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点评：有业绩，有概念，好股票！

业绩简评

        2015  前三季度，公司实现营业收入6.79  亿元，同比增长18.11%；归属上市公司普通股股东的净利润3,047  万元，同比增长238.37%。 总体来看，公司主营业务收入平稳增长，净利润大幅上升。
        经营分析
        产品结构日趋合理，业务结构继续改善。随着新《环保法》的实施，电厂、钢厂的脱硫脱硝，石化、医药、造纸、垃圾渗透液等污水处理以及食品、饮料行业带来的单级高速、蒸汽压缩机需求旺盛，成为亮点。公司的压缩机板块维持增长态势，收入结构持续改善。
        汽轮机等产品订单进展顺利，将成为新增长点。1)、公司与河北槐阳生物质热电有限公司签订的《30MW  超高压再热发电机组技术改造工程设备成套供货合同》项目总价约5600  万元，目前汽轮机本体的加工件制作已接近尾声，现进入油漆、装配阶段，预计十月底、11  月初发运现场，项目进度基本符合上半年的预期。同时，公司拥有较多的储备订单。我们认为，随着年内汽轮机示范项目的交付，汽轮机板块明年有望发力，成为公司业绩的新增长点
        产品开发持续推进，保证未来成长空间。报告期内，公司研发的三元流技术提升了鼓风机产品的效率，开发了蒸汽循环风机进一步巩固了风机市场龙头地位。压缩机类产品继续丰富产线、拓展应用，研制的新产品包括磁悬浮鼓风机、硫磺回收主风机、新型高效离心压缩机等。各类新产品的研制开发将保证公司未来有持续的增长空间。
        盈利预测
        我们调整了公司的盈利预测，预测公司2015-2017  年的营业收入分别为10.57  亿元、13.7  亿元和18.5  亿元，分别同比增长23.4%、29.6%和35.0%；净利润分别为0.48  亿元、1.05  亿元和1.80  亿元，分别同比增长245.9%、116.6%和72.1%；EPS  分别为0.23  元、0.50  元和0.86  元。
        投资建议
        公司当前股价对应2015-2017  年PE  分别为128/59/34  倍，维持公司“增持”评级。