原创： 大禹治股  2019年9月13日 星期五

大家节日好。

适逢中秋佳节，理性细腻的处女座思维笼罩着九月中旬。

正是梳理脉络，承前启后，为下半年定好大方向的时节。

我们用下午的时间一起静下心来缕缕行情，然后吃大餐。

7月27日周六，我也是用节假日时间写了（中期大局观梳理）点击可阅。

文中强调宏观悲观预期明确预警，发文后两天市场就开始跳空暴跌。

市场演进至今，近两个月发生了很多变化，让我觉得有必要为大家重新梳理一下：

一、指数客观走势：

如图，市场最近经历了三个阶段。

1、箱体。

指数在五六月份四次回踩筑底构建了2820-2990的箱体（以黄线表示）。

该箱体中枢2910（以蓝线表示）

2、下跌。

在七月初冲高假突破极限高点3050后一路下杀（以绿线表示）。

整个七月走成了经典的空头三段：

①3050遇阻下杀，大阴线破箱体上沿2990，

②踩箱体中枢2910震荡，支撑无力后走成下跌中继

③下探箱体下沿2820，跳空杀破箱体下沿寻找新低。

3、上涨。

八月开始指数上攻，多头走势延续至今。

①8月6日以深V大阳线于2733点尝试构建新底部。

②8月15日以二次回踩2756以大阳线方式确认底部。

③8月19日以大阳线突破2820站回箱体下沿

④9月4日以大阳线方式站稳中枢2910继续上攻

⑤9月5日以放量阳线的方式上攻箱体上沿2990并于9月6日确认。

4、当下。

八九月的涨幅已基本收复七月的跌幅。

目前在箱体上沿2990和极限高点3050之间分歧震荡。

指数处于强烈的多头趋势，但也面临重大阻力。

上去就突破了还能涨，下来就做出双头要去找底。

但就我们而言，于此就一定要风控为主了。

二、走势主观分拆：

如果没有基本面事件的驱动，股票市场是不存在内生动能的。

所以我们要从世界的变化以及人群对变化的情绪反应中找市场变化的原因。

基于事件和人性反应梳理变化设立剧本，这对于理解市场是至关重要的。

箱体，下跌和上涨反映了情绪的三个阶段：

1、五六月份箱体基于贸易战消息反反复复，情绪于此非常敏感。

所以走势随时各种利好利空波动剧烈。而炒作主题围绕着贸易战展开。

2、七月的假突破下杀是基于贸易战假利好之后的真利空，再加上半年经济数据偏弱，全球政治经济局势动荡，我周边出现一些极端事件。基本面的利空逐渐显露，市场终于受不住来回拉扯震荡，选择以下杀的方式来释放忧虑。

3、八月所有的利空都摆在了台面上，市场也通过杀跌探底的释放了恐慌。

此时大家对未来的预期已足够悲观，再来什么坏消息也没有波动了。

这正所谓利空出尽，跌无可跌。

而5g产业规划的释放和相关公司的业绩爆发形成了基本面亮点，加上hk大乱深圳特区的政策利好足够吸引人气和眼球。深圳+科技这两条大主线出现的时机很好，符合情绪发展的节奏点，因此引爆贯穿了八九月的多头行情。

要注意，在去年的大局观分析中我就和大家清楚地谈过，今年唯一靠谱的业绩增长行业就是5g科技类。这一条逻辑延续至今，基本面不断地得到确认，投资人信心不断地得到强化，正在酝酿一轮暴烈的反身性行情。

4、结论：就目前而言，基本面风险已为市场所知，除非再发生黑天鹅事件。市场将沿着存量博弈的内生节奏发展，如杀跌也是因为遇阻回调、涨多了跌、题材轮动和周期切换，不存在系统性的全空头风险。

