沪深两市早盘高开，在金融股带动下股指震荡走高，个股总体呈现普涨格局。上午成交量有所放大，午后则是缩量回落，沪指是否站稳2900则需明后天的行情来确定。MSCI第二次扩容生效，北向资金流入大幅波动，尾盘净流入超220亿。A股将迎来纳入国际指数提高权重的密集期，未来北上资金流入规模有望扩大，主动型配资资金也会陆续入场，对提高A股流动性具有积极作用。

广发证券表示，中美贸易局势再起波澜，短期增加了A股风险偏好的不确定，但当前从货币预期、信用预期、监管环境来看，当前Mini版Q1的核心逻辑有扰动而并非破坏，看好行情的持续性。

从货币宽松预期来看，1月点燃风险资产risk-on的直接导火索是美联储对缩表态度边际缓和，“久旱逢甘霖”；当前美联储预防式降息周期开启，中国LPR改革方式引导降低贷款实际利率，货币政策存在进一步腾挪空间。部分担忧中美贸易指向人民币贬值对中国货币宽松形成掣肘，我们判断当前基本面、利差等因素决定了本轮贬值不具备长期基础，也并非货币决策的强力约束。

从监管氛围来看，1月资本市场定位显著提升、股市监管环境宽松促风险偏好改善，当前市场监管再度转向市场化。两融扩容、放松券商杠杆等制度优化，证监会拟推进上市公司分拆子公司上市印证 “金融供给侧改革”强化直接融资市场发挥更大作用的思路。我们判断国庆前市场氛围维持宽松，有助于A股上涨的广度扩散。

医药板块今日涨停潮，华北制药7天6板领涨，龙津药业4连板，福安药业、恒康医疗3连板，另外还有十余只首板医药股。从整体上看，医药股今天早盘想是一个小高潮，随后开始分化。从个股行为上看，今日没有2板医药股，资金去做首板，这种情况也表现出资金对该板块的持续性不信任。

深圳股依旧表现活跃，高标深赛格7连板，深大通反包7天6板。二三四连板分别有一只，为联建光电、全新好、特尔佳，以及几只首板股。整体来看，该板块梯队完好，后续还会有反复机会。

汽配板块，叠加深圳的特尔佳4连板，西菱动力、力帆股份、东风科技2连板，宁波华翔、均胜电子今日首板。

医药股带动了工业大麻，工业大麻今日则带动了燃料电池，出现红阳能源、凯龙股份、坚瑞沃能涨停。从操作逻辑上看，工业大麻和燃料电池都是低位个股的套利行为，或则高位被套资金的自救行为，高度也会逐级递减，持续性应该不强。