点评：值得关注的环保节能绿色股。     

        神雾环保是集团旗下化工领域业务上市公司平台，电石预热炉技术国际领先。 公司技术可靠性即将得到验证，改造大市场将开启，带动业绩超预期。 未来集团储备化工相关技术还有持续注入空间，首次给予“强烈推荐-A”，目标价61.6  元。
        神雾环保是集团旗下化工领域业务上市公司平台，电石预热炉技术国际领先。
        神雾环保目前关键技术为电石预热炉。受益于原料廉价、电耗低、副产品高价值三方面优势，神雾电石预热炉可获得较好的节能经济效益，按理论测算公司技术每吨电石生产成本可节约910  元，公司对外口径为500-800  元/吨。
        神雾环保技术验证在即，电石节能改造大市场将开启。神雾环保电石预热炉应用的首个项目（内蒙古港源化工）已于2015  年9  月中开始试车，技术可靠性即将得到验证，随后，现有电石企业都将积极迅速地推动加装电石预热炉的节能改造。此外，从更深层产业链来看，电石成本的大幅下降还有望提升“电石制乙炔再制乙烯”产业链在化工行业的地位，激活电石行业的新生。
        保守来看，现有电石节能改造也有528  亿工程市场，每年节能效益将高达192亿元。若考虑成本下降后、电石法制乙烯的产业链地位提升，市场空间更大。
        集团技术储备丰富，有持续注入预期，是强大后盾。集团还有六大技术，解决各类燃烧问题及效率问题，与电石预热炉技术同宗的其他化工领域节能技术未来有再注入上市公司预期，每项技术应用市场空间都与目前神雾环保电石节能改造市场规模相当甚至更大，将是上市公司持续发展壮大的强大后盾。
        业绩承诺有保障，市场爆发弹性高，长期成长空间广，首次给予“强烈推荐-A”。
        考虑新增订单及施工能力，我们预计公司2015-2017  年向上的EPS  可达到0.53  元、1.54  元、2.36  元，公司2016-2017  两年复合增速为110%，业绩弹性非常高，订单量和业绩还有再超预期可能，而且电石行业节能改造后续市场空间广阔，因此，我们按2016  年40  倍PE  估值给予目标价61.6  元，首次给予“强烈推荐-A”评级。未来，考虑电石行业全改造市场，可达300  亿市值。更长远看，若集团其他技术顺利注入，长远市值空间可达500-1000  亿元。
        风险提示：首个项目调试成功进度低于预期的风险，创业板政策和市场风险。