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本月3日，有消息称，互联网金融平台e租宝40余人被警方带走，疑涉嫌非法吸储自融等问题。e租宝晚间连发两篇公告称，“e租宝深圳某代销公司有员工正在协助当地经侦部门了解情况”，“目前检查全部结束，相关配合调查人员已全部返回”。直到昨日（9日），e租宝在其官方微信公众号发布声明称，正在接受调查，并暂停了平台交易。

e租宝是安徽钰诚控股集团股份有限公司旗下，以融资租赁债权交易为基础的互联网金融居间服务平台，全称为“金易融(北京)网络科技有限公司”，注册资金1亿元，总部位于北京，成立于2014年2月。而成立一年多以来，e租宝因其发展迅速，堪称互联网金融领域一匹“黑马”。

据e租宝官网数据显示，截至12月3日，e租宝注册用户已达489.9万人，累计投资金额为729.53亿元。同时，从零壹数据统计，截至2015年11月底，e租宝累计成交数据为703亿元，行业排名第四。网贷天眼统计，截至12月3日，e租宝无论12月2日单日成交数据还是7日成交数据、30日成交数据，均超过红岭创投、PPmoney、鑫合汇等公司位居P2P平台排行榜首位。

对此，有网友曾经调侃，你可能不知道互联网金融是啥玩意儿，但你不可能没听说过“e租宝”。这家公司如同脑白金一样对中国老百姓进行了高强度洗脑式营销——电视、地铁、火车站、小区，到处都是它的身影。这是一家谜一样的公司，一年半的时间内累计吸金超过740亿元，规模堪比中型银行，但是到了2015年的冬天他终于迎来了经侦调查。

不过，笔者认为，e租宝之所以能在短期内一跃成为P2P行业排名靠前的企业必有其过人之处：一方面，通过传销模式在全国各地迅速扩张，这种“疯狂”的经营模式能使“e租宝”在短期内影响力遍布中国。

另一方面，“e租宝”搞资金池，就是把所有融来的资金都放在一个池子里用，以应对日常庞大的开支，一旦资金池出现枯竭，那么e租宝这种“资金池”模式，就难以维系下去。

事实上，像“e租宝”这类不规范的P2P企业并不鲜见，11月问题平台数量总数则达到82家，环比上涨60.8%。其中“跑路”平台数共64家，环比上月激增433%。零壹数据显示，11月问题平台数已经占总平台数的约46%，占比呈现逐月增长趋势，此前5个月分别是：27.7%、29.1%、31%、39.5%、43.6%。难怪有专家表示，P2P行业的整合与洗盘仍在继续，预计还要经过一年半的市场洗牌。

虽然“e租宝”被有关部门侦查的具体结果还未公布，但这种利用开展P2P业务为噱头，主要从事线下资金中介业务，开展大量不规范的借贷、集资业务，极易碰触非法集资的底线。所以在“e租宝”野蛮扩张之后被监管部门调查也并不为奇。只是苦了广大投资者，据网贷之家数据，截至12月8日，e租宝总成交量745.68亿元，总投资人数90.95万人，待收总额703.97亿元。那么从“e租宝”被调查的事件上我们该总结出啥教训呢？

首先，虽然互联网金融监管细则尚未出台（在征询意见中），但P2P企业的融资账户必须要受到银行和第三方支付平台的监管。也就是说，P2P企业的每一个借款标的就该对应一个账户，必须做到专款专投。这样便可杜绝不规范的P2P企业建立资金池，暗中做着“寅吃卯粮”的经营活动。

同时，监管层应该出重拳打击P2P行业的各种违法经营活动，使整个行业走向规范。随着行业迅速发展，各种违法经营事件也层出不穷，涉案金额更成倍地增长。融360最新网贷报告称，2014年，P2P网贷平台涉嫌非法集资发案数、涉案金额、参与集资人数分别是2013年的11倍、16倍和39倍。

确有一些人是以P2P为名，行集资诈骗之实；另有一些则是从传统民间借贷、资金掮客演化而来，以开展P2P业务为噱头，开展违法经营活动。所以，对于P2P行业而言，既要鼓励其发展、创新，又要加以严格监督规范。

再者，对于广大投资者来说，将一部分资金投资P2P，能够获得不错的收益，但是注意三点问题：其一，不是收益越高越值得投资，还要看平台将资金投向哪里。例如一个e租宝产品承诺利息约为18%，但是一般个人或中小企业的投资回报率明显无法覆盖e租宝理财产品收益率。所以，投资者不光要看P2P平台给出的收益率，还要关心其投资的标的为何物，以及该标的有无抵押等情况。

其二，在投资之时，了解一下该平台的行业口碑和有无质疑声。盈灿咨询曾对e租宝的借款标的进行质疑。其统计数据称，今年10月份，共有309个借款公司在e租宝平台上发布借款标，借款标的产品共计649个。这些借款公司中有292家企业在借款之前发生过注册资本变更，占比达94.5%；且其注册资本变更，距发布第一个借款标的时间平均为33天。变更前，这些企业的注册资本平均为154万元，变更后达2714万元。

其三，投资者在决定投资P2P平台之时，应该弄清该平台对发布的项目标的专款专投，并且有第三方金融机构对其进行监管，还仅是弄个账户，搞资金池，混乱经营。笔者认为，“e租宝”这类的P2P平台，在经济增速下行的情况下，就容易出现坏账，而对于坏账这类平台一般拿资金池里的其他资金来垫付，这样做就会形成较大的资金窟窿，远不及开设专门投资账户，专款专投要来得稳健。

最后，“e租宝”平台事件，肯定会给整个P2P行业造成严重的负面影响，除了监管层、投资者要对其进行监查外，行业自身也要对风控进行管理，如何降低坏账率，使整个P2P行业在经历新一轮淘汰后，变得更加规范。一方面P2P平台自身担保模式要终结。另一方面，P2P平台应照搬银行对中小企业贷款设计的线下风控体系，包括了申报、评估、审批、发放、贷款后跟踪等流程。同时，引入大数据风控将是P2P行业未来降低坏账率的利器。

“e租宝”被查事件给我们敲响了警钟。对于监管层而言，对那些以P2P为名的欺诈行为要坚决打击，并且尽快出台互联网金融监管细则对整个行业进行规范。对于普通投资者来说，在享受高息的同时，要注意投资风险，起码要知道自己资金投向何处？有无第三方监管？查一下该平台有无问题？而对于P2P平台来说，坚决不设资金池，遵照法律规范经营，通过科学手段，严格控制投资风险。这样整个P2P行业才能重新受到投资者的认可。

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