半，提心吊胆很好玩吗？化学药（仿制药）再便宜也不会在我的选股范围内。

医药当中真正值得关注、最有前景的是创新药、医疗服务和生物药。可惜，由于市场一直看好，并且拥有稀缺性，以恒瑞医药为首的创新药和爱尔眼科为首的医疗服务都处于山顶高位，只要业绩符合预期，我相信短期内也不可能看到买入机会。

而生物药方面，分化比较大，像生长激素的长春高新高高在上，但糖尿病胰岛素的龙头又爬在地上。目前按我观察，生物药中的糖尿糖主力有建仓动机。

主力建仓逻辑：

1、长期来看，糖尿病无法根治，胰岛素市场需求极大，至少还有3倍市场空间。

2、病人一旦使用胰岛素后不会轻易更换品牌，否则会导致血糖不稳定。所以胰岛素行业有较大的排他性，新进入的对手很难会抢占到市场份额。

 3、国内的胰岛素上市龙头只有一家，这家公司二代胰岛素库存已经清理完毕，三季度业绩开始反弹，预计四季度将会加速恢复。

4、三代胰岛素11月底大概率获批，将会成为新的业绩增长。而今时今日的市场开始发生变化了，大家更加关注创新。所以，我觉得新药上市可能会成为股价短期扭转趋势的催化剂。这个月底很快会有答案，到时候我们一起来验证主力的建仓逻辑基础是否扎实。

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