2019年08月30日 05:09 证券日报

　　对于违法违规行为的打击，监管部门长期以来都是绝不手软。但是，在对违法行为进行处罚的时候，就算是“顶格”处罚，也会让很多人产生一种“挠痒痒”的感觉。究其原因，主要还是违法违规成本过低，难以让违法违规者“肉疼”。

　　“通过现在已经披露的上市公司造假案例来看，主要就是涉及财务造假、欺诈上市、更改原始资料，掩盖事实等，这也是全球资本市场违法的主要形式。”联储证券温州营业部总经理胡晓辉对记者表示，但是，各国对待这些行为的处理是不一样的。我国对于违法行为的处罚最多就是几十万元的罚款、市场禁入等，对于负有主要责任的企业所有者处罚力度很轻。

　　“处罚轻了，震慑力不足，因此，亟须从立法层面加大对违法行为的处罚力度。同时，调动全社会力量去发现甄别上市公司的造假行为，净化市场。”胡晓辉表示。

　　“一些上市公司出现财务造假等问题，但对他们的处罚并不重，这就助长了直接责任人的侥幸心理，对于中小投资者等无责任利益人造成侵害。同时，由于上市公司出现问题造成股价连续下跌，投资者损失严重。因此，必须要加大处罚力度，让上市公司相关人士不敢妄动，让违法违规者付出沉重代价。”财富证券网络金融部副总经理赵欢在接受记者采访时表示。

　　川财证券金融产品团队负责人杨欧雯对《证券日报》记者表示，加大对违法违规行为的处罚力度，是在建设规范有序的资本市场过程中，通过加强监管、提高违法成本，进一步压实金融机构责任，倒逼金融机构诚实守信、勤勉尽责的一种手段。

　　她进一步表示，在资本市场建设过程中，违规违法行为严重扰乱了资本市场的秩序，一方面对合规经营的市场主体的基本权益造成损害，另一方面对资本市场的有序发展造成负面冲击。

　　“从这个层面，加大违法违规行为惩处，不仅是在维护市场制度，同时也是在落实金融回归本源，防范系统性风险，通过减少中间环节的交易成本，规范交易秩序，加强金融机构服务实体经济的能力。”杨欧雯表示。

　　京衡（宁波）律师事务所合伙人龚道渊对记者表示，面对资本市场违法成本过低的问题，首先必须明确的是，我们已经建立起了一整套比较完整的法律责任体系。资本市场违法违规行为面临的违法成本，主要包括刑事法律责任、行政法律责任和民事赔偿责任等三大方面。尤其在行政责任追责方面，证监会近几年贯彻全面从严监管的原则，加大执法力度。

　　龚道渊表示，投资者应积极主动寻求民事赔偿，提升资本市场违法违规成本。另外，对《证券法》的相关条款进行必要修订，从立法上加大对违法违规行为的处罚力度。

责任编辑：常福强