纸糊的白马，一捅就破

私募基哥 / 2019-05-21 23:33 发布

纸糊的白马，一捅就破

文章来源：基哥自留地

对于这个雷，年前就跟的一些朋友提醒过，由于去年披露了较多财务有雷的，太招人恨，所以便没把这雷披出来。再者当时行情在底部，开始转好，要是把这雷提出来，吓到人家在低位抛了也不好，要知道事后这股可还是涨了一翻呢。如果当时吓得人家在低位抛了，后来上涨了一翻，那肯定再加的招持股的人恨了。

现在来说，是他已经摆在阳光底下，晒出来了，我们就可以普及一下，跟大家再科普一回他是怎么雷的。

600277亿利能源，

主营业务涉及的行业特别多，一大堆。有化工，煤炭，清洁能源，光伏发电，物流，等等，看起来啥都做。

粗看财务报表，自15年以来，营收持续增长，产品涨价毛利持续提升，带来业绩大幅的增长，没有太多的应收账款，也没有过多的存货。哇塞高增长，牛股啊牛股啊，这样的高增长高成长，有几个股能有这样增长性啊，你说说有哪几个股能有如此的业绩大幅增长的。

细看一下，噫，不太对啊。这样的业绩高增长，怎么ROE没点动静，还那么差呢。

再仔细瞄一下，这几年帐上货币资金越来越多，可是负债并没见有过多的增长，相反17年、18年都有所下降的，怎么财务费用支出这块，却是一年比一年高啊。按18年来算，有息负债80.31亿，财务费用支出了8.02亿，这举债成本可是达到10%了啊。可是你帐上不是有104亿的资金么，怎么放着104亿资金不用，反而还要借10%的利息资金来用？

嘿，之前有一家叫康得新的公司，好像也是放着上百亿的资金不用，跑去发债借钱，然后连利息都付不出了。还有一家叫康美药业的，也是帐上显示有几百亿资金，然后也是每年在付财务费用。前车之鉴，前车之鉴啊。

亿利兄，你就说吧，这帐上放着100多亿睡大觉不用，却每年掏七八亿支付财务费用，你可真豪啊，不得不说有钱就是任性。

可是不对啊，你这几年的利润，18年最多了，也才只7.71亿元，可你支付的财务费用都8.02亿了，擦，你付的财务费都比你赚的利润多了啊。而且是这么多年连续都是这样子。

有个专业名词，叫大存大贷，说的不就是这一类型么，帐上有大把的资金存银行不用，却又要花成本贷出大把的钱来用。真不知道是咋想的，难道说也跟康美一样，审计看错了帐上的钱？还是说跟康得新一样，这些钱存在别的口袋里？

说起大存大贷这事，A股还有另外一家东**电的公司，这一公司带出两家上市企业，都是大存大贷的。老铁们悠着点呗，我能帮你的，就只能讲到这了，不能太直白，不然又要被投诉了。

A股总是喜欢逆袭，昨晚外盘一片绿化，今天A股指数小幅低开，之后便一路震荡高歌猛进，毛衣在织，气势不能输，你说是不是。所以咱癌A也努力着，作为小散，我们也拼了，为国护盘啊。一路冲冲冲，冲到11点遇上13日线，止步休息。然后午盘一整个下午，都处在横盘震荡的状态。有人会问，这13日线就这么的有压力么？上周遇到13日线就掉下来了，今天遇到13日线便犹豫横盘。是的，13日线就是有着这样的重量，能够压得你喘不过气来。因为在调整的趋势下，每一个小周期，都是一重压力，每一层压力都得经历我次冲击才能突破得了。

今天稀土永磁延续昨天的强势，成为最先带领市场人气的一个板块，在他的带动下，带出了有色，也带出了周期类板块化工、钢铁、造纸等板块的上涨。虽然今天热点轮动较多，但是真正容易参与盈利的并不多，因为最近热点股的持续性可不长，今天涨停，明天就要你交面钱了，真能吃了不烫嘴的可没几个啊。所以大家也只是看看乐呵乐呵的图个热闹。

今天两市上涨3144家，下跌405家，涨停74家（剔除新股实际涨停69家），涨幅在+5%以上的240家，跌停6家，跌幅-5%的有近50家。两市涨幅中位数为+1.48%，两市总成交4793亿，量能仅比昨天小幅放168亿，仍属于存量资金博弈，对于这种存量资金的反弹，短期高度有限，所以大家不要遇到一根阳线，就立马激动得不行。盘底没这么快结束，夹心肉盘底行情，不把你烤得两面焦黄焦躁不安，是不会罢休的。打好预防针，做好心理建设，耐心奉陪吧。

借用大校的话，做好人，买好股，得好报。哈哈哈，今年确实不适合投机了，不然踩雷的概率极高，老铁不要以身试险啊。