市场情绪稳定，不主动看空，这是下半年最大的大局观。

但进场点一定要选在指数杀跌调整时，回避目前这样的震荡区间。

三、审慎原则：

1、请牢记第一点：不主动看空不代表看多。

毕竟目前整个世界位于宏观悲观预期之下，经济周期长期向下的。

依然还会不断涌现局部的博弈、纷争、衰退甚至灭绝。

只是最差的时点暂时已经过去，市场的韧性正在增加。

在宏观悲观大局之下，市场必然长期表现为存量博弈。

不要总指望有风来，有水来。

就算有，我们也当做没有。

只能踏踏实实地收割掉一轮又一轮对手盘往上走。

对财富积累的进程要设定好非常残酷的预期。

2、进场点一定要重视逻辑强度和情绪热度。做好风控。

无逻辑不做，弱逻辑小做。

情绪低时不出手，情绪震荡时不接力，情绪衰退时抓紧撤。

设定谨慎的情绪容量判定预期，时刻低于市场一个水位为宜。

千万不要主动设定高于市场的情绪容量预期。

例如我周五对东方通的研判就是主动看多有违审慎了。

3、指数节奏一定要回避高位接力。

既然是悲观预期存量博弈，内心节奏感则对应着高抛低吸。

情绪恐慌时我敢于进场，情绪高潮时我果于落袋。

指数暴跌杀下企稳时我敢于进场，指数上涨遇阻时我过于落袋。

这样才能做到：情绪炸裂时我不在场内，指数下杀时我不在场内。

但不论你是否能做到低位进场，都一定要回避（疑似）高位接力。

一有震荡就看空，哪怕踏空不挨套。

四、局部机会：

在充分理解上文本义和审慎原则之后，我们可一起来展望后市局部机会：

1、基于纷争博弈的逻辑越来越弱。比如myz主题，本质就是一损俱损，哪怕损你多一点儿，损我少一点儿，这算个什么事儿呢。随着反复炒作带来的情绪厌倦，类似的主题持续性越来越低，对这一类主题我们要降低预期。

2、基于5g和高科技产业发展而带来的业绩改善逻辑越来越强，资金也越来越认可，存量之下尤其容易形成抱团。卡好情绪周期的节点容易吃大肉。

只是下半年最清楚的明盘逻辑了，关键就在于节奏点把握。

例如这一轮九鼎打开空间深圳拓宽热度之后，资金抱团科技连续炒出几轮高度：深南股份45%+东方通30%+天津普林10%+中威电子已上车。

趋势类中军沪电中软等也走得非常强劲，这一类标的锁住了，只要能把握住周期起点和节奏，一个波段做下来也是非常容易赚钱的。

可见科技类赚钱效应已由不同生态模式全面打开，后市必将反复。我们只需回避高潮炸裂点，在每一个超短周期启动点给予科技题材足够的重视即可。

①就超短而言，下半年必有一只科技类主题票走出超大行情。

②有长性的朋友，可挑几只科技类的趋势强票，等指数暴跌企稳时进场。

舒舒服服，优哉游哉。好票太多，遍地都是，大家自己选。

选股可以参考两个标准：

要么炒作时间长人气旺趋势强，比如中软沪电。

要么近期刚启动势头猛形态好，比如长电闻泰（仅限这一轮）。

最关键的是进场点一定伴随指数波段急跌后的低吸。

做趋势票，不要追高，不要追高，不要追高。

3、基于确定性事件的重大产经逻辑。

比如嘉能可关闭刚果金钴矿，各大产业资金都已进场。

新能源汽车的发展仍有长足势头，降息预期之下大宗资源涨价预期。

寒锐钴业可能不炒吗？只是什么时候炒，什么时候介入罢了。

虽然这个主题暂不具备轰轰烈烈发动一大浪主线行情的可能，但在指数杀跌主流题材调整的时点，作为强逻辑分支题材也总是有资金想去拉升的。

锁定龙头，设定好合理的波段盈利预期，每逢共振杀跌就买进持有。

拉一个波段如15%后就遇阻卖出，轻轻松松舒舒服服呀。

我最近是9月2日实盘进场的，到上周五15%

只要能把握好节奏买点，累积下来也是暴利。

寒锐钴业还可以继续做，这个逻辑可以支持它走好几年时间。

主力朋友们别生气，越多的人关注，越容易形成合力不是。

吃独食不好，众乐乐为宜。

这类逻辑有很多，我只举寒锐这个实操案例来讲，大家各自发散。

4、结论：

下半年主线就守着5g科技做。

密切关注市场情绪的变化和周期节点，争取重仓把握住那只超级大妖股。

在科技调整期间可关注其他确定性事件带来改善的产经题材。

买在情绪回落调整后的启动点，回避情绪高潮后的炸裂一致点。

更重要的是调整好内心的节奏。抱元守一，妄念不起。

不恐慌，也不贪婪，遂成大将之风。

希望在心态上和同龄朋友们一起安迎老年。

活成一根枯木，随波逐流，自在漂行。

褪去，那条总想戏浪的鱼尾巴。

祝大家中秋快乐。

祝大家周末愉快